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RobecoSAM Climate Global Bonds DH EUR

Indice: Solactive Paris Aware Global Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2258388284
  • À l'avant-garde de la transition vers une économie bas carbone alignée sur l'Accord de Paris
  • Un style d'investissement contrariant qui tire parti des biais comportementaux du marché
  • Combinaison d'une expertise en matière d'investissement durable et d'équipes Global Macro et Global Credit hautement expérimentées
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations mondiales. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE.

Évolution du cours

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Évolution du cours

RobecoSAM Climate Global Bonds DH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Un bref regard sur la performance totale des bons du Trésor US et du Bund suggèrerait qu'octobre a été calme pour la dette publique. En réalité, il a été caractérisé par une volatilité élevée, surtout des taux courts, un net aplatissement de la courbe des taux et d'importantes variations des spreads entre pays. En octobre, la performance a été négative dans les pays du bloc dollar, les banques centrales ayant relevé leurs taux (RBNZ), signalé une réduction des achats d'actifs (BoC) ou assoupli le contrôle de la courbe des taux (RBA). Les taux courts ont aussi augmenté et la partie longue s'est aplatie aux USA, au R-U et dans la zone euro, le marché questionnant la tolérance des banques centrales à l'égard de l'inflation en hausse ou au moins les inquiétudes la concernant. Au sein de la zone euro, l'Italie, le Portugal, la Grèce et dans une moindre mesure l'Espagne, ont pâti d'un élargissement des spreads face aux Bunds, la présidente de la BCE ayant confirmé la fin du PEPP en mars. La volatilité des marchés asiatiques HY s'est maintenue sous l'effet des crédits immobiliers chinois en difficulté. Les obligations d'entreprise US IG ont signé des performances relatives modérément positives.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Tous les risques de change sont couverts.

Politique de dividende

Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Politique d'intégration ESG

Les considérations relatives au réchauffement climatique sont pleinement intégrées dans le processus de recherche, du point de vue de l'impact et des risques. L'intensité des émissions de gaz à effet de serre des émetteurs sert de point de départ pour déterminer l'impact sur le réchauffement climatique. Dans notre processus de recherche, nous ajoutons un élément prospectif en évaluant le potentiel, la stratégie et les objectifs de décarbonation. Cela permet de s'assurer que la stratégie suit la trajectoire de décarbonation souhaitée. Il peut s'agir d'émetteurs dont les émissions sont actuellement élevées et qui font un effort pour les réduire. Notre approche consiste à investir dans des émetteurs souverains et privés qui allouent des capitaux à des activités économiques durables. Notre analyse des émetteurs va au-delà des facteurs financiers traditionnels et inclut la performance des émetteurs en matière de critères ESG. Les critères ESG jouent un rôle important dans le processus d'investissement, en incluant les risques liés au climat, aussi bien dans l'analyse des pays que dans l'analyse des crédits. Pour les investissements dans les obligations souveraines, le classement de la durabilité des pays et les recherches sous-jacentes sont utilisés comme données pour évaluer les perspectives structurelles d'un pays. Pour les crédits, cette analyse ESG fait partie des résultats fondamentaux établis par l'analyste sectoriel.

Politique d'investissement

RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit dans des obligations mondiales. La sélection des titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise l'investissement durable, au sens de l'Art. 9 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier. Le fonds contribue à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille. Outre l'engagement, le fonds intègre l'ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement, applique l'exclusion basée sur les comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles) et évite d'investir dans le charbon thermique, les armes, les contrats militaires et les sociétés ne respectant pas les conditions de travail. Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE. Le fonds est géré par rapport à un indice qui est conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds. Il vise à s'aligner sur les exigences de réduction d'émissions de gaz à effet de serre de l'Accord de Paris. Pour les obligations d'entreprise, l'indice vise à représenter la performance d'une stratégie alignée sur les normes techniques des indices alignés sur l'Accord de Paris et la réglementation de l'UE en matière d'exclusions et de réduction des émissions de carbone. Pour les investissements dans les obligations d'État de l'indice, l'objectif à long terme est de viser une décarbonation annuelle de 7 %, dès lors que cela est réalisable et que les normes techniques ne sont pas applicables. L'indice diffère d'un indice général de marché car ce dernier ne prend en compte dans sa méthodologie aucun critère d'alignement sur l'Accord de Paris sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et les exclusions qui y sont liées.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Engagement

Objectif ESG

Objectif d'empreinte environnementale
↓Below Index

Target Universe

Politique d'intégration ESG

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Les considérations relatives au réchauffement climatique sont pleinement intégrées dans le processus de recherche, du point de vue de l'impact et des risques. L'intensité des émissions de gaz à effet de serre des émetteurs sert de point de départ pour déterminer l'impact sur le réchauffement climatique. Dans notre processus de recherche, nous ajoutons un élément prospectif en évaluant le potentiel, la stratégie et les objectifs de décarbonation. Cela permet de s'assurer que la stratégie suit la trajectoire de décarbonation souhaitée. Il peut s'agir d'émetteurs dont les émissions sont actuellement élevées et qui font un effort pour les réduire. Notre approche consiste à investir dans des émetteurs souverains et privés qui allouent des capitaux à des activités économiques durables. Notre analyse des émetteurs va au-delà des facteurs financiers traditionnels et inclut la performance des émetteurs en matière de critères ESG. Les critères ESG jouent un rôle important dans le processus d'investissement, en incluant les risques liés au climat, aussi bien dans l'analyse des pays que dans l'analyse des crédits. Pour les investissements dans les obligations souveraines, le classement de la durabilité des pays et les recherches sous-jacentes sont utilisés comme données pour évaluer les perspectives structurelles d'un pays. Pour les crédits, cette analyse ESG fait partie des résultats fondamentaux établis par l'analyste sectoriel.

Prévisions du gérant

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Les taux des obligations d'État ont renoué avec leurs plus hauts depuis début 2021 au T2 ou rebondi par rapport à des niveaux proches de leurs pics. Contrairement au début d'année, la dernière progression est de plus en plus due à une revue à la hausse des perspectives de taux. Les incertitudes sur l'inflation laissent place à une nouvelle revalorisation des taux prévus, mais le profil de risque-rendement de la position courte sur les taux courts est devenu moins favorable après la récente évolution. Nous restons sous-pondérés sur la duration et continuons de favoriser les positions en vue d'un aplatissement de la courbe, mais nous avons peu à peu allégé notre positionnement. La Fed a annoncé le début du « tapering » qui réduira les achats d'actifs de 15 Mds USD par mois dès novembre, ce qui devrait mettre un terme aux achats en juin prochain. Cette annonce a été médiatisée et en ligne avec les attentes. Lors de la conférence de presse, Jerome Powell a souligné l'importance des perturbations de la chaîne logistique sur l'inflation actuelle et exprimé le souhait d'un marché de l'emploi en meilleure santé avant une hausse des taux. Les spreads de crédit sont encore valorisés pour la perfection et nous restons sous-pondérés en beta pour les segments IG, mais avec une préférence pour l'IG européen par rapport aux USA.

Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Regina Borromeo, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, co-responsable de l’équipe Global Macro, est gérant de portefeuille du fonds Robeco Global Total Return Bond et de Robeco All Strategy Euro Bonds. Il a démarré sa carrière chez Robeco en 2018. Entre 2014 et 2018, Jamie a travaillé chez HSBC à Londres, où il était responsable de la stratégie des crédits européens et américains. Auparavant, il a occupé différents postes de gérant senior des titres à revenu fixe chez Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management et PIMCO Europe. Il a débuté sa carrière chez Dresdner Kleinwort Benson à Londres en 1998. Jamie est titulaire d'un Master en histoire de l'Université de Cambridge. Regina Borromeo est gérante de portefeuille au sein de l'équipe Global Macro axée en particulier sur l'allocation « top-down » au sein des crédits et sur l'allocation aux marchés émergents. Elle a rejoint Robeco en 2018. Elle a rejoint Brandywine Global Investment Management à Londres, où elle a travaillé pendant la période 2010-2017. Son dernier poste a été celui de responsable High Yield international. Avant cela, elle était gérante de portefeuille et analyste crédit chez Morgan Stanley à Londres et à Philadelphie. Regina a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2000. Elle est titulaire d'une licence en communications de l'université de Pennsylvanie. Bob Stoutjesdijk est gérant de portefeuille et stratégiste au sein de l'équipe Global Macro de Robeco. Bob a travaillé chez Shell Asset Management Company en tant que gérant de portefeuille crédit souverain obligataire de 2011 à 2019. Avant cela, il était gérant de portefeuille obligataire chez SNS Asset Management. Il a débuté sa carrière en 2008 en tant qu'analyste quantitatif auprès d'APG Asset Management. Bob est titulaire d'un master en économie et commerce de l'Université Érasme de Rotterdam et est titulaire d'un CAIA®.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU2258388284
BloombergROCBDHE LX
Valoren58898199
WKN
Pays de commercialisation
Date de première cotation1607472000000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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