Perspectives à cinq ans : « The Great Rewiring »

Le rapport établit une analogie avec le cerveau humain, qui a toujours été capable de s’adapter à l’adversité, en se recâblant lorsque cela s’avérait nécessaire. Expected Returns estime que nous nous trouvons désormais à un tournant similaire pour l’économie mondiale, où de nouvelles voies se développeront pour contourner les goulets d’étranglement commerciaux, tels que la fermeture du détroit d’Ormuz.

Cela signifie que l’architecture économique mondiale évolue à mesure que nous passons du modèle « just-in-time », fondé sur l’efficacité et qui dominait par le passé, à un modèle « just-in-case », privilégiant la résilience. Cela se voit dans l’essor des investissements dans les infrastructures d’énergie renouvelable, les nations cherchant à renforcer leur sécurité énergétique, tandis que l’IA continue de remodeler les opérations des entreprises.

Cette publication présente des prévisions sur les performances probables attendues sur les principales classes d’actifs, des actions aux obligations. Nous présentons nos scénarios habituels — optimiste, pessimiste et de base — pour l’évolution de l’économie, auxquels nous ajoutons quatre thèmes spéciaux particulièrement intéressants pour les investisseurs.