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Robeco Chinese Equities F EUR

Indice de référence: MSCI China 10/40 Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0940005134
  • Investissement ciblé sur les valeurs du marché chinois
  • Les évolutions du marché chinois se reflètent dans celles du cours du fonds.
  • Investissement à coût réduit dans des valeurs chinoises
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNo

À propos de ce fonds

Robeco Chinese Equities investit dans les principales sociétés chinoises cotées en bourse. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds identifie les thèmes macroéconomiques attractifs et sélectionne les sociétés fondamentalement saines. La sélection porte aussi bien sur des actions cotées hors-frontières (Hong Kong et USA) que, dans une mesure limitée, sur des actions cotées sur le marché intérieur de la Chine. Le vote, l'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Chinese Equities F EUR

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Tracking error ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Taux de réussite (%)
Taux de réussite en marché baissier (%)
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois en marché haussier
Mois en superperformance
Mois de superperformance en marché baissier
Mois de superperformance en marché haussier
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Notation
Yield to Worst (%)

Évolution des marchés

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En mai, l'indice MSCI China 1040 a cédé 12,31 % en dollars et 11,81 % en euros. Le marché des actions de classe A a perdu 5,83 % en renminbis, cette devise s'étant appréciée de 2,46 % face au dollar américain. Les statistiques macroéconomiques publiées en mai ont, de manière générale, affiché des résultats supérieurs aux prévisions de marché : indice PMI manufacturier (49,4), exportations (3,1 %), importations (10,3 %), IPC (2,5 %), IPP (0,9 %) et M2 (8,5 %).

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Ce fonds ne distribue pas de dividendes.

Politique d'intégration ESG

Quant à Robeco Chinese Equities, notre focalisation sur l'intégration ESG porte sur la gouvernance d'entreprise et dans notre évaluation fondamentale des sociétés, nous analysons le facteur « gestion et gouvernance d'entreprise ». Nous étudions le comportement historique de la société vis-à-vis de la protection des intérêts des actionnaires minoritaires. Nous allons également examiner la composition du conseil d'administration et nous apprécions une présence plus importante de membres du conseil réellement indépendants. Enfin, nous allons évaluer la qualité du comité d'audit puisqu'il s'agit là d'un premier moyen de protection contre la fraude. Parmi les facteurs du classement quantitatif que nous utilisons, il y a le résultat RobecoSAM Company.

Politique d'investissement

Robeco Chinese Equities investit dans des sociétés (affiliées) chinoises cotées de premier plan. Le rendement du fonds du pays reflète les évolutions du marché national en question. Le portefeuille bénéficie d'une politique de gestion active. Les modifications des taux de change se reflètent dans celles du cours du fonds. La gestion du risque est totalement prise en compte dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions du fonds avec les directives établies. Le fonds est généralement totalement investi. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée au processus d'investissement afin de veiller à ce que les positions répondent toujours aux directives prédéfinies.

Prévisions du gérant

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L'économie chinoise enregistre une décélération de sa croissance, mais elle devrait se redresser au deuxième trimestre et entrer dans un cycle de reprise cyclique modérée. Nous sommes de cet avis compte tenu du temps nécessaire à la transmission en termes de politique monétaire et des pressions exercées par la demande extérieure due aux tarifs douaniers venant s'ajouter à une baisse déjà sensible de la consommation cyclique intérieure, des activités industrielles et des ventes/investissement immobiliers. L'économie chinoise devrait croître entre 6 % et 6,5 % en 2019. En effet, les problèmes liés aux conflits commerciaux et aux réformes structurelles devraient peser sur la croissance. En revanche, compte tenu de la nouvelle intensification du conflit commercial entre Washington et Pékin, nous pensons que la volatilité des marchés chinois demeurera élevée sur le court terme. Notre scénario central reste celui d'un accord entre les États-Unis et la Chine. Nous pourrons ainsi devenir optimistes après la signature d'un accord. Les révisions des bénéfices des entreprises se sont stabilisées à la hausse et les valorisations restent inférieures à la moyenne historique. Des opportunités se font jour dans les secteurs de l'industrie, de la consommation et des technologies, qui resteront les moteurs de l'économie et en représenteront progressivement une proportion supérieure.

Victoria Mio
Victoria Mio

Victoria Mio

Mme Moi est Gérant de portefeuille en chef de Robeco Chinese Equities. Elle est Gérant de portefeuille senior et membre de l'équipe Asie-Pacifique. Ses connaissances en mandarin et en cantonais, de même que sa certification de comptable public aux Etats-Unis et son titre de gestionnaire de risques financiers lui sont d'une grande utilité dans l'exécution de sa mission. Avant de rejoindre Robeco en 2006, Victoria Moi a travaillé pendant sept ans aux Etats-Unis et pendant cinq ans en Chine. Elle a occupé diverses hautes fonctions des plusieurs institutions financiers, dont JPMorgan Chase & Co, Asterion Capital LLC et Banco Nacional Ultramarino SA. Elle a débuté sa carrière dans le secteur des services financiers en 1992. Victoria Mio est titulaire d'un MBA en Finance de la Wharton School of University of Pennsylvania aux Etats-Unis USA ainsi que d'une maîtrise en comptabilité et finance et l'Université de Macau en Chine. Mme Mio est titulaire de la charte CFA.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0940005134
BloombergROCEQFE LX
Valoren21528172
WKNA1XCPJ
Pays de commercialisation
Date de première cotation1378166400000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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