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Robeco Chinese Equities I USD

Índice de referencia: MSCI China 10/40 Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0440072402
  • Las inversiones se limitan a valores chinos
  • El desarrollo del mercado en China se refleja en la evolución del precio del fondo.
  • Inversiones con bajo coste en títulos chinos que cotizan en bolsa
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Chinese Equities invierte en las principales acciones de China que cotizan en bolsa. La selección de estos valores se basa en el análisis fundamental. El fondo identifica temas macroeconómicos atractivos y selecciona empresas con fundamentales sólidos. Se seleccionan acciones del exterior del país (que cotizan en bolsas de Hong Kong y de Estados Unidos) y, en pequeña medida, también acciones del mercado chino. La votación, la interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Chinese Equities I USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 m
3 m
Ytd
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Error de seguimiento ex-post (%)
Alpha
Beta
Ratio de Sharpe
Ratio de información
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Ratio de acierto (%)
% de éxito en periodos bajistas
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores
Meses de resultados superiores en periodo bajista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Calificación
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En junio, el índice MSCI China 1040 ganó un 7,64% en dólares, y un 5,61% en euros. El mercado de acciones con categoría A repuntó un 5,39% en renminbis, apreciándose la moneda un 0,54% frente al dólar. En conjunto, los datos macroeconómicos publicados en junio estuvieron generalmente en línea con las expectativas del mercado: el PMI manufacturero alcanzó el 49,4; las exportaciones, el 7,7%; las importaciones, el -2,5%, el IPC se situó en el 2,7%, el PPI en el 0,6%, y el M2 en el 8,5%.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos. El fondo retiene cualquier ingreso que obtenga, por lo que todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

Política de integración ASG

El Robeco Chinese Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Chinese Equities invierte en empresas líderes chinas o relacionadas con China y que cotizan en bolsa. El resultado del fondo de un país refleja el desarrollo del mercado de dicho país. Su cartera está gestionada de manera activa. Las fluctuaciones en los tipos de cambio se reflejan en el precio del fondo. La gestión de riesgos está totalmente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo se mantienen dentro de los límites definidos en todo momento. Por lo general, se invierte la totalidad del fondo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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La economía china está experimentando una desaceleración del crecimiento, pero esperamos que salga de su suelo y recobre la senda de una moderada recuperación cíclica. Esto se debe al desfase temporal de los efectos de las medidas monetarias y a la presión externa ejercida por los aranceles comerciales sobre un consumo discrecional interno, una actividad industrial y unas ventas/inversiones inmobiliarias que ya se moderan. Se espera que la economía de China crezca entre un 6% y un 6,5% en 2019, pues los retos vinculados a los conflictos comerciales y a las reformas estructurales probablemente lastren el crecimiento. Sin embargo, dada la nueva escalada en el conflicto comercial entre Estados Unidos y China, esperamos que la volatilidad de los mercados se mantenga elevada a corto plazo. Nuestro argumento base continúa siendo que Estados Unidos y China alcanzarán un acuerdo, y por lo tanto podemos ser más optimistas cuando se firme el mismo. Las revisiones de beneficios corporativos se han estabilizado con sesgo al alza, y las valoraciones se mantienen por debajo de la media histórica. Están surgiendo oportunidades en los sectores de industria, consumo y tecnología, que continuarán impulsando la economía y representarán gradualmente una mayor parte de la misma.

Victoria Mio
Victoria Mio

Victoria Mio

Victoria Mio es la gestora jefe de cartera de Renta variable china en Robeco. También es gestora jefe de cartera y miembro del equipo de Asia-Pacífico. Su conocimiento del mandarín y el cantonés, así como su experiencia como analista financiero certificado en Estados Unidos y gestora de riesgos financieros son de gran utilidad para desempeñar con éxito sus funciones. Antes de incorporarse a Robeco en 2006, V. Mio trabajó durante siete años en Estados Unidos y cinco años en China, y ocupó altos cargos en varias instituciones financieras, como JPMorgan Chase & Co., Asterion Capital LLC y el Banco Nacional Ultramarino, SA. V. Mio comenzó su carrera en el sector de servicios financieros en 1992. Ha obtenido un MBA en Finanzas por la Wharton School de la Universidad de Pensilvania en Estados Unidos y es licenciada en Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Macau (China). Victoria Mio es analista financiera titulada.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0440072402
BloombergROCEQIU LX
Valoren10372443
WKNA1CZC0
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1263513600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos