RobecoSAM Climate Global Bonds DH EUR

Après le rallye de juillet, les emprunts d'État ont encore changé de direction avec des performances totales négatives sur la plupart des marchés. L’Europe a accusé les moins bonnes performances lors de la correction, avec les Bund et les Gilts en baisse de -4,8 % et -7,8 %. Le taux allemand à 2 ans a progressé d’un niveau surprenant de 94 pb, clôturant août à 1,20 %. Il s’agit probablement de la plus forte progression mensuelle depuis au moins trois décennies. Un ton plus offensif des banques centrales et une flambée de l’inflation ont tiré les taux à la hausse. Les prix élevés du gaz naturel ont fait grimper l'inflation de la zone euro à 9,1 % en glissement annuel, un nouveau record. Au Royaume-Uni, l'inflation a bondi à 10,1 %. L'inflation américaine de juillet a été inférieure aux attentes, mais les responsables de la Fed se sont montrés offensifs et ont estimé que les taux devraient continuer à rester élevés. Dans son discours de Jackson Hole, le président de la Fed, M. Powell, a souligné ce message, tout en évoquant les leçons de la période de forte inflation des années 1970-80. Les bons du Trésor américain ont baissé de -2,8 % en août.

Tous les risques de change sont couverts.

Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la limitation de la hausse de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant son empreinte carbone. Les aspects liés au réchauffement climatique et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG et l'établissement d'un objectif en termes d'empreinte carbone pour les obligations d'État et pour les crédits. Pour les obligations d'État, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays. Pour les crédits, le fonds n'investit pas dans des sociétés qui enfreignent les normes internationales et applique les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence, en conformité avec la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer le potentiel de décarbonation et l'impact des risques ESG d'importance financière sur la qualité fondamentale de l'émetteur. Lors de la construction du portefeuille, le fonds vise une empreinte carbone au moins égale à ou meilleure que celle des obligations d'État et des crédits de l'indice Solactive Paris Aware Global Aggregate, respectivement. Cela permet de s'assurer que le fonds est aligné sur la trajectoire de décarbonation souhaitée d'en moyenne 7 % en glissement annuel.

RobecoSAM Climate Global Bonds est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille. Le fonds intègre les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement et applique la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilités, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités conformément à l'Article 12 du Règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour l'indice de référence. Le fonds vise en outre à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds investit dans des obligations et autres titres/instruments de créance négociables du monde entier (pouvant inclure des titres à taux fixe ou variable à échéance courte) émis ou garantis par des États membres ou sociétés de l'OCDE. Le fonds est géré par rapport à un indice qui est conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds. Il vise à s'aligner sur les exigences de réduction d'émissions de gaz à effet de serre de l'Accord de Paris. Pour les obligations d'entreprise, l'indice vise à représenter la performance d'une stratégie alignée sur les normes techniques des indices alignés sur l'Accord de Paris et la réglementation de l'UE en matière d'exclusions et de réduction des émissions de carbone. Pour les investissements dans les obligations d'État de l'indice, l'objectif à long terme est de viser une décarbonation annuelle de 7 %, dès lors que cela est réalisable et que les normes techniques ne sont pas applicables. L'indice diffère d'un indice général de marché car ce dernier ne prend en compte dans sa méthodologie aucun critère d'alignement sur l'Accord de Paris sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et les exclusions qui y sont liées.

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement afin de garantir que les positions du fonds restent à tout moment dans les limites déterminées.