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Robeco New World Financial Equities D USD

Indice: MSCI All Country Financials Index (Net Return, USD)
ISIN: LU1079558364
  • Investit dans des sociétés actives au sein du secteur mondial des financières (p. ex. banques de détail, compagnies d'assurances et sociétés de gestion d'actifs).
  • Sélection "top-down" des thèmes et "bottom-up" des titres via des modèles de valorisation propres à Robeco.
  • Limitation des risques par le biais de la diversification internationale.
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNo

À propos de ce fonds

Robeco New World Financial Equities investit dans des actions de pays développés et émergents du monde entier. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds investit dans des sociétés du secteur financier et peut investir partiellement dans des sociétés axées sur la finance et ne figurant pas dans l'ancien MSCI Financials. Le fonds est axé sur des tendances attractives à long terme, telles que finance numérique, la finance autour du thème du vieillissement et la finance émergente. Des modèles de valorisation propriétaires sont utilisés pour sélectionner les valeurs qui présentent de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable. Les sociétés sont évaluées de façon individuelle à partir de discussions approfondies avec la direction et des analystes.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco New World Financial Equities D USD

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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L'année dernière, une lutte acharnée a commencé entre la finance traditionnelle (essentiellement les banques) et la fintech. Durant les trois premiers trimestres de 2018, la fintech a affiché une nette surperformance, mais le renversement de situation a été rapide et considérable pendant le quatrième trimestre. Au premier trimestre 2019, la fintech a de nouveau repris le dessus. Nous ne sommes pas surpris par la faible performance de nombreuses banques en mars et depuis le début de l'année. Naturellement, il est facile de l'imputer aux taux d'intérêt bas, mais sans croissance des prêts et faute de disposer des technologies de l'information adéquates pour réellement rivaliser ou collaborer avec les fintech et les grandes sociétés de services technologiques, les banques des marchés développés méritent de se négocier à des multiples faibles et une nette décote par rapport à l'ensemble du marché. Sur le plan politique, les risques demeurent, la situation du Royaume-Uni n'étant toujours pas réglée. Le Royaume-Uni procédera-t-il à un Brexit dur, à un Brexit doux ou restera-t-il dans l'Union européenne ? Nous nous sommes préparés pour faire face à n'importe quel scénario. Enfin, les taux d'intérêt sont à nouveau voués à fléchir, passant en-dessous des niveaux déjà très bas. Ces mouvements ne semblent pas logiques, mais les marchés craignent encore une fois une récession. Même si le risque d'une récession avant 2020-2021 nous semble minime, le fonds est efficacement positionné et diversifié, et il investit dans des tendances et des valeurs porteuses.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds peut avoir recours à des opérations de couverture de devises.

Politique de dividende

Le fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.

Politique d'intégration ESG

Pour le fonds Robeco New World Financials Equities, nous combinons l'analyse fondamentale aux modèles quantitatifs exclusifs Robeco et nous utilisons, lorsqu'elles sont disponibles, pour notre univers les données portant sur le développement durable de RobecoSAM. Dans notre analyse fondamentale et la participation à la société, nous nous focalisons sur les questions de gouvernance. Ces facteurs sont importants, car il s'est avéré, dans plusieurs cas, que le fait de ne pas séparer les rôles de directeur général et de président, par exemple, ou de ne pas aligner les mesures incitatives destinées aux cadres par rapport à la création de valeur actionnariale engendrait des risques majeurs quant à la valeur actionnariale.

Politique d'investissement

Les stratégies tendancielles basées sur des tendances de croissance à long terme offrent la possibilité de surperformer l'ensemble du marché sur un horizon d'investissement de 3 à 5 ans. Ce fonds tendanciel investit internationalement dans les sociétés actives au sein du secteur financier et qui profitent le plus des tendances à long terme sélectionnées. La croissance de la population mondiale, l'urbanisation, la hausse des revenus des ménages, les développements technologiques et la croissance sur les marchés émergents constituent les principaux moteurs de nos stratégies tendancielles. Le gérant du fonds sélectionne les sociétés les plus exposées aux tendances et thèmes sélectionnés. Pour ce faire, il utilise des modèles de valorisation propres à Robeco afin de déterminer les titres présentant de bonnes perspectives de bénéfices et une valorisation raisonnable. Les sociétés sont évaluées de façon individuelle à partir de discussions approfondies avec la direction et de consultations d'analystes internes et externes.

Contrôle du risque

La gestion des risques est totalement intégrée au processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours à des directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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Alors, que faire après d'aussi bonnes performances et la surperformance durant le premier trimestre 2019 ? Premièrement, les investisseurs doivent réaliser qu'en 2019, la performance et la surperformance enregistrées sont légèrement supérieures aux pertes subies lors de la correction du quatrième trimestre 2018. Par rapport au début de 2018, notre fonds est actuellement moins onéreux en termes de ratio C/B et affiche une croissance du BPA légèrement plus faible. Par comparaison à l'indice de référence des financières, le prix de l'investissement dans le fonds est devenu plus attractif en termes de ratio PEG. Il est vrai que les valorisations sont actuellement plus élevées qu'au début de 2019, mais elles sont nettement inférieures à celles d'il y a un an, lorsque nous étions optimistes concernant les perspectives des financières. Donc les valorisations devraient encore pouvoir connaître une forte augmentation d'au moins 10 %. Le risque de récession en 2019 étant très faible, nous restons assez optimistes compte tenu des valorisations et des prévisions de croissance à 3-5 ans. Le beta est proche de 1, et nous essayons d'investir entièrement le fonds, car, selon nous, prédire les mouvements du marché ne relève ni de notre compétence ni de notre mission. Nos clients nous demandent de constituer le fonds de valeurs financières internationales le plus efficace et le mieux diversifié possible. Nous investissons dans les financières et les fintech qui offrent la plus haute valeur actionnariale totale à plus long terme.

Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch
Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch

Patrick Lemmens, Christian Vondenbusch

Patrick Lemmens est gérant de portefeuille senior. Il est le gérant principal de portefeuille du fonds Robeco New World Financials Equities. Il est responsable de ce fonds depuis octobre 2008. Avant de rejoindre Robeco en 2008, Patrick Lemmens a été employé chez ABN AMRO Asset Management en tant que gérant de portefeuille senior pendant 5 ans et pendant 9 ans en tant qu'analyste en investissement senior, spécialisé dans le domaine Global Financials pour ces deux fonctions. Il a assuré la gestion du fonds ABN AMRO Financials Fund d'octobre 2003 à décembre 2007. Patrick Lemmens a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1993. Il est titulaire d’un master d’économie des entreprises de l’université Erasme de Rotterdam et il est depuis 1995 analyste financier européen certifié (CEFA). Il est également membre de l'institut néerlandais des valeurs mobilières (Dutch Securities Institute). Christian Vondenbusch, CFA, est gérant de portefeuille du fonds Robeco New World Financials Equities aux côtés de Patrick Lemmens, et responsable du Robeco Hollands Bezit aux côtés de Steef Bergakker. Précédemment, il a occupé le poste de gérant de portefeuille au sein des équipes Actions financières, Actions européennes et Actions immobilières de Robeco. Christian Vondenbusch a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1999 chez Robeco. Il est détenteur d'un master en économie de l'université de Maastricht et titulaire de la charte CFA.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1079558364
BloombergROBNWDU LX
Valoren24731962
WKNA2DTCD
Pays de commercialisation
Date de première cotation1403740800000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Information importante

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