Fonds | Index | |
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1 mois | ||
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Depuis le début de l'année | ||
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5 ans | ||
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Fonds | Indice | |
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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -0,73%. Sur la base des cours de clôture, le fonds a généré une performance relative positive de +22 pb par rapport à l'indice. La sélection des émetteurs/émissions a assuré la majeure partie de la surperformance, tandis que l'allocation au beta a eu un effet négligeable. Les facteurs valorisation et taille ont favorisé la performance, tandis que le momentum et le faible risque/qualité ont eu une incidence neutre. L'allocation sectorielle a eu un impact négligeable, avec une contribution positive de la sous-pondération des banques gommée par l'effet négatif de la sous-pondération de l'industrie et de la surpondération des technologies. L'allocation géographique a été quelque peu préjudiciable, principalement en raison de la sous-pondération des marchés émergents. L'allocation aux devises a elle aussi eu un impact quelque peu négatif. L'allocation aux notations au sein de l'IG a eu une légère contribution positive et la position hors indice sur les émissions BB a aussi été payante.
3 ans | 5 ans | ||
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Tracking error ex-post (%) |
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3 ans | 5 ans | ||
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Taux de réussite en marché baissier (%) |
Fonds | Indice | ||
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Notation | |||
Option duration modifiée ajustée (années) | |||
Échéance (années) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
L'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates a affiché une performance de crédit de 0,09 %, les spreads de crédit s'étant légèrement resserrés de 100 pb à 99 pb. La performance totale (couverte en EUR) s'est établie à -0,88 % en raison de l'effet négatif de l'élargissement de la courbe des taux des obligations d'État sous-jacentes. En janvier, la 3e vague de confinements dus au Covid-19 a continué, tandis que l'approbation et le déploiement des vaccins ont débuté dans beaucoup de régions développées. Donald Trump a facilité la transition du pouvoir présidentiel après les troubles de Washington DC qui ont conduit à un nouveau procès en destitution pour incitation à l'insurrection. La BCE a annoncé qu'elle pourrait ne pas utiliser tout le budget PEPP, mais pour le moment les banques centrales restent accommodantes tant que nécessaire, plusieurs indicateurs sur la production et les services ayant chuté. Les crédits en USD ont sous-performé ceux en EUR et en GBP ; les services aux collectivités, les REITs et l'énergie ont surperformé a contrario des communications et des technologies ; les obligations à courte échéance ont devancé celles à longue échéance, le tout sur une base ajustée du risque.
Nom | Secteur | Pondération |
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Oui | Non | N/A | ||
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Vote | ||||
Engagement | ||||
Intégration ESG | ||||
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Oui | Non | N/A | ||
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Sélection | ||||
Intégration | ||||
Sustainability themed fund |
Les risques de change sont couverts.
Tous les revenus générés seront cumulés et ne seront pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.
L'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné. Les titres d'entreprises affichant des scores ESG plus élevés de RobecoSAM sont ainsi plus susceptibles d'être inclus dans le portefeuille, et inversement. Ces règles en matière de construction de portefeuille visent à obtenir pour le fonds un profil ESG supérieur à la moyenne par rapport à l'indice de référence. Par ailleurs, nos analystes crédit utilisent des sources externes afin d'identifier des risques ESG additionnels, par exemple les entreprises sujettes à des problèmes de gouvernance ou des risques contentieux ou réglementaires majeurs. Si ces risques ESG peuvent avoir un impact financier important, nous n'investirons pas dans ces sociétés.
Robeco QI Global Multi-Factor Credits vise à générer une plus-value à long terme en investissant systématiquement et mondialement dans des crédits essentiellement Investment Grade offrant une exposition à un certain nombre de stratégies quantitatives de manière diversifiée. Il utilise une stratégie axée sur les obligations présentant un faible niveau de risque prévu (faible volatilité) ; une stratégie axée sur les obligations dotées de valorisations attractives (valeur) ; et une stratégie axée sur les obligations d'entreprises montrant une tendance attractive à moyen terme en termes de performance (momentum). Le fonds offre en moyenne une exposition équilibrée à ces facteurs. La construction du portefeuille est basée sur un processus d'investissement discipliné dont le point de départ est un univers mondial de toutes les obligations d'entreprise et qui inclut celles ayant une notation au moins égale à BB afin de bénéficier des anges déchus et des étoiles montantes. Le modèle de classement quantitatif multifactoriel classe l'ensemble des obligations des plus attractives au moins attractives. Dans la construction du portefeuille, l'achat se fait à partir des obligations les mieux classées, ce qui se traduit par un portefeuille équilibré et diversifié reflétant la liquidité des obligations, les contraintes en termes de secteurs et de devises, et les obligations BB et les marchés émergents. L'indice Barclays Global Aggregate Corporates est utilisé comme indice pour le fonds. L'objectif du fonds est de créer un profil de risque similaire à celui de l'indice de référence, mais avec une approche à forte conviction visant à générer des performances supérieures en raison de son exposition à des facteurs. Le fonds peut avoir une tracking error significative par rapport à l'indice.
L'objectif du fonds est de créer un profil de risque similaire à celui de l'indice de référence. La duration et l'exposition de change du portefeuille seront couvertes sur l'indice de référence. La stratégie peut avoir une tracking error significative par rapport à l'indice de référence. Le ratio de volatilité du portefeuille par rapport à la volatilité de l'indice de référence est limité par des directives prédéfinies. Ces directives limitent aussi l'exposition à la dette d'instruments dérivés au niveau du fonds et l'exposition de change telle que décrite dans le prospectus.
Robeco QI Global Multi-Factor Credits investit systématiquement dans des crédits essentiellement Investment Grade. Il offre une exposition équilibrée à plusieurs facteurs quantitatifs. À long terme, le fonds devrait surperformer le marché en capturant systématiquement les primes factorielles avec un profil de risque similaire à celui de l'indice de référence.
Patrick Houweling est Gérant principal de portefeuille et Analyste en Crédits quantitatifs. Avant de rejoindre Robeco en 2003, il était Gestionnaire de risques chez Rabobank International, où il a commencé sa carrière en 1998. Patrick est l'auteur de plusieurs articles publiés dans des journaux académiques du domaine financier, dont le Journal of Banking and Finance, le Journal of Empirical Finance et le Financial Analysts Journal. L'article "Factor Investing in the Corporate Bond Market" (« L'investissement factoriel sur le marché des obligations d'entreprise »), co-écrit avec Jeroen van Zundert, a reçu le prix Graham and Dodd Scroll Award of Excellence en 2017. Il est titulaire d’un doctorat en Finance et d'un Master en Économétrie financière (cum laude) de l’Université Érasme de Rotterdam. Mark Whirdy est Gérant de portefeuille dans l'équipe Crédit pour les stratégies factorielles crédits de Robeco : Conservative Credits, Multi-Factor Credits et Multi-Factor High Yield. Ses domaines d'expertise comprennent l'optimisation de portefeuille, les marchés du crédit, la modélisation des dérivés de crédit et le développement de processus d'investissement quantitatif. Avant de rejoindre Robeco, Mark était Gérant de portefeuille dans l'équipe Crédits quantitatifs chez Pioneer Investments et Analyste dans l'équipe Actions quantitatives dans cette société. Mark Whirdy est diplômé de la University College Dublin et il est titulaire d'un Master en commerce de la University of Ulster.
Société de gestion | |
Actifs du fonds | |
Size of share class | |
Actions en circulation | |
ISIN | LU1235145304 |
Bloomberg | ROMFFHE LX |
Valoren | 28267733 |
WKN | A14WFG |
Pays de commercialisation | |
Date de première cotation | 1434326400000 |
Date de clôture de l'exercice | 31-12 |
Statut légal | |
Tracking error ex-ante max. | |
Morningstar |
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Indice de référence |
Frais courants |
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Ce fonds prélève des frais courants de |
Ces frais comprennent entre autres : | ||
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Frais de gestion | ||
Commission de service |
Frais de transaction |
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Les frais de transactions sont estimés à |
Commission de surperformance |
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Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de |
frais d’entrée max | ||
Frais de sortie max | ||
Frais de souscription max | ||
Frais de conversion max |
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