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Robeco Global Total Return Bond Fund DH USD

Índice de referencia: Bloomberg Barclays Global-Aggregate Index (hedged into USD)
ISIN: LU1124238426
  • Mundial
  • Estabilidad
  • Política de inversión
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Global Total Return Bond Fund invierte en bonos gubernamentales y corporativos de países desarrollados de todo el mundo, aunque con la posibilidad de invertir también en deuda emergente. La selección de estos bonos se basa en el análisis fundamental. El fondo trata de generar una rentabilidad total interesante, también en términos ajustados al riesgo. El fondo seguirá una política de duración (sensibilidad a los tipos de interés) activa, pensada para limitar las caídas cuando las rentabilidades de los bonos suban, y de mejorar los rendimientos cuando caigan. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Global Total Return Bond Fund DH USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Explicación del rendimiento

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Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,15%. El fondo registró un rendimiento absoluto negativo en diciembre, pues los tipos de interés subieron a nivel global. La rentabilidad del fondo fue superior a la del índice. La duración sobreponderada del fondo en Estados Unidos, y las posiciones en el euro y en la libra esterlina (curva de rentabilidad al alza) sumaron a la rentabilidad. Los bonos de la periferia europea, el crédito global corporativo y la exposición vinculada a la deuda estatal sumaron a la rentabilidad relativa; por el contrario, únicamente la asignación a divisas restó a la rentabilidad, debido principalmente al posicionamiento en el CNY. La posición larga en diversos países de calidad del mercado emergente también sumó a la rentabilidad durante el mes.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En diciembre, la deuda pública registró rendimientos negativos, con descensos en los títulos del Tesoro estadounidense del 0,8%, y del 1,2% para el bono alemán. La deuda pública se vio perjudicada por las positivas circunstancias para el riesgo y, en consecuencia, no hubo demanda de refugios seguros hacia final del año. El optimismo fue impulsado por la ‘primera fase’ del acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Las rentabilidades de los bonos subieron también en respuesta a las sólidas cifras salariales publicadas en Estados Unidos. La primera reunión de Christine Lagarde como presidenta del BCE tuvo poca repercusión sobre los precios del mercado, lo cual debería considerarse un éxito, teniendo en cuenta el elevado perfil de Mario Draghi. Los diferenciales de rentabilidad para los bonos de la periferia europea se estrecharon en diciembre. Los rendimientos fueron modestamente negativos, con descensos en España (-0,2%) e Italia (-0,3%). Hubo pocas noticias limitadas a un país que desencadenaran el estrechamiento, pero los diferenciales respondieron a los rendimientos más sólidos en los activos de riesgo. Portugal mantuvo su rentabilidad superior hasta el final del año, con un rendimiento plano en el mes de diciembre.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

El fondo trata de maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo expresada en euros. Se utilizan derivados para cubrir la mayoría de las posiciones en divisas de las inversiones de esta clase de participación. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas.

Política de dividendos

Todos los ingresos obtenidos se capitalizan, sin distribuirse como dividendos. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Política de integración ASG

Para Robeco Global Total Return Bond Fund, los factores ASG desempeñan un papel importante en el proceso de inversión, tanto en el análisis por país como por crédito. Para las inversiones en títulos soberanos, el Country Sustainability Ranking y la investigación subyacente se emplean como aportaciones para evaluar la perspectiva estructural de un país. Para los créditos, el análisis ASG forma parte de la puntuación fundamental que realiza el analista del sector.

Política de inversión

Robeco Global Total Return Bond Fund invierte en deuda pública y empresarial con la finalidad de aprovechar oportunidades en las clases de activos de renta fija de todo el mundo. El fondo trata de generar una rentabilidad total interesante, también en términos ajustados al riesgo, con un objetivo de volatilidad de los rendimientos del 2% al 6%. La duración del fondo será gestionada activamente y puede oscilar entre 0 y 10 años. Las posiciones en divisas fuera de la moneda de denominación son parte de la estrategia de rentabilidad total, aunque son limitadas. La columna vertebral del proceso inversor es una análisis por fundamentales sistemático y meticuloso de tanto empresas como países. Un elemento importante de este análisis es la evaluación de los factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG).

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Los mercados finalizaron 2019 con optimismo, gracias especialmente a la primera fase del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China, que propició mayores precios para los activos de riesgo, y mayores rentabilidades. Este optimismo podría extenderse perfectamente al 2020, perjudicando la perspectiva a corto plazo para los bonos de más largo vencimiento. Más allá del optimismo actual, observamos únicamente un modesto impulso para el crecimiento chino, y riesgos de final de ciclo para la economía estadounidense. El apetito para subir los tipos oficiales de interés parece escaso. Por lo tanto, observamos riesgos para las rentabilidades a corto plazo, pues se inclinan a la baja, mientras que a un plazo más corto esperamos que aumente la pendiente de la curva.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard es jefe del equipo de Global Macro y gestor de cartera del Global Robeco Total Return Bond Fund y Robeco All Strategy Euro Bonds. Comenzó su carrera en Robeco en 2018. En el período comprendido entre 2014 y 2018, Jamie trabajó en Londres para HSBC Bank, donde fue jefe de Estrategia de Crédito de Europa y EE.UU. Con anterioridad había desempeñado varios puestos directivos de renta fija para Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management y PIMCO Europe. Su andadura profesional se inicia en Londres en 1998 con Dresdner Kleinwort Benson. Jamie tiene un Master en Historia por la Universidad de Cambridge. Bob Stoutjesdijk es gestor de cartera y estratega del equipo Global Macro de Robeco. Entre 2011 y 2019, Bob trabajó como gestor de cartera de renta fija, crédito soberano, en Shell Asset Management Company. Con anterioridad había sido gestor de cartera de renta fija en SNS Asset Management. Su carrera se inició en 2008 como analista cuantitativo de APG Asset Management. Bob posee un Master en Economía y Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y tiene la acreditación CAIA®.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU1124238426
BloombergRORDHUS LX
Valoren25753469
WKNA14S7K
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1414022400000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos