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Robeco Chinese Equities D EUR

Índice de referencia: MSCI China 10/40 Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0187077309
  • Las inversiones se limitan a valores chinos
  • El desarrollo del mercado en China se refleja en la evolución del precio del fondo.
  • Inversiones con bajo coste en títulos chinos que cotizan en bolsa
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda EUR
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Chinese Equities invierte en las principales acciones de China que cotizan en bolsa. La selección de estos valores se basa en el análisis fundamental. El fondo identifica temas macroeconómicos atractivos y selecciona empresas con fundamentales sólidos. Se seleccionan acciones del exterior del país (que cotizan en bolsas de Hong Kong y de Estados Unidos) y, en pequeña medida, también acciones del mercado chino. La votación, la interacción, la integración ASG y la política de exclusión de Robeco forman parte de la política de inversión.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Chinese Equities D EUR

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice de referencia
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En julio, el índice MSCI China 1040 perdió un 1,09% en dólares, pero ganó un 1,17% en euros. El mercado de acciones A ganó un 0,26% en renminbis, con la divisa depreciándose un 0,47% frente al dólar. En conjunto, los datos macroeconómicos publicados en julio no estuvieron a la altura de las expectativas del mercado: el PMI manufacturero se situó en el 49,4; las exportaciones en el 6,1%; las importaciones en el -0,4%; el IPC en el 2,7%; el IPP en el 0,0%, y el M2 en el 8,5%.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

El fondo no distribuye dividendos.

Política de integración ASG

El Robeco Chinese Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Chinese Equities invierte en empresas líderes del mercado chino (o relacionadas con éste) que cotizan en Bolsa. El resultado del fondo de un país refleja el desarrollo del mercado de dicho país. La cartera está activamente gestionada. Las fluctuaciones en los tipos de cambio se reflejan en la evolución del precio del fondo. La gestión del riesgo está estrechamente vinculada al proceso de inversión para garantizar que las posiciones del fondo permanecen en todo momento dentro de los límites establecidos. Por lo general, se invierte la totalidad del fondo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.

Expectativas del gestor del fondo

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Nos hemos tornado más cautelosos en los mercados de Hong Kong, pues una posible corrección o incluso el colapso del mercado estadounidense continúa siendo una amenaza para ese mercado asiático. Esperamos también que las impredecibles noticias sobre el comercio aviven la volatilidad. Un crecimiento más débil y menores ganancias de capital podrían plantear nuevos riesgos domésticos para el yuan chino. No obstante, mantenemos la vigilancia sobre las próximas negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China. El entorno macroeconómico se mantiene complejo en China. Dados los débiles datos macroeconómicos registrados en abril y mayo, esperamos que el crecimiento del PIB en el tercer trimestre continúe cayendo desde su 6,3% interanual en el primer semestre de 2019. Por consiguiente, China seguirá centrando el estímulo sobre la política fiscal, con medidas como recortes fiscales y el gasto en infraestructuras. Esperamos también que China adopte mayores reformas domésticas y abra las políticas con el fin de abordar cambios estructurales y de mitigar los vientos en contra para el crecimiento. El Banco Popular de China posiblemente siga a la Reserva Federal e implemente recortes de tipos; no obstante, podría ver menor margen de recorte que la Reserva Federal, pues esta última implementó mayores subidas en los últimos dos años.

Victoria Mio
Victoria Mio

Victoria Mio

Victoria Mio es la gestora jefe de cartera de Renta variable china en Robeco. También es gestora jefe de cartera y miembro del equipo de Asia-Pacífico. Su conocimiento del mandarín y el cantonés, así como su experiencia como analista financiero certificado en Estados Unidos y gestora de riesgos financieros son de gran utilidad para desempeñar con éxito sus funciones. Antes de incorporarse a Robeco en 2006, V. Mio trabajó durante siete años en Estados Unidos y cinco años en China, y ocupó altos cargos en varias instituciones financieras, como JPMorgan Chase & Co., Asterion Capital LLC y el Banco Nacional Ultramarino, SA. V. Mio comenzó su carrera en el sector de servicios financieros en 1992. Ha obtenido un MBA en Finanzas por la Wharton School de la Universidad de Pensilvania en Estados Unidos y es licenciada en Contabilidad y Finanzas de la Universidad de Macau (China). Victoria Mio es analista financiera titulada.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0187077309
BloombergROCHINE LX
Valoren1812302
WKNA0CA01
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización881193600000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos