Actions défensives

Gagner en limitant les pertes

Points clés

  1. Limiter le risque de baisse en intégrant des indicateurs de détresse prospectifs

  2. Incorporer des facteurs de durabilité et de rendement

  3. Viser des performances ajustées du risque supérieures à celles du marché

Moteurs d'alpha

Notre stratégie d'investissement défensive, appelée stratégie Conservative Equities, exploite l'anomalie de faible risque identifiée dans les recherches portant sur l'évaluation des actifs. Il a en effet été démontré que les titres à faible risque ont tendance à produire des performances ajustées du risque plus élevées que les titres à haut risque1. Cette stratégie s'appuie sur un processus exclusif de classement des titres dont l'efficacité a été prouvée, qui combine plusieurs dimensions du risque afin de garantir une protection contre le risque de baisse et qui inclut des facteurs de rendement permettant d'optimiser le potentiel de hausse. Cette approche permet d'identifier les entreprises défensives les plus attractives.

Notre approche

L'investissement défensif vise une croissance régulière du capital tout en veillant à préserver le capital, à diversifier les portefeuilles et à fiabiliser la génération de revenus de dividendes. Le fonds Conservative Equities de Robeco est notre réponse2 à ces objectifs. Il se démarque des autres fonds car il combine des outils rétrospectifs de mesure des risques et des indicateurs de détresse prospectifs3.

En outre, la stratégie intègre un large éventail de variables de performance. Elle vise à générer un revenu durable en utilisant des variables quantitative et qualitative, tout en intégrant le sentiment de confiance à l'aide de variables liées au momentum et aux révisions effectuées par les analystes. Cette approche permet d'augmenter le potentiel de participation aux marchés haussiers et d'améliorer les rendements à long terme.

La stratégie Conservative Equities sélectionne les actions défensives les plus attractives sur la base du risque et du rendement attendus, tout en tenant compte des coûts de transaction et en exploitant les signaux alpha à court terme pour optimiser l'exécution des transactions. Afin de garantir une diversification suffisante, des limites strictes de concentration sont appliquées au niveau des pays, des secteurs et des titres.

Contrairement aux indices passifs, les flux de trésorerie des clients sont activement utilisés pour optimiser les portefeuilles en utilisant les signaux alpha les plus récents, tout en limitant la rotation dans le portefeuille, en réduisant les coûts et en améliorant la performance nette.

Pim van Vliet - Head of Conservative Equities and Chief Quant Strategist

Pim van Vliet
Head of Conservative Equities and Chief Quant Strategist

Gagner en limitant les pertes : la meilleure attaque commence par une bonne défense

Équipe

Avec plus de 50 gérants et experts quantitatifs, Robeco possède l'une des plus grandes équipes quantitatives au monde. Nous combinons cette vaste expertise quantitative à plus de 25 ans d'expérience en matière de solutions d'investissement innovantes basées sur la recherche quantitative.

La stratégie défensive de Robeco est gérée par une équipe expérimentée de gérants de portefeuille au sein d'une organisation entièrement consacrée à l'investissement quantitatif. Les gérants travaillent en étroite collaboration avec les analystes de Robeco et bénéficient de leur expertise pour gérer la stratégie.

Ces analystes quantitatifs sont chargés du développement et de l'optimisation des modèles et de leurs applications, qui sont au cœur de nos stratégies actions quantitatives. Cette équipe d'experts a des liens forts avec la communauté académique.

Régions

La stratégie Conservative Equities est proposée pour les régions « Pays développés » et « Monde », ainsi que pour les Marchés émergents, l'Europe, les États-Unis et la Chine (actions de classe A)4.

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Durabilité

Cette stratégie favorise, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui peuvent inclure le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif. Elle relève de l'Article 8 du règlement européen Disclosure (SFDR).


Nous intégrons la durabilité dans le processus d'investissement de multiples façons :

  • Les entreprises dont les pratiques commerciales ou les produits sont potentiellement dangereux sont exclues de l'univers d'investissement conformément à la Politique d'exclusion de Robeco.

  • Le portefeuille est construit de manière à ce que l'exposition aux entreprises qui favorisent la réalisation des ODD soit plus élevée que celle du marché.

  • Le portefeuille est conçu de manière à ce que son profil de risque ESG et son empreinte environnementale (carbone, déchets et eau) soient inférieurs à ceux du marché.

  • Nous exerçons les activités de vote et d'engagement au nom des clients et nous établissons un lien direct entre le programme de dialogue actionnarial renforcé et le portefeuille.

Robeco propose également une stratégie axée sur les ODD et le climat, la stratégie SDG & Climate Conservative Equities. Il s'agit d'une stratégie dite « Accord de Paris » qui relève de l'Article 9 du règlement SFDR et qui, par rapport à l'indice de marché, a une empreinte carbone inférieure de 50 % et un profil ESG et ODD nettement meilleur.

Notes de bas de page

1 La faible volatilité défie les principes financiers élémentaires de risque et de récompense
2 Guide de l'investissement à faible risque
3 Le machine learning pour prédire le risque d'effondrement des cours
4 L'effet de faible volatilité en Chine

Ingredients

01

Solution de base

Allocation clé d'un portefeuille à long terme

02

Prudence

Maintien d'un faible taux de rotation pour des bénéfices à long terme

03

Approche axée sur la recherche

Une compréhension parfaite du sujet est depuis toujours ancrée dans notre ADN

04

Approche quantitative

Appliquer une approche basée sur des règles à la gestion des investissements