Information importante
L’information publiée dans les pages de ce site internet est plus particulièrement destinée aux investisseurs professionnels.
Certains fonds mentionnés dans le site peuvent ne pas être autorisés à la commercialisation en France par l’Autorité des Marchés Financiers. Les informations ou opinions exprimées dans les pages de ce site internet ne représentent pas une sollicitation, une offre ou une recommandation à l’achat ou à la vente de titres ou produits financiers. Elles n’ont pas pour objectif d’inciter à des transactions ou de fournir des conseils ou service en investissement. Avant tout investissement dans un produit Robeco, il est nécessaire d’avoir lu au préalable les documents légaux tels que le document d’information clé pour l’investisseur (DICI), le prospectus complet, les rapports annuels et semi-annuels, qui sont disponibles sur ce site internet ou qui peuvent être obtenus gratuitement, sur simple demande auprès de Robeco France.
Nous vous remercions de confirmer que vous êtes un investisseur professionnel et que vous avez lu, compris et accepté les conditions d’utilisation de ce site internet.
Quantitative investing
Factor optimization approach
A method of implementation according to which a portfolio is fully allocated to factors.
Here, traditional investment strategies are replaced entirely with the factor approach*. Allocation takes place over the full range of asset classes.
The research paper: 'Factor Investing in Practice: A Trustees' Guide to Implementation' (2014), distinguishes three methods of implementing factor investing. In addition to the factor optimization approach described here, these are the risk due diligence approach (page 32) and the use of factor tilts (page 20).
The adjoining illustration shows a traditional portfolio with allocation to asset classes (equities and corporate or government bonds). In the case of a full factor approach, the portfolio is constructed with attractive factors.
* Robeco takes a balanced approach to equities that ensures diversification and exposure to the principal factor premiums, such as the so-called 1/n solution.
See also
Invisible layers surface to deliver attractive returns
Figure: Traditional portfolio versus the factor investing approach
Source: Robeco Investment Solutions 2014
