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RobecoSAM Global SDG Equities S EUR

Índice de referencia: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2145461161
  • Impacto positivo: Identificación de las empresas que generan una ventaja competitiva aprovechando las oportunidades derivadas de la transición hacia una mayor sostenibilidad
  • Rentabilidad de inversión a largo plazo: Aplicación de un proceso de inversión disciplinado para obtener una cartera de acciones concentrada y de riesgo controlado con sólidos fundamentales y valoraciones razonables
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

RobecoSAM Global SDG Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman medidas para promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. La estrategia integra sostenibilidad en todo el proceso de inversión. Utiliza un marco desarrollado internamente (del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible) para identificar empresas cuyos productos y servicios generan un impacto material positivo en los ODS.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

RobecoSAM Global SDG Equities S EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -5,87%. Durante el mes pasado, el fondo superó la rentabilidad del índice MSCI World, impulsado por la sólida selección de acciones y por la favorable asignación sectorial por igual. Habiendo sufrido notable perjuicio por nuestra estrategia de exposición cero a la energía, el mes pasado el sector no alcanzó la rentabilidad del mercado. La selección de títulos fue especialmente sólida en servicios de comunicación (donde únicamente mantuvimos Vodafone) y en asistencia sanitaria. Entre los principales contribuidores se encontraron numerosos nombres de asistencia sanitaria, debido principalmente a sus características defensivas (p.ej., UnitedHealth Group, AstraZeneca, Merck). Colgate estuvo también entre los principales contribuidores, gracias a su defensiva cartera de productos, a la esperada mejora en los precios frente al decepcionante primer trimestre, y a los ajustes en la cadena de suministro. KB Financial estuvo entre los principales detractores, pues el empeoramiento del entorno macroeconómico y la complicada perspectiva para el negocio de valores de la compañía, dados los menores niveles de actividad, lastraron la rentabilidad de su acción. Otro gran detractor fue ON Semiconductor, que junto con otros fabricantes de semiconductores (pero también muchos otros nombres cíclicos) sufrió una notable liquidación, debido a los temores de política monetaria más restrictiva, menor demanda y aumento de las tensiones geopolíticas.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)
Green Bonds (%)

Evolución del mercado

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En junio, el índice MSCI World descendió un 6,6% (en euros), y todos los sectores registraron rentabilidades negativas. Materiales y energía fueron los dos sectores más débiles, registrando cifras negativas DD, y asistencia sanitaria mostró la mayor resistencia. Durante el Foro del BCE sobre Banca Central 2022, los principales bancos centrales (Banco de Inglaterra, Reserva Federal, BCE) recalcaron que el régimen de baja inflación probablemente haya llegado a su fin, y que se necesitan fuertes subidas de tipos para dominar el alza de la inflación. Como aspecto más positivo, las expectativas de inflación a largo plazo en Estados Unidos –como indican las tasas de equilibrio a 5/10 años– en los últimos tiempos han retrocedido ligeramente, aproximándose a niveles observados antes de que Rusia invadiera Ucrania. En el frente geopolítico ha sido un periodo muy agitado, pues la guerra entre Rusia y Ucrania, aparte del enorme coste humano y de daños materiales, ha tenido diversas e importantes consecuencias. La decisión de Gazprom de recortar el suministro de gas natural del gasoducto Nord Stream 1 a Alemania en un 60% ha causado gran perjuicio a la mayor economía de Europa, la cual, sin medidas adicionales, afronta el riesgo de carecer de suficiente suministro el próximo invierno.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Política de divisas

El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional, así como realizar operaciones de cobertura de divisas.

Política de dividendos

En principio, el fondo no tiene previsto distribuir dividendos, por lo que el precio de su acción refleja tanto los ingresos generados por el mismo como su rentabilidad global.

Política de integración ASG

El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en valores emitidos por empresas con un impacto positivo medio o alto en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de valores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Política de inversión

RobecoSAM Global SDG Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que toman medidas para promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo promueve los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS) invirtiendo en empresas cuyos modelos de negocio y prácticas operativas están alineados con objetivos definidos en los 17 ODS. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, y el voto por delegación. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. La estrategia integra sostenibilidad en todo el proceso de inversión. Utiliza un marco desarrollado internamente (del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible) para identificar empresas cuyos productos y servicios generan un impacto material positivo en los ODS. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo.

Política de gestión del riesgo

La gestión de riesgos está completamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones sigan siempre las directrices predefinidas.

Perfil de sostenibilidad

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Exclusiones++

Integración de ASG

Votación

Target Universe

SDG Contribution

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La puntuación ODS muestra la media en que la cartera y el índice de referencia contribuyen a los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Cada empresa subyacente recibe una puntuación según el Marco ODS de Robeco, que utiliza un enfoque en tres pasos para calcular la contribución de la empresa al ODS de que se trate. El punto de partida es un análisis de los productos que ofrece una empresa, seguido de la forma en que los mismos se elaboran, para finalizar con las posibles controversias que afecten a la empresa. El resultado se expresa en una puntuación final que muestra la incidencia de la empresa en los ODS, en una escala que va desde muy negativa (rojo oscuro) a muy positiva (azul oscuro). La barra muestra la exposición porcentual conjunta de la cartera y el índice de referencia (sombreado) a las puntuaciones ODS, desglosándose después por ODS. Como una empresa puede incidir sobre varios ODS (o ninguno), los valores mostrados en el informe no equivalen al 100%. Si desea más información sobre el Marco ODS de Robeco, consulte: https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

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Sostenibilidad

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El objetivo de inversión sostenible del fondo es promover los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS). Las consideraciones sobre ODS y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante un universo objetivo, exclusiones e integración de criterios ASG. El fondo solo invierte en valores emitidos por empresas con un impacto positivo medio o alto en los ODS. El impacto de los emisores en los ODS se determina aplicando el marco sobre los ODS de tres pasos desarrollado internamente por Robeco. El resultado es una cuantificación de la contribución, expresada en forma de puntuación en ODS, que considera tanto la contribución a los ODS (positiva, neutra o negativa) como la magnitud de esa contribución (alta, media o baja). Además, el fondo no invierte en emisores de valores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Expectativas del gestor del fondo

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La invasión rusa prosigue, y aparte del enorme coste humano y de daños materiales, los alimentos (debido al bloqueo ruso de las exportaciones del grano ucraniano) y el desabastecimiento energético (pues Gazprom recortó masivamente el suministro de gas natural a Europa) repercutirán en las economías mundiales hasta 2023, especialmente en Europa. En el frente macroeconómico, las cifras de inflación en la Eurozona y Estados Unidos continúan siendo sumamente elevadas y, por tanto, se ha incrementado la probabilidad de recesión. En el ámbito corporativo, las expectativas de beneficios mantienen resiliencia, con el índice EPS prospectivo a 12 meses siguiendo al alza, especialmente en EE.UU. Sin embargo, dada la menor confianza del consumidor y el empeoramiento en las circunstancias, es preocupante que las sorpresas negativas tan solo acaben de empezar. La débil rentabilidad en el primer semestre de 2022 ha conducido a que diversas acciones se coticen cerca de su valor fundamental, algo que apreciamos pues incrementa nuestro conjunto de oportunidades. En el actual entorno de volatilidad, mantenemos la confianza en nuestro enfoque bottom-up, centrado en la selección de empresas con sólidos fundamentales durante el ciclo y resilientes modelos de negocio, para identificar acciones de gran calidad con atractivas valoraciones.

Michiel Plakman CFA, Christoph Wolfensberger
Michiel Plakman CFA, Christoph Wolfensberger

Michiel Plakman CFA, Christoph Wolfensberger

Michiel Plakman es gestor de cartera y miembro del equipo Global Equities. Es responsable de la renta variable global por fundamentales, y se centra en los sectores de tecnologías de la información e inmobiliario, así como en la construcción de cartera. Ejerce este cargo desde 2009. Anteriormente se encargaba de gestionar el fondo Robeco IT Equities en el equipo TMT. Antes de incorporarse a Robeco en 1999, colaboró como gestor de cartera Japón en Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Entre 1995 y 1996 ejerció como gestor de cartera de renta variable europea en KPN Pension Fund. Posee un Máster en Econometría de la Vrije Universiteit Amsterdam (Universidad Libre de Ámsterdam) y la acreditación CFA®. Christoph Wolfensberger es analista senior de renta variable del equipo de inversión de impacto de Robeco y acumula más de 10 años de experiencia en inversión sostenible. Además, es asistente de gestor de cartera de la estrategia Global SDG Equities. Con anterioridad, Christoph fue también analista cuantitativo de inversión sostenible/de impacto del equipo de ingeniería de productos de Robeco, especializándose en soluciones personalizadas y en optimización de cartera. Colaboró seis meses como becario en el equipo de Análisis ASG antes de fichar por la empresa. Posee un Máster en Ciencias Químicas y Estudios Empresariales por la Universidad de Zúrich. Se incorporó a Robeco en 2011.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU2145461161
BloombergRSGSESE LX
Valoren55777423
WKNA2QD2P
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1603929600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos