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RobecoSAM Global SDG Credits GH GBP

Indice: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates Index (hedged into GBP)
ISIN: LU2055796648
  • Utilise un cadre de mesure ODD propriétaire pour sélectionner les entreprises qui contribuent de façon positive aux ODD, exclut celles qui font le contraire.
  • Offre une exposition diversifiée aux crédits internationaux Investment Grade, tout en optimisant le profil risque-résultat via des titres High Yield hors indice de référence et des opportunités de crédits émergents.
  • Vise à surperformer l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates sur l'ensemble du cycle de crédit.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise GBP
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

RobecoSAM Global SDG Credits est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations d'entreprise de marchés émergents et développés du monde entier. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds investit au moins 2/3 du total de ses actifs dans des obligations non souveraines (pouvant inclure des obligations convertibles contingentes « CoCo ») et des titres obligataires similaires d'émetteurs privés et des titres adossés à des actifs (ABS) du monde entier. Le fonds n'investira pas dans des actifs de notation inférieure à B- attribuée par au moins une des agences reconnues. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et d'un cadre ODD développé en interne pour identifier et mesurer les contributions aux ODD. Pour savoir plus, consultez www.robeco.com/si.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Global SDG Credits GH GBP

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 1,29%. Le fonds a surperformé l'indice grâce à la sélection des émetteurs. La performance relative du Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate (couvert en EURs) par rapport aux bons du Trésor a été de 0,39 %. Le beta du fonds était inférieur à 1 durant le mois, ce qui a eu une légère contribution négative. La sélection des émetteurs a favorisé la performance du fonds. Dans les pays occidentaux, les programmes de vaccination sont en cours, plus de 70 % de la population âgée de plus de 16 ans étant vaccinée dans de nombreux pays, au point d'assouplir les restrictions et de lever les interdictions de voyager. Les investisseurs intégrant des périodes de prospérité après le Covid-19, les secteurs touchés continuent de tirer leur épingle du jeu. D'autres titres ayant eu une contribution positive sont Cellnex et Raiffeisen Bank.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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L'indice Global Aggregate Corporate Bond a affiché une performance de 1,12 % (couverte en EUR) ce mois-ci. Le spread de crédit sur l'indice Global Aggregate Corporate Bond a reculé de 2 pb, à 0,86 %. Le taux des bons du Trésor US à 10 ans a diminué de 1,59 % à 1,47 %, tandis que le taux des obligations allemandes à 10 ans a augmenté de 2 pb, à -0,21 %. L'optimisme s'est poursuivi sur les marchés du crédit en juin. De nombreux secteurs se négocient encore à des niveaux proches des niveaux tendus historiques. Aux USA, les demandes d'allocations chômage sont passées en deçà de 400,000, proches de niveaux d'avant la pandémie. Le président Joe Biden réfléchit à une baisse de l'impôt sur les entreprises et à la création d'un système fiscal numérique global. La Fed a franchi une étape dans le débat sur le « tapering », sous l'effet de données économiques plus solides. Les prix des matières premières, comme le bois, ont commencé à se normaliser les problèmes d'offre s'étant atténués. Les cours du pétrole ont encore progressé en raison des déséquilibres entre offre et demande. En Europe, la BCE a augmenté ses achats PEPP à 80 Mds EUR, l'inflation de base restant inférieure à son objectif à moyen terme.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Les risques de change sont couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Robeco Global Credit utilise des instruments dérivés à des fins de couverture, de même qu'à des fins d'investissement. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Politique de dividende

En principe, la classe d'actifs le distribue des dividendes.

Politique d'intégration ESG

cette stratégie RobecoSAM Global SDG Credits, nous recherchons des investissements ayant un impact sociétal positif, tout en générant de bonnes performances financières. L'impact est défini en termes d'alignement sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) de l'ONU. Nous identifions et évaluons l'impact que des crédits spécifiques ont sur les ODD, et nous attribuons un score à l'ensemble des émetteurs couverts par l'équipe des analystes. Ces scores permettent de classer les crédits selon qu'ils ont un impact positif, neutre ou négatif sur les ODD. Les scores sont ensuite utilisés dans un processus de sélection pour définir l'univers d'investissement qui exclut les crédits ayant un impact négatif sur les ODD. Outre le filtrage de l'univers, nos analystes de crédit intègrent les critères ESG dans leur analyse de la qualité de crédit fondamentale des entreprises.

Politique d'investissement

RobecoSAM Global SDG Credits est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations d'entreprise de marchés émergents et développés du monde entier. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise l'investissement durable, au sens de l'Art. 9 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier. Le fonds vise à contribuer aux Objectifs de développement durable de l'ONU (ODD) en investissant dans des sociétés dont les business models et pratiques sont alignés sur les cibles définies par les 17 ODD de l'ONU. Outre l'engagement, le fonds intègre l'ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement, applique l'exclusion basée sur les comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds investit au moins 2/3 du total de ses actifs dans des obligations non souveraines (pouvant inclure des obligations convertibles contingentes « CoCo ») et des titres obligataires similaires d'émetteurs privés et des titres adossés à des actifs (ABS) du monde entier. Le fonds n'investira pas dans des actifs de notation inférieure à B- attribuée par au moins une des agences reconnues. Le portefeuille est construit sur la base de l'univers d'investissement éligible et d'un cadre ODD développé en interne pour identifier et mesurer les contributions aux ODD. Pour savoir plus, consultez www.robeco.com/si.La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de la performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme à l'objectif durable du fonds.

Contrôle du risque

La gestion des risques est totalement intégrée dans le processus de investissement pour faire en sorte que les positions restent toujours dans les normes établies.

Prévisions du gérant

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Il est très probable que le marché du crédit produise au mieux un écart de performance égal au coupon. Une année ennuyeuse en d'autres termes. Nous pensons qu'il faille faire preuve de prudence. Tous les signaux au vert, telle est l'opinion largement partagée pour le crédit. Il s'agit d'un marché qui ne compense plus les risques extrêmes et qui est exposé aux mauvaises surprises. Les biais de confirmation sont la règle. L'impulsion du crédit devrait se propager en Europe, aux USA et en Chine. La conjugaison nette d'impulsion fiscale et du crédit privé deviendra bientôt négative. En 2022, cela pourrait commencer à exercer un effet de sape sur les taux de croissance. Actuellement, il est préférable d'être modeste face aux inconnues et d'accepter que parfois il est difficile de voir la forêt cachée par l'arbre. Mais nous n'avons pas une énorme sous-pondération des betas qui sont à peine inférieurs à 1. Compte tenu de la très faible dispersion sur les marchés, il n'est plus payant d'investir dans les titres risqués. Pourtant, nous identifions toujours des opportunités dans les banques, les bénéficiaires de la reprise post-Covid et certains cas idiosyncratiques. Dans une certaine mesure, nous apprécions le crédit émergent plus que les autres sous-secteurs du crédit. Notre positionnement est cohérent dans toutes les catégories de crédit.

Victor Verberk,Reinout Schapers
Victor Verberk,Reinout Schapers

Victor Verberk,Reinout Schapers

M. Verberk est gérant de portefeuille et responsable de l'équipe Investment Grade Credits depuis janvier 2008. Avant de rejoindre Robeco cette même année, il occupait le poste de CIO chez Holland Capital Management. Auparavant, il a travaillé pour Mn Services en tant que responsable du département obligataire et pour AXA Investment Managers en tant que gérant de portefeuille Credits. Victor Verberk a entamé sa carrière dans le secteur des placements en 1997. Il est détenteur d'un master en économie d'entreprise de l'Université Erasmus de Rotterdam et titulaire depuis 1999 d'un diplôme d'analyste financier agréé (CFA). M. Schapers est gérant de portefeuille Emerging Market Credits au sein de l'équipe Credit. Avant de rejoindre Robeco en 2011, Reinout a été employé auprès d'AEGON Asset Management pendant cinq ans en tant que gérant de portefeuille senior crédits high yield et a été responsable de High Yield Europe depuis 2008. Avant cela, il a travaillé chez Rabo Securities en tant qu'adjoint de fusions et acquisitions et chez Credit Suisse First Boston en qualité d'analyste en finance d'entreprise Il est titulaire d'un diplôme d'ingénieur en architecture de l'Université de Technologie de Delft, aux Pays-Bas. Il est actif dans le secteur de l'investissement depuis 2003.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2055796648
BloombergROGSCGG LX
Valoren50336279
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1569369600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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