Thèmes d’engagement ESG : Climat, déforestation et gouvernance

Le rapport trimestriel des activités de l’équipe comprend également une rétrospective d’une nouvelle saison animée d’assemblées générales annuelles, la remise de ses prix « Moonshot », la résilience physique face au changement climatique, ainsi que le lien entre le dialogue actionnarial et les résultats au sein d’un portefeuille d’investissement Robeco.

Le rapport s’ouvre sur un compte rendu d’une table ronde organisée à Bruxelles, en collaboration avec le groupe de travail « Investor Policy Dialogue on Deforestation » (IPDD), et consacrée à la mise en œuvre du règlement de l’UE sur la déforestation. Alors que la déforestation reste un risque majeur pour les investisseurs et les entreprises, le règlement RDUE a fait l’objet d’ajustements à la suite de son report et de sa révision.

« La gestion des risques liés à la déforestation s’inscrit pleinement dans les priorités clés de notre plan de transition pour le climat et la nature », déclare Laura Bosch Ferreté, spécialiste senior du dialogue actionnarial. « Nous avons été ravis de formuler des remarques constructives afin d’encourager la mise en œuvre rapide de la réglementation sans qu’elle perde rien de sa force. »

Compte tenu des risques de litiges persistants émanant des États-Unis, le nombre de résolutions adoptées lors de la traditionnelle saison des assemblées générales annuelles de printemps a été limité. Il était toutefois encourageant de constater que le réchauffement climatique figurait toujours à l’ordre du jour en Europe, tandis que l’Asie s’efforce d’améliorer sa gouvernance et, par là même, ses valorisations.

Dans l’ensemble, l’engagement des actionnaires reste fort malgré la divergence des normes de gouvernance à l’échelle mondiale », déclare Michiel van Esch, responsable du vote. « Mais certaines choses ne changent jamais, comme en témoignent les prix « Moonshot »¹ décernés des deux côtés de l’Atlantique, ce à quoi les actionnaires doivent rester vigilants. »

Le réchauffement climatique continue de présenter des risques physiques en raison des tempêtes, des inondations et des incendies, mais de nombreuses entreprises ne sont toujours pas préparées à faire face aux effets tant directs qu’indirects du réchauffement climatique, tels que la pénurie d’eau et la perturbation des chaînes d’approvisionnement. Robeco a lancé ce trimestre un thème d’engagement portant sur la résilience physique des entreprises face au réchauffement climatique et visant à dynamiser les actions menées dans ce domaine.

« La prévention des risques physiques croissants liés au réchauffement climatique dans un contexte de réchauffement planétaire constitue un enjeu de plus en plus important », déclare Harry Ashman, spécialiste du dialogue actionnarial. « L’approche d’engagement adoptée dans le cadre du nouveau thème « Résilience physique » se concentre sur les secteurs à haut risque, tels que les services aux collectivités et l’agroalimentaire, dans le but d’améliorer les évaluations des risques et les mesures prises, tout en s’attaquant aux défis liés à la modélisation, à la communication d’informations et à la planification à long terme », ajoute Alexandra Mortimer, spécialiste du dialogue actionnarial.

Les passionnés de mode savent bien que le secteur a beaucoup évolué depuis la période sombre des effondrements d’usines, mais ses normes en matière de durabilité restent notoirement insuffisantes. Le thème d’engagement « Transition du secteur de la mode » en cours, vise à promouvoir un approvisionnement responsable, la diligence raisonnable tout au long de la chaîne d’approvisionnement et des salaires vitaux plus élevés.

« Nous pensons qu’un changement en profondeur passe par l’intégration de la durabilité dans les pratiques commerciales, en mettant désormais l’accent sur les entreprises qui génèrent un impact systémique », déclare Danae Motta, spécialiste senior du dialogue actionnarial. « De nombreuses nouvelles initiatives ont été lancées dans ce secteur, mais il reste encore du travail à accomplir, notamment en matière de salaires vitaux. C’est un marathon et non un sprint. »

Les transitions climatiques, sociales et géopolitiques, qui se chevauchent et sont interconnectées, ont des conséquences pour les entreprises qui ne s’adaptent pas, notamment en n’allouant pas de capitaux à des domaines tels que l’efficacité énergétique. Le programme « Engagement ODD » de Robeco, qui sous-tend la stratégie « Global Engagement Equities », vise à relier certains éléments entre eux.

« Les entreprises doivent joindre le geste à la parole lorsqu’il s’agit de prendre des mesures sur les enjeux de transition tels que le climat, en particulier lorsque ceux-ci ont des répercussions sociales ou politiques », déclare Ana Victoria Quaas, spécialiste senior du dialogue actionnarial. « Notre programme “ Engagement ODD ” aide les investisseurs à faire la distinction entre les actes concrets et les discours. »