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Robeco Multi Asset Growth G EUR

Indice: 75% MSCI All Country World Index 25% (EUR) Bloomberg Global Aggregate (hedged to EUR)
ISIN: LU1387748996
  • Fonds multi-actifs international concentré sur la croissance du capital
  • Association d'investissements fondamentaux, thématiques et factoriels
  • Allocation active d'actifs pour améliorer à la fois le risque et le rendement
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesOui

À propos de ce fonds

Robeco Multi Asset Growth est un fonds multi-actifs international à gestion active.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds a un profil de risque relativement élevé et utilise des stratégies d'allocation d'actifs en investissant surtout directement dans des actions et en s'exposant à d'autres classes d'actifs comme les obligations, dépôts et instruments du marché monétaire. La stratégie d'allocation d'actifs est soumise à des restrictions en matière d'investissements et de volatilité. L'équipe de gestion peut aussi utiliser d'autres instruments d'investissement pour améliorer le profil risque-rendement du fonds.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Multi Asset Growth G EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 3,61%. Le fonds Robeco Multi Asset Growth a progressé de 3,8 % sur le mois. La performance a surtout été tirée par la part actions du portefeuille. Les investisseurs ont pensé qu'il était probable que le sentiment exceptionnellement négatif du marché ne se détériore pas davantage à court terme, favorisant une légère reprise des actions sur le mois. Ceci a été soutenu par des bénéfices légèrement supérieurs aux attentes, avec toutefois quelques exceptions dans les méga-caps technologiques. Les rendements obligataires ont un peu baissé, l'inflation restant obstinément élevée aux États-Unis et en Europe. Selon le consensus, les taux atteindront un pic au S1 2023, mais entre-temps, la trajectoire risque d'être quelque peu en dents de scie. La stratégie a maintenu un style d'investissement en actions plus équilibré jusque-là cette année, dû aux difficultés rencontrées sur les segments « growth ». Le fonds a par ex. bénéficié d'une forte exposition à Robeco QI Global Value Equities (+7,5 %). Une légère surpondération de la duration des obligations a nui, mais cela a quelque peu été compensé par un High Yield surpondéré. Le HY a aussi profité d'un sentiment cessant de se dégrader, les spreads s'étant resserrés sur le mois.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Historique de paiement des dividendes

Date Montant

Évolution des marchés

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La croissance mondiale a encore ralenti, mais à un rythme plus lent. Cette légère embellie se reflète aussi dans l'indice mondial de surprise économique. Cet indice avait touché le fond en août, mais n'est devenu fermement positif que récemment. L'inflation reste problématique, car elle se maintient à ses plus hauts niveaux. Néanmoins, les banques centrales ont légèrement changé de ton, ce qui est un peu encourageant. La Banque du Canada, la Banque d'Australie et même la BCE ont indiqué que leurs politiques commencent à tenir compte des craintes liées à la croissance. La plupart des sociétés du S&P 500 ont publié leurs résultats du T3 et si les bénéfices étaient en général meilleurs que prévu, ils n'avaient rien de fantastique. Les prévisions de bénéfices du T4 ont dans l'ensemble été revues à la baisse. Le marché a sanctionné les sociétés aux bénéfices inférieurs aux attentes. Les actions des marchés développés (en EUR) ont augmenté de +6,2 % et les obligations souveraines mondiales (couvertes en EUR) ont affiché une légère perte de -0,6 %.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de dividende

Cette Part du fonds distribuera un dividende.

Politique d'intégration ESG

Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, le filtrage négatif, l'intégration des critères ESG, des investissements ciblés dans des sociétés et des pays en fonction de leur performance ESG, ainsi que le dialogue actionnarial et un montant minimum d'allocation aux obligations ESG. Pour les obligations d'État et les obligations liées aux États, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays, exclut les 15 % de pays qui sont les moins bien classés d'après l'indicateur de gouvernance mondial « Contrôle de la corruption » et s'assure que ses investissements ont un score moyen pondéré minimum de 6 sur la base du Classement de la durabilité des pays de Robeco (« Country Sustainability Ranking » ou « CSR »). Le CSR attribue aux pays une note sur une échelle de 1 (la plus mauvaise note) à 10 (la meilleure note) en fonction de 40 indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Pour les obligations d'entreprise, le fonds n'investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. Lors de la sélection des crédits, le fonds limite l'exposition aux émetteurs présentant des risques de durabilité élevés et exclut les sociétés présentant des scores ODD négatifs élevés ou moyens sur la base du cadre ODD à trois étapes de Robeco développé en interne. Si des émetteurs sont signalés pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, ils feront alors l'objet d'un dialogue actif.

Politique d'investissement

Robeco Multi Asset Growth est un fonds multi-actifs international à gestion active. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions. Le fonds a un profil de risque relativement élevé et utilise des stratégies d'allocation d'actifs en investissant surtout directement dans des actions et en s'exposant à d'autres classes d'actifs comme les obligations, dépôts et instruments du marché monétaire. L'allocation d'actifs est soumise à des restrictions d'investissements et de volatilité. L'équipe de gestion peut aussi utiliser d'autres instruments pour améliorer le profil risque-rendement du fonds. La majorité des instruments ainsi sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. La politique d'investissement n'est pas restreinte par un indice, mais un indice peut être utilisé à des fins de comparaison. Le fonds peut prendre un risque actif important. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice en termes d'émetteurs, pays et secteurs. Il n'y a aucune restriction quant à l'écart par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG

Vote & Engagement

Durabilité

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Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, le filtrage négatif, l'intégration des critères ESG, des investissements ciblés dans des sociétés et des pays en fonction de leur performance ESG, ainsi que le dialogue actionnarial et un montant minimum d'allocation aux obligations ESG. Pour les obligations d'État et les obligations liées aux États, le fonds se conforme à la politique d'exclusion de Robeco pour les pays, exclut les 15 % de pays qui sont les moins bien classés d'après l'indicateur de gouvernance mondial « Contrôle de la corruption » et s'assure que ses investissements ont un score moyen pondéré minimum de 6 sur la base du Classement de la durabilité des pays de Robeco (« Country Sustainability Ranking » ou « CSR »). Le CSR attribue aux pays une note sur une échelle de 1 (la plus mauvaise note) à 10 (la meilleure note) en fonction de 40 indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Pour les obligations d'entreprise, le fonds n'investit pas dans des émetteurs de crédits qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer leur impact sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. Lors de la sélection des crédits, le fonds limite l'exposition aux émetteurs présentant des risques de durabilité élevés et exclut les sociétés présentant des scores ODD négatifs élevés ou moyens sur la base du cadre ODD à trois étapes de Robeco développé en interne. Si des émetteurs sont signalés pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, ils feront alors l'objet d'un dialogue actif.

Prévisions du gérant

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La phase dans laquelle se trouvent l'économie et les marchés financiers reste marquée par de fortes turbulences. La croissance mondiale reste molle (l'OCDE a réduit ses prévisions de 0,6 %, à 2,2 %) et un nouveau ralentissement de l'économie US en 2023 est à prévoir, car l'effet des hausses de taux se fera sentir. Avec la reconduction de Xi Jinping, aucun changement majeur de politique n'est attendu à court terme en matière de mesures strictes anti-Covid et d'objectifs de prospérité commune, ce qui pèsera encore sur la croissance chinoise. Un pic des taux est proche, ce qui selon nous se reflète assez bien dans la courbe. Nous maintenons une préférence pour les bons du Trésor US longs, estimant que le risque d'une forte hausse des taux est limité. Un pic dans le resserrement de la Fed, conjugué à des indicateurs de sentiment en berne et à des bénéfices non catastrophiques, pourrait permettre aux actions de performer, et nous recherchons un point d'entrée favorable. Bien qu'un nouvel élargissement des spreads ne puisse être exclu, le HY offre de la valeur à ces niveaux actuels.

Ernesto Sanichar, Mathieu Van Roon
Ernesto Sanichar, Mathieu Van Roon

Ernesto Sanichar, Mathieu Van Roon

Ernesto Sanichar est gérant de portefeuille spécialisé dans les mandats de fonds de pension. Ses spécialités en matière d'actifs sont l'obligataire et les devises. Il fait partie du département Investment Solutions de Robeco depuis 2005. Auparavant, il a été gérant Bons du Trésor pendant quatre ans. Avant de rejoindre Robeco en 2001, Ernesto a travaillé pendant trois ans chez ING Barings en tant que contrôleur de produits au sein du département Cash equities and Derivatives. Ernesto a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1998. Il est titulaire d'un master en économie financière de l'Université Érasme de Rotterdam. Mathieu van Roon est gérant de portefeuille au sein de l'équipe Multi-actifs fondamental et responsable des fonds Multi-actifs Robeco, Robeco ONE et des fonds à cotisations définies. Il a rejoint Robeco en 2011 au sein du département des investissements structurés. Mathieu est titulaire d'un Master en économie d'entreprise et en économétrie (cum laude) de l'Université Érasme de Rotterdam et est certifié Financial Risk Manager (FRM).

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1387748996
BloombergRMAGRGE LX
Valoren32029430
WKNA2PQDV
Pays de commercialisation
Date de première cotation1473379200000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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