Robeco Chinese Equities D USD
- Las inversiones se limitan a valores chinos
- El desarrollo del mercado en China se refleja en la evolución del precio del fondo.
- Inversiones con bajo coste en títulos chinos que cotizan en bolsa
Acerca de este fondo
Evolución del precio
Rentabilidad
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Asunto | Fondo | Índice |
|---|---|---|
| 1 mes | ||
| 3 meses | ||
| YTD | ||
| 1 año | ||
| 2 años | ||
| 3 años | ||
| 5 años | ||
| 10 años | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
| Asunto | Fondo | Índice de referencia |
|---|---|---|
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Estadísticas
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Error de seguimiento ex-post (%) |
|
||
| Ratio de información | |||
| Ratio de Sharpe | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
|
||
| Desviación estándar |
|
||
| Máx. ganancia mensual (%) |
|
||
| Máx. pérdida mensual (%) |
|
| Asunto | 3 años | 5 años | |
|---|---|---|---|
| Meses de resultados superiores | |||
| Ratio de acierto (%) | |||
| Meses de mercado alcista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo alcista | |||
| % de éxito en periodos alcistas | |||
| Meses de mercado bajista | |||
| Meses de resultados superiores en periodo bajista | |||
| % de éxito en periodos bajistas |
| Asunto | Fondo | Índice de referencia | |
|---|---|---|---|
| Calificación | |||
| Duración modificada, ajustada por opciones (años) | |||
| Vencimiento (años) | |||
| Peor rentabilidad (%) |
Evolución del mercado
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}En abril, el índice MSCI China 10/40 repuntó un 6,21% en dólares y un 6,40% en euros. El mercado de acciones A avanzó un 6,14% en renminbis, mientras que la divisa aumentó un 0,52% frente al dólar. En general, los datos macroeconómicos publicados en abril defraudaron las expectativas del mercado: el PMI manufacturero alcanzó el 50,8; las exportaciones el -3,5%; las importaciones el 2,4%; el IPC llegó al 4,3%, el PPI al -1,5% y el M2 se situó en el 10,1%.
Asignación del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Nombre | Sector | Media |
|---|---|---|
Clasificación del fondo
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Ejercicio de derechos de voto | ||||
| Implicación | ||||
| Integración ASG | ||||
| Exclusión |
| Descripción: | Sí | No | N/A | |
|---|---|---|---|---|
| Cribado | ||||
| Integración | ||||
| Tema de sostenibilidad |
Política de divisas
El fondo podría cubrir el riesgo de cambio. Además, el fondo invierte activamente en divisas para generar rendimientos adicionales
Política de dividendos
El fondo no distribuye dividendos. El fondo retiene cualquier ingreso que obtenga, por lo que todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.
Política de integración ASG
El Robeco Chinese Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.
Política de inversión
Robeco Chinese Equities invierte en empresas líderes chinas o relacionadas con China y que cotizan en bolsa. El resultado del fondo de un país refleja el desarrollo del mercado de dicho país. Su cartera está gestionada de manera activa. Las fluctuaciones en los tipos de cambio se reflejan en el precio del fondo. La gestión de riesgos está totalmente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo se mantienen dentro de los límites definidos en todo momento. Por lo general, se invierte la totalidad del fondo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.
Política de gestión del riesgo
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Expectativas del gestor del fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Dado su efecto en las economías y mercados mundiales, el coronavirus genera un elevado grado de incertidumbre en las perspectivas de la renta variable china. China ha anunciado varias medidas fiscales y monetarias especiales para estabilizar la economía, pero hasta ahora su calendario y envergadura han defraudado las expectativas. Es probable que durante el Congreso Nacional del Pueblo se anuncien medidas de estímulo más importantes. Nuestra previsión es que dichos estímulos lleguen al 6%-8% del PIB y que el gobierno chino se marqué como objetivo lograr un crecimiento del PIB del 3%-5% en 2020 para apoyar el empleo y evitar quiebras empresariales a gran escala. También esperamos que China continúe con sus reformas internas, incluida la modernización de las empresas públicas para mejorar su eficiencia, y el apoyo de los sectores privados tras el brote de coronavirus. A corto plazo nos centraremos en la eficacia de las políticas de apoyo, la demanda interna impulsada por el gasto en infraestructuras y la recuperación del consumo, así como en la tecnología y la innovación impulsadas por las inversiones en la 5G y en nuevas fuentes de energía.
Victoria Mio
Victoria Mio es la gestora jefe de cartera de Renta variable china en Robeco. También es gestora jefe de cartera y miembro del equipo de Asia-Pacífico. Su conocimiento del mandarín y el cantonés, así como su experiencia como analista financiero certificado en Estados Unidos y gestora de riesgos financieros son de gran utilidad para desempeñar con éxito sus funciones. Antes de incorporarse a Robeco en 2006, V. Mio trabajó durante siete años en Estados Unidos y cinco años en China, y ocupó altos cargos en varias instituciones financieras, como JPMorgan Chase & Co., Asterion Capital LLC y el Banco Nacional Ultramarino, SA. V. Mio comenzó su carrera en el sector de servicios financieros en 1992. Ha obtenido un MBA en Finanzas por la Wharton School de la Universidad de Pensilvania en Estados Unidos y es licenciada en Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Macau (China). Victoria Mio es analista financiera titulada.
Detalles
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Sociedad gestora | |
| Activos del fondo | |
| Size of share class | |
| Acciones rentables | |
| ISIN | LU0374106598 |
| Bloomberg | RGCEDSD LX |
| Valoren | 3250934 |
| WKN | A0RNK3 |
| Disponibilidad | |
| Fecha de la primera cotización | 1215734400000 |
| Fin del ejercicio contable | 31-12 |
| Estado legal | |
| Exante tracking error limit (%) | |
| Morningstar |
|
| Índice de referencia |
Coste de este fondo
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Gastos corrientes |
|
|---|---|
| Este fondo deduce los costes recurrentes de |
| Estos gastos incluyen | ||
|---|---|---|
| Comisión de gestión | ||
| Comisión de servicio | ||
Gastos transaccionales |
|
|---|---|
| Los gastos transaccionales previstos son |
Comisión de rentabilidad |
|
|---|---|
| Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de |
Otras comisiones
| Comisión de entrada máxima | ||
| Comisión de salida máxima | ||
| Comisión de suscripción máxima | ||
| Comisión de cambio máxima |
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
