RobecoSAM Smart Mobility Equities I EUR
El futuro de la movilidad es eléctrico
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
I-EUR
D-CHF
D-EUR
D-USD
F-EUR
I-USD
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU2145466129
Bloomberg:
RSSMEIE LX
Índice
MSCI World Index TRN
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 9
Morningstar
Morningstar
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Rating (30/03)
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Se centra en uno de los temas con más peso de esta década: acción por el clima, electrificación, inteligencia artificial, conectividad y economía colaborativa
- Apuesta por los líderes tecnológicos y disruptores del mercado: gran potencial de crecimiento a largo plazo en la cadena de valor de la movilidad inteligente
- El abaratamiento de los vehículos, una normativa favorable y la innovación de los fabricantes de VE son claros revulsivos de crecimiento en las próximas décadas
Acerca de este fondo
RobecoSAM Smart Mobility Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman parte en la transformación y descarbonización del sector global del transporte. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. El fondo también tiene como objetivo superar el rendimiento del índice.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 458.674.260
Tamaño de la clase de acción
€ 46.386.136
Fecha de creación de la clase de acciones
29-10-2020
Rendimiento de 1 año
-5,23%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
Pieter Busscher CFA
Clément Chamboulive
Giacomo Fumagalli
Pieter Busscher es gestor de cartera de las estrategias RobecoSAM Smart Materials Equities y RobecoSAM Smart Mobility Equities y miembro del equipo de inversión temática. Empezó su carrera en Robeco en 2007 haciendo una sustitución como gestor de cartera para la estrategia Sustainable Water. Pieter se convirtió en 2009 en gestor de cartera de la estrategia Smart Materials, así como en asistente del gestor de cartera de la estrategia Smart Mobility a su lanzamiento en 2018, y asumió las responsabilidades de gestión de cartera en 2021. Comenzó su carrera en Credit Suisse Asset Management en Zúrich en 2006. Estudió Administración de Empresas Internacionales en la Escuela de Negocios de Róterdam (RSM) de la Universidad Erasmo de Róterdam (licenciatura), y Banca y Finanzas en la Universidad de St. Gallen (máster). Además, posee la acreditación de analista financiero CFA®. Clément Chamboulive es cogestor de cartera de la estrategia RobecoSAM Smart Mobility Equities y miembro del equipo de inversión temática. Antes de incorporarse en 2021, trabajaba en la empresa de inversión suiza 2Xideas, donde ejercía de analista de renta variable especializado en tecnología y semiconductores. Anteriormente fundó y dirigió Kerra GmbH, un proveedor de investigación y análisis independientes para entidades de los sectores público y privado. Antes trabajó cuatro años en Baillie Gifford como analista/gestor de inversiones en diferentes segmentos, donde empezó su carrera en 2011. Clément es licenciado (con honores) por la Universidad de Edimburgo y posee un máster por la ETH de Zúrich, en ambos casos en Física. Giacomo Fumagalli es cogestor de cartera de la estrategia RobecoSAM Smart Mobility Equities, y se ocupa además del análisis temático del equipo de inversión temática. Antes de incorporarse a Robeco en 2019, trabajó en Lemanik SA, una sociedad de gestión de inversiones ubicada en Lugano, donde formó parte del equipo de renta variable italiana que gestionaba dos fondos de inversión centrados en valores italianos. Anteriormente, trabajó como gestor de cartera junior para Credit Suisse en Milán, donde en 2012 comienza su carrera cubriendo renta variable europea para mandatos discrecionales UHNWI, además de ser gestor de cartera adjunto del fondo de inversión CS Equity Italy. Giacomo tiene un máster en Finanzas por la Universidad Bocconi de Milán, así como un máster en Contabilidad e Intervención por la Escuela de Gestión de Róterdam (Universidad Erasmus). Es titular de la acreditación CFA®.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
0,65%
3,42%
3 meses
-2,61%
11,37%
YTD
-2,61%
11,37%
1 año
-5,23%
25,86%
2 años
-1,93%
9,47%
3 años
-1,02%
11,71%
5 años
13,87%
12,95%
Desde inicio 08/2018
10,41%
11,98%
2023
12,40%
19,60%
2022
-21,23%
-12,78%
2021
19,90%
31,07%
2020
49,12%
6,33%
2019
39,17%
30,02%
2021-2023
2,01%
10,99%
2019-2023
17,11%
13,58%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
16,29
17,34
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
-0,73
0,12
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
-0,06
0,54
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
-12,88
-0,66
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
1,43
1,38
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
24,98
26,84
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
14,73
23,29
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-12,72
-16,93
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
17
34
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
47.2
56.7
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
22
38
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
14
26
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
63.6
68.4
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
14
22
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
3
8
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
21.4
36.4
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,98%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,80%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,12%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,09%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.
En principio, el fondo no tiene previsto distribuir dividendos, por lo que el precio de su acción refleja tanto los ingresos generados por el mismo como su rentabilidad global.
RobecoSAM Smart Mobility Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman parte en la transformación y descarbonización del sector global del transporte. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. El fondo también tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. El fondo fomenta la descarbonización del sector del transporte en el mundo mediante inversiones en electrificación, invirtiendo en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Energía asequible y no contaminante, Trabajo decente y crecimiento económico, Industria, innovación e infraestructura, Ciudades y comunidades sostenibles, y Acción por el clima. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor y aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser la política de buen gobierno de Robeco, las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el objetivo de reducción de carbono o el voto por delegación. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo. Para controlar su perfil de carbono, el Subfondo utilizará un índice de referencia de transición climática a medida. Este índice de referencia de transición climática a medida es compatible con el objetivo de inversión sostenible baja en carbono del Subfondo. Se diferencia de un índice del mercado exterior en que este último no tiene en cuenta ningún criterio conforme al Acuerdo de París sobre reducción de emisiones de gases de efecto invernadero y exclusiones relacionadas. La metodología empleada para el cálculo del índice se puede consultar en el sitio web https://www.robeco.com/docm/smart-climate-transition-benchmark-methodology.pdf
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento las directrices de inversión.
Información sobre sostenibilidad
Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
Footprint target
Below Index
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El objetivo de inversión sostenible del fondo es apoyar la transformación y la descarbonización del sector del transporte en todo el mundo. La transformación y descarbonización del sector de transporte global y su sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, además de mediante exclusiones, con la integración de criterios ASG, con un objetivo de huella de carbono y con el ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. La huella de carbono ponderada del fondo será igual o mejor que la de su índice de referencia de transición climática. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor será objeto de exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index TRN.
Evolución del mercado
La tendencia Movilidad inteligente siguió creciendo, pues la industria automovilística avanza hacia la electrificación. El crecimiento de los NEV chinos durante marzo se sitúa muy por encima de las previsiones, con cifras de matriculaciones en torno al 45%. En el mercado chino, los VE han igualado sus precios o son incluso más baratos que los vehículos con motor de combustión interna, por lo que su coste total es mucho menor. En la UE, el crecimiento de los VE se mantuvo en febrero ligeramente por debajo del 10% para los BEV y del 25% para los híbridos, con unos resultados inferiores en Alemania tras la reducción de los incentivos el año pasado, mientras que Bélgica, Francia y los Países Bajos registraron buenos resultados.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,65%. Las cifras del 4T de Delta Electronics se ajustaron a las previsiones. Los servidores de IA siguen siendo los principales motores del crecimiento, mientras que a corto plazo se prevé un crecimiento de los VE entre un 20 y 30%. Samsung SDI informó sobre sus planes de lanzamiento de células de batería a lo largo del mes. Aunque las células Gen 6 acabarán llegando antes de lo previsto, también se ha hablado de su producción de LFP en 2026, así como de los planes para las baterías de estado sólido a partir de 2027. Las primeras pruebas de una línea piloto indicaron una gran rentabilidad en densidad energética y carga. Tesla se depreció ante las previsiones de que el número de vehículos vendidos sería inferior al esperado para el trimestre. La empresa colabora con CATL para obtener licencias de equipos LFP en sus instalaciones de Nevada y producir células LFP económicas, aprovechando al mismo tiempo las subvenciones de la Ley de reducción de la inflación. Asimismo, la empresa sigue impulsando una versión actualizada de su sistema ADAS en su versión de IA de extremo a extremo (V12.3.X). XPeng registró unas fuertes ventas en marzo, del 99%, gracias a la aceleración del MPV X9, así como un fuerte aumento del sistema ADAS XNGP para aplicaciones urbanas.
Expectativas del gestor del fondo
Pieter Busscher CFA
Clément Chamboulive
Giacomo Fumagalli
Los fundamentales subyacentes (recogidos en los temas centrales que articulan la estrategia) son muy sólidos. Las inversiones de la estrategia siguen centradas en empresas tecnológicas con moats protectores sólidos y duraderos. Estas compañías se centran en el desarrollo de soluciones de electricidad de alto voltaje, electrónica de bajo voltaje y gestionadas por software, que permiten la electrificación, la conectividad y la conducción autónoma. Otras tecnologías habilitadoras clave son los sistemas de gestión de baterías, inversores de potencia e inteligencia artificial. La estrategia también seguirá buscando exposición al mercado de VE, así como a compañías de todo el mundo que contribuyen a desarrollar infraestructura para los mismos.