Robeco Asia-Pacific Equities D EUR
Style « value » pour toutes les capitalisations asiatiques dotées d'un historique de performance solide
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
D-EUR
D-USD
F-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU0084617165
Bloomberg:
RGCGAPA LX
Indice
MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/03)
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Thèmes de fonds
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Points clés
- Investissement ciblé sur les actions de la zone Asie-Pacifique
- Portefeuille concentré s'appuyant sur une sélection "bottom-up" d'environ 90 positions
- Répartition du risque sur les sources de performances
À propos de ce fonds
Robeco Asia-Pacific Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés et émergents de l'Asie-Pacifique. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds est axé sur les actions de sociétés basées en Asie, Australie ou Nouvelle-Zélande ou exerçant une part importante de leur activité dans ces régions. L'allocation géographique est un moteur de performance moins important, implémenté par le biais de stratégies de couverture en matière de pays et de change.
Faits marquants
Actif du fonds
€ 571.072.863
Montant de la classe d'actions
€ 148.005.842
Date de création de la classe d'actions
20-04-1998
Performances sur 1 an
14,10%
Paiement de dividendes
No
Gérant
Joshua Crabb
Harfun Ven
Joshua Crabb est gérant de portefeuille principal et responsable des Actions Asie-Pacifique. Avant de rejoindre Robeco en 2018, il a été responsable de l'équipe Actions asiatiques chez Old Mutual et gérant de portefeuille chez BlackRock et Prudential à Hong Kong. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996 en tant qu'analyste sectoriel chez BT Financial Group. Joshua est détenteur d'une licence avec spécialisation dans la finance de l'Université d'Australie-Occidentale. Il est par ailleurs titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Harfun Ven est gérant de portefeuille au sein de l'équipe Asie-Pacifique, spécialisé dans les secteurs cycliques. Avant de rejoindre Robeco en 2008, il était gérant de portefeuille actions japonaises chez Alliance Trust. Harfun a également géré le fonds classé dans le quartile supérieur Premier Alliance Trust Japan Equity. Avant cela, il a travaillé six ans chez Bowen Capital Management, où il gérait les fonds Japon et Asie-Pacifique. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1998. Ayant grandi au Japon, il parle couramment japonais, cantonnais et anglais. Harfun est diplômé d'un MBA de l'Université de Boston et titulaire d'une licence de l'Université de Massachusetts.
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
2,80%
2,95%
3 mois
9,01%
7,43%
Depuis le début de l'année
9,01%
7,43%
1 an
14,10%
12,41%
2 ans
4,84%
3,04%
3 ans
3,86%
0,51%
5 ans
5,96%
5,28%
10 ans
7,15%
7,57%
Depuis création 04/1998
6,10%
-
2023
8,46%
7,67%
2022
-6,66%
-11,80%
2021
14,65%
6,02%
2020
-0,68%
9,82%
2019
18,76%
21,56%
2021-2023
5,09%
0,23%
2019-2023
6,48%
6,09%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
3,97
4,26
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
1,38
0,69
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,41
0,56
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
5,28
3,02
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
0,84
0,97
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
11,28
13,65
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
8,36
8,84
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-8,27
-14,22
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
25
36
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
69.4
60
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
17
35
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
9
18
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
52.9
51.4
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
19
25
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
16
18
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
84.2
72
Frais
Frais courants
Frais courants
1,75%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
1,50%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,20%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,17%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.
Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.
Robeco Asia-Pacific Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de pays développés et émergents de l'Asie-Pacifique. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds est axé sur les actions de sociétés basées en Asie, Australie ou Nouvelle-Zélande ou exerçant une part importante de leur activité dans ces régions. L'allocation géographique est un moteur de performance moins important, implémenté par le biais de stratégies de couverture en matière de pays et de change. Le fonds favorise les caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, son processus d'investissement intègre les risques de durabilité et la politique de bonne gouvernance de Robeco est appliquée. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et l'engagement. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (pays et secteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
ESG Important Information
Les informations relatives à la durabilité ci-dessous peuvent aider les investisseurs à intégrer des considérations de durabilité dans leur processus. Ces informations ne sont données qu'à titre indicatif. Les informations rapportées sur la durabilité ne peuvent en aucun cas être utilisées en relation avec des éléments contraignants pour ce fonds. La décision d'investir dans le fonds doit tenir compte de toutes les caractéristiques ou objectifs du fonds tels que décrits dans son prospectus.
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI AC Asia Pacific Index (Net Return, EUR).
Évolution des marchés
Le MSCI Asia Pacific a progressé de 2,8 % en mars, légèrement en retrait par rapport aux MSCI US/MSCI world. Les titres liés à l'IA ont de nouveau tiré la performance dans toutes les régions. Les valorisations attractives de la Chine et les bénéficiaires du programme « Value-up » en Corée ont profité d'un regain d'intérêt ; en revanche, l'Inde, chouchou du marché, a été la traîne en mars. Taïwan a signé les meilleures performances (+8 %), les investisseurs montrant de l'appétit pour les valeurs de l'IA de 2e rang comme TSMC (+13,4 %), mais c'est surtout le fabricant d'iPhone Hon Hai (+45,6 %) qui s'est distingué après l'annonce d'une exposition aux dépenses d'IA plus élevée que prévu. Les financières de Taïwan ont été performantes. La Corée a aussi été à la fête (+5,4 %), mais les secteurs de la tech et de la santé ont pris le pas sur les bénéficiaires du programme « Value-Up », essuyant des prises de bénéfices en raison de la faiblesse du parti PPP au pouvoir dans les sondages avant l'élection de l'Assemblée nationale le 10 avril. Le Japon (+3,3 %) est sorti du territoire des taux d'intérêt négatifs après 8 ans, mais les gains ont été quelque peu gommés par la faiblesse du yen. La Chine (+1 %) a été faible après ses gains attribuables à des données macro plus solides et aux espoirs du NPC en début d'année. La santé (-9,5 %) a été le principal boulet du marché en raison des nouvelles tensions USA-Chine. Hong Kong a les plus nui, plombé par les résultats plus faibles d'AIA et une réduction inattendue du dividende de CK Asset.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 2,80%. Le portefeuille a surperformé en mars. Le Japon a été le plus payant, suivi de la Corée, de l'Indonésie, de Hong Kong, de Taïwan et de la Malaisie. La Chine et les Philippines ont été les plus pénalisantes. Les secteurs les plus favorables ont été la finance, suivie de près par l'industrie, les TI, l'immobilier, l'énergie, les matériaux, la conso. de base et les services aux collectivités. La conso. cyclique et les communications ont été les plus défavorables, au même titre que la santé.
Prévisions du gérant
Joshua Crabb
Harfun Ven
L'IA est restée un thème brûlant, mais les valorisations des leaders sont devenues excessives. Cet engouement a commencé à gagner les paris dérivés secondaires aux valorisations moins extrêmes. Cette situation accroît toutefois le risque de fatigue ou de mauvaise réaction à toute nouvelle négative. Si des problèmes juridiques ont étouffé la rhétorique de la course présidentielle aux USA, elle ne fera que s'intensifier dans les mois à venir. Les valorisations en Asie restent faibles en termes absolus et extrêmes par rapport aux marchés US. La Chine continue de toucher le fond avec des valorisations très faibles. En revanche, la Corée, avec sa politique « Value up », offre une nouvelle opportunité en Asie, aux côtés du Japon et de l'ANASE. Le scénario d'une libération de la valeur persiste au Japon, et l'intérêt des investisseurs va crescendo. Ceci dit, après les visites d'entreprises, nous nous attendons à des divergences dans l'exécution, d'où l'importance de la sélection de titres. Nous continuons d'apprécier le Vietnam après notre récent voyage, qui a permis de voir éclore de nombreuses histoires passionnantes des lourds investissements dans le pays. Nous voyons de nombreuses pistes pour générer de l'alpha grâce à des actions peu corrélées en Asie et nous continuons d'y accorder la priorité. Le portefeuille offre encore de la valeur en dépit de l'évolution du marché à 12,2x les bénéfices, 6,3x les flux de trésorerie, 1,1x la valeur comptable, un ROE de 11 % et un rendement du dividende de 3 %.