Robeco QI Global Multi-Factor Credits FH EUR

L'indice Bloomberg Global Aggregate Corporates a affiché une performance de crédit légèrement positive de 0,02 %, les spreads de crédit s'étant légèrement resserrés de 161 pb à 160 pb. La performance totale (couverte en EUR) s'est établie à -3,31 %, les taux des obligations d'État sous-jacentes ayant nettement augmenté. Les spreads de crédit n'ont pratiquement pas changé au cours du mois d'août, le resserrement des spreads au début du mois ayant été compensé par un élargissement des spreads dans la seconde moitié. La position plus offensive des banques centrales et la montée en flèche de l'inflation ont fait grimper les rendements des emprunts d'État sous-jacents. Les prix élevés du gaz ont fait grimper l'inflation de la zone euro à 9,1 % en glissement annuel, un nouveau record. Au Royaume-Uni, l'inflation a bondi à 10,1 %. L'inflation américaine de juillet a été inférieure aux attentes, mais les responsables de la Fed se sont montrés offensifs et ont estimé que les taux devraient continuer à rester élevés. Dans son discours de Jackson Hole, le président de la Fed, M. Powell, a souligné ce message, tout en évoquant les leçons de la période de forte inflation des années 1970-80.

Les risques de change sont couverts.

Tous les revenus générés seront cumulés et ne seront pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’objectifs (ESG et empreinte environnementale) et l’engagement. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. En appliquant ces règles en matière de construction de portefeuille, le fonds cible les crédits d’émetteurs ayant un score ESG plus élevé et une empreinte environnementale (carbone, eau et déchets) plus faible que l’indice de référence. Par conséquent, les émetteurs de crédits présentant un score ESG plus élevé ou une empreinte environnementale plus faible sont plus susceptibles d'être inclus dans le portefeuille, et inversement. De plus, nos analystes du crédit réalisent une vérification des sociétés candidates au fonds et des sociétés en portefeuille afin d’évaluer les risques ESG pouvant avoir un impact important sur les détenteurs d’obligations. Enfin, si des émetteurs d’obligations d’entreprise sont signalés pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, ils feront alors l’objet d’un dialogue actif.

Robeco QI Global Multi-Factor Credits est un fonds à gestion active qui investit systématiquement dans des crédits essentiellement Investment Grade. La sélection de ces obligations est basée sur un modèle quantitatif. Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et l'engagement. Le fonds offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs quantitatifs axés sur des obligations présentant un faible niveau de risque prévu (faible risque), une valorisation attractive (valorisation), une solide tendance en termes de performance (momentum) et une faible valeur de dette (taille). L'univers d'investissement inclut des obligations ayant une notation au moins égale à BB. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera par conséquent l'écart de performance par rapport à l'indice de référence. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

L'objectif du fonds est de créer un profil de risque similaire à celui de l'indice de référence. La duration et l'exposition de change du portefeuille seront couvertes sur l'indice de référence. La stratégie peut avoir une tracking error significative par rapport à l'indice de référence. Le ratio de volatilité du portefeuille par rapport à la volatilité de l'indice de référence est limité par des directives prédéfinies. Ces directives limitent aussi l'exposition à la dette d'instruments dérivés au niveau du fonds et l'exposition de change telle que décrite dans le prospectus.