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Robeco QI Long/Short Dynamic Duration FH EUR

Indice: ICE BofAML Euro Currency Overnight Deposit Offered Rate Index
ISIN: LU0940006538
  • Jouer les taux obligataires à la baisse ou à la hausse
  • Modèle quantitatif prévoyant l'orientation des marchés obligataires
  • Historique de performances satisfaisant dans diverses conditions de marché
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit surtout dans des obligations et titres à revenu fixe similaires avec une duration courte et prend des positions actives de duration (sensibilité aux taux d'intérêt) positive ou négative. Son positionnement de duration est entièrement basé sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Ce fonds a pour unique moteur de performance la gestion active de la duration. Le modèle quantitatif de duration de Robeco prévoit l'orientation des taux obligataires des principaux marchés développés (États-Unis, Allemagne et Japon). La gestion de la duration est assurée par des futures sur obligations.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration FH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,32%. Le fonds a affiché une performance légèrement négative en août, en raison de ses positions de duration longues en Allemagne et au États-Unis. Les positions longues au Japon et en Allemagne ont été ouvertes en juillet et la position longue aux États-Unis vers fin août. Depuis le début de l'année, le fonds a surperformé, celui-ci ayant bénéficié par le biais de positions courtes de la hausse des taux survenue plus tôt dans l'année. Toutes les positions de duration actives sont basées sur les résultats de notre modèle de duration quantitative.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les obligations d'État ont affiché des performances de 0,3 % en août, l'Australie étant le seul grand marché à avoir réussi à terminer le mois dans le vert (+0,2 %, toutes performances couvertes en EUR). Les Bunds allemands ont poursuivi leur rally durant la 1e quinzaine, mais ont cédé ces gains et plus dans les derniers jours du mois. Le mouvement à la hausse des taux allemands a été déclenché par les commentaires des responsables de la BCE (dont Klaas Knot et Robert Holzmann) sur les achats PEPP de la BCE et par un bond de l'inflation. Les taux des bons du Trésor US ont été poussés à la hausse en début de mois, en raison de solides chiffres de l'emploi et du discours offensif du vice-président de la Fed, Richard Clarida. Le discours du président de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de Jackson Hole a été jugé conciliant. Il a reconnu la volonté croissante d'initier le « tapering » en 2021, mais a également souligné la nature temporaire de l'inflation élevée actuelle. Les taux des obligations d'État japonaises ont légèrement augmenté, dans le sillage des bons du Trésor US.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Tous les risques de change ont été couverts.

Politique en matière d'instruments dérivés

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Politique de dividende

Le fonds ne prévoit pas en principe de distribution de dividendes. Les revenus du fonds se reflètent dans son cours. L'ensemble des résultats du fonds se reflète dans l'évolution de son cours.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, les critères ESG sont intégrés dans le processus d'investissement. L'une des caractéristiques principales de l'approche d'investissement durable du fonds est le fait que la dette de pays et sociétés disposant d'un score ESG satisfaisant est plus susceptible d'être incluse dans le portefeuille. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'entreprise européennes est mesuré à l'aide des scores ESG de Sustainalytics. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'État est mesuré à l'aide du Classement de la durabilité des pays Robeco (CSR, Country Sustainability Ranking).

Politique d'investissement

Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit surtout dans des obligations et titres à revenu fixe similaires avec une duration courte et prend des positions actives de duration (sensibilité aux taux d'intérêt) positive ou négative. Son positionnement de duration est entièrement basé sur un modèle quantitatif.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, outre l'engagement, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Ce fonds a pour unique moteur de performance la gestion active de la duration. Le modèle quantitatif de duration de Robeco prévoit l'orientation des taux obligataires des principaux marchés développés (États-Unis, Allemagne et Japon). La gestion de la duration est assurée par des futures sur obligations. L'indice du fonds est un indice en cash. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant une limite de tracking error. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice au jour le jour ou indice de marché monétaire non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Engagement

Politique d'intégration ESG

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Pour Robeco QI Long/Short Dynamic Duration, les critères ESG sont intégrés dans le processus d'investissement. L'une des caractéristiques principales de l'approche d'investissement durable du fonds est le fait que la dette de pays et sociétés disposant d'un score ESG satisfaisant est plus susceptible d'être incluse dans le portefeuille. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'entreprise européennes est mesuré à l'aide des scores ESG de Sustainalytics. Le score ESG pondéré du fonds par rapport à l'indice des obligations d'État est mesuré à l'aide du Classement de la durabilité des pays Robeco (CSR, Country Sustainability Ranking).

Prévisions du gérant

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La politique de duration du fonds est entièrement motivée par les résultats du modèle quantitatif de duration propriétaire. En fin de mois, le fonds était positionné en anticipation d'une baisse des taux obligataires aux États-Unis, au Japon et en Allemagne. La position surpondérée est essentiellement conditionnée par les variables de tendance, de faible risque et de saisonnalité.

Olaf Penninga
Olaf Penninga

Olaf Penninga

Olaf Penninga est gérant de portefeuille principal pour la stratégie Dynamic Duration et gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic High Yield. Il est gérant de portefeuille pour la stratégie Dynamic Duration depuis 2005 et gérant de portefeuille principal depuis 2011. L'un de ses postes précédents au sein de Robeco était celui d'analyste, responsable de la recherche sur l'allocation obligataire, y compris la recherche sous-jacente à la stratégie de Dynamic Duration. Olaf a été employé par Interpolis en tant qu'économètre en investissement pendant un an avant de revenir chez Robeco en 2003. Il a démarré sa carrière dans le secteur en 1998 auprès de Robeco. Il est titulaire d'un master en mathématiques (cum laude) de l'Université de Leiden.

Équipe

La gestion du fonds Robeco QI Long/Short Dynamic Duration est assurée au sein de l'équipe Taux de Robeco, qui est composée de quatre gérants de portefeuille. l'équipe se concentre sur les stratégies d'investissement dans des obligations d'État, notamment les stratégies quantitatives de duration. En outre, l'équipe collabore étroitement avec quatre analystes quantitatifs spécialisés et quatre traders obligataires. Les membres de l'équipe Taux disposent en moyenne d'une expérience de seize ans dans le secteur de la gestion d'actifs, dont dix auprès de Robeco.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0940006538
BloombergROBFHEU LX
Valoren21528419
WKNA116QP
Pays de commercialisation
Date de première cotation1378166400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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