Robeco Chinese Equities D USD
- Las inversiones se limitan a valores chinos
- El desarrollo del mercado en China se refleja en la evolución del precio del fondo.
- Inversiones con bajo coste en títulos chinos que cotizan en bolsa
Acerca de este fondo
Evolución del precio
Rentabilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
| 1 m | ||
| 3 m | ||
| Ytd | ||
| 1 año | ||
| 2 años | ||
| 3 años | ||
| 5 años | ||
| 10 años | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Estadísticas
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Desviación estándar |
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| Máx. ganancia mensual (%) |
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| Error de seguimiento ex-post (%) |
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| Alpha | |||
| Beta |
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| Ratio de Sharpe | |||
| Ratio de información | |||
| Máx. pérdida mensual (%) |
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| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Ratio de acierto (%) | |||
| % de éxito en periodos bajistas | |||
| % de éxito en periodos alcistas | |||
| Meses de mercado bajista | |||
| Meses de mercado alcista | |||
| Meses de resultados superiores | |||
| Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo alcista |
| Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
|---|---|---|---|
| Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
| Vencimiento (años) | |||
| Calificación | |||
| Peor rentabilidad (%) |
Evolución del mercado
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}En mayo, el índice MSCI China 1040 perdió un 12,31% en dólares, y un 11,81% en euros. El mercado de acciones A perdió un 5,83% (en renminbis), bajando la divisa un 2,46% frente al dólar. En general, los datos macroeconómicos publicados en mayo superaron las expectativas del mercado: el PMI manufacturero alcanzó el 49,4; las exportaciones el 3,1%; las importaciones el 10,3%; el IPC llegó al 2,5%, el PPI al 0,9% y el M2 se situó en el 8,5%.
Asignación del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Nombre | Sector | Media |
|---|---|---|
Clasificación del fondo
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Ejercicio de derechos de voto | ||||
| Implicación | ||||
| Integración ASG | ||||
| Exclusión |
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Cribado | ||||
| Integración | ||||
| Tema de sostenibilidad |
Política de divisas
El fondo podría cubrir el riesgo de cambio. Además, el fondo invierte activamente en divisas para generar rendimientos adicionales
Política de dividendos
El fondo no distribuye dividendos. El fondo retiene cualquier ingreso que obtenga, por lo que todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.
Política de integración ASG
Para Robeco Chinese Equities, nuestra atención respecto a la integración de los factores ASG se centra en la gobernanza corporativa, y en nuestra evaluación fundamental de empresas analizamos el factor 'gestión y gobernanza corporativa'. Examinamos el comportamiento histórico de la empresa frente a la protección de los intereses de los accionistas minoritarios. Igualmente, investigamos la composición del consejo de administración, y valoramos que una proporción más elevada de sus miembros sea verdaderamente independiente. Finalmente, evaluamos la calidad de la comisión de auditoría, pues es la primera protección frente al fraude. En la clasificación cuantitativa que empleamos, uno de los factores es la puntuación que obtiene la empresa según RobecoSAM.
Política de inversión
Robeco Chinese Equities invierte en empresas líderes chinas o relacionadas con China y que cotizan en bolsa. El resultado del fondo de un país refleja el desarrollo del mercado de dicho país. Su cartera está gestionada de manera activa. Las fluctuaciones en los tipos de cambio se reflejan en el precio del fondo. La gestión de riesgos está totalmente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo se mantienen dentro de los límites definidos en todo momento. Por lo general, se invierte la totalidad del fondo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.
Política de gestión del riesgo
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Expectativas del gestor del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}La economía china está experimentando una desaceleración del crecimiento, pero esperamos que salga de suelo en el segundo trimestre y retome la senda de una moderada recuperación cíclica. Esto se debe al desfase temporal de los efectos de las medidas monetarias y a la presión externa ejercida por los aranceles comerciales sobre un consumo discrecional interno, una actividad industrial y unas ventas/inversiones inmobiliarias que ya se moderan. Se espera que la economía de China crezca entre un 6% y un 6,5% en 2019, pues los retos vinculados a los conflictos comerciales y a las reformas estructurales probablemente lastren el crecimiento. Sin embargo, dada la nueva escalada en el conflicto comercial entre Estados Unidos y China, esperamos que la volatilidad de los mercados se mantenga elevada a corto plazo. Nuestro argumento base continúa siendo que Estados Unidos y China alcanzarán un acuerdo, y por lo tanto podemos ser más optimistas cuando se firme el mismo. Las revisiones de beneficios corporativos se han estabilizado con sesgo al alza, y las valoraciones se mantienen por debajo de la media histórica. Están surgiendo oportunidades en los sectores de industria, consumo y tecnología, que continuarán impulsando la economía y representarán gradualmente una mayor parte de la misma.
Victoria Mio
Victoria Mio es la gestora jefe de cartera de Renta variable china en Robeco. También es gestora jefe de cartera y miembro del equipo de Asia-Pacífico. Su conocimiento del mandarín y el cantonés, así como su experiencia como analista financiero certificado en Estados Unidos y gestora de riesgos financieros son de gran utilidad para desempeñar con éxito sus funciones. Antes de incorporarse a Robeco en 2006, V. Mio trabajó durante siete años en Estados Unidos y cinco años en China, y ocupó altos cargos en varias instituciones financieras, como JPMorgan Chase & Co., Asterion Capital LLC y el Banco Nacional Ultramarino, SA. V. Mio comenzó su carrera en el sector de servicios financieros en 1992. Ha obtenido un MBA en Finanzas por la Wharton School de la Universidad de Pensilvania en Estados Unidos y es licenciada en Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Macau (China). Victoria Mio es analista financiera titulada.
Detalles
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Sociedad gestora | |
| Activos del fondo | |
| Size of share class | |
| Acciones rentables | |
| ISIN | LU0374106598 |
| Bloomberg | RGCEDSD LX |
| Valoren | 3250934 |
| WKN | A0RNK3 |
| Disponibilidad | |
| Fecha de la primera cotización | 1215734400000 |
| Fin del ejercicio contable | 31-12 |
| Estado legal | |
| Exante tracking error limit (%) | |
| Morningstar |
|
| Índice de referencia |
Coste de este fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Gastos corrientes |
|
|---|---|
| Este fondo deduce los costes recurrentes de |
| Estos gastos incluyen | ||
|---|---|---|
| Comisión de gestión | ||
| Comisión de servicio | ||
Gastos transaccionales |
|
|---|---|
| Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
|
|---|---|
| Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Otras comisiones
| Comisión de entrada máxima | ||
| Comisión de salida máxima | ||
| Comisión de suscripción máxima | ||
| Comisión de cambio máxima |
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
