Renta Variable Enhanced Index

En la última década ha aumentado el interés por controlar los costes y el desempeño de los gestores activos. De ahí proviene el giro hacia las soluciones pasivas, que también ofrecen inconvenientes. Después de comisiones, estas estrategias, tienden a ser superadas por el índice, su transparencia tiene un precio, ya que los miembros del mercado arbitran activamente los cambios. Por último, estas estrategias no suelen tener en cuenta la sostenibilidad.

De ahí la necesidad de un ‘punto intermedio’ entre los productos activos y pasivos tradicionales: la indexación mejorada. Su objetivo es mejorar el perfil de sostenibilidad y rentabilidad ajustada al riesgo de un índice, con un error de seguimiento reducido.

Los modelos cuantitativos de selección de valores de Robeco identifican y aprovechan sistemáticamente las ineficiencias derivadas de conductas previsibles de los inversores. Fuimos pionero en la selección cuantitativa de acciones y creamos los primeros modelos a principios de los años noventa. Tras el éxito de los modelos aplicados, Robeco lanzó en 2004 la primera estrategia de indexación mejorada, un fondo de renta variable cuantitativa con un tracking error bajo e integración ASG, siendo una alternativa a la inversión pasiva.

Seleccionamos valores con señales a corto plazo, revisiones de analistas y factores value, calidad, momentum que sean positivos.

La estrategia de inversión nos permite tomar medidas en función de nuestra opinión, ya sea positiva o negativa, sobre una empresa, infraponderándola o sobreponderándola frente al índice de referencia. Determinamos el atractivo relativo de los valores en función de las señales a corto plazo, las revisiones de analistas y los factores value, quality y momentum.

La toma de decisiones a nivel de cartera es siempre resultado de las señales del modelo cuantitativo de clasificación de valores y de la configuración de nuestro algoritmo de construcción de carteras. Las carteras se reajustan cuando el modelo genera nuevas clasificaciones. Los gestores y los analistas monitorizan estrechamente todo el proceso de inversión, lo que propicia un control total y la supervisión humana de la cartera.

Robeco lleva más de 15 años gestionando estrategias de renta variable de indexación mejorada. Creemos que con el tiempo nuestro enfoque ha demostrado su capacidad para lograr un mejor rendimiento constante deducidos costes, con un bajo tracking error. Este planteamiento se ha revelado eficiente en los universos de inversión globales de mercados desarrollados y emergentes.

El grupo cuantitativo está integrado por más de 50 analistas cuantitativos y gestores, y es uno de los mayores equipos cuantitativos del mundo. Combinamos está amplitud de disciplinas cuantitativas con más de 25 años de experiencia transformando el análisis cuantitativo en soluciones innovadoras.

La estrategia la gestionan avezados gestores especializados en renta variable Core Quant, con una organización plenamente comprometida con la inversión cuantitativa. Para gestionar la estrategia, los gestores colaboran estrechamente con los analistas cuantitativos y se benefician de sus conocimientos.

Estos analistas se encargan del desarrollo y mejora de modelos y aplicaciones cuantitativas, que son la base de nuestra línea de productos de renta variable cuantitativa. El experimentado equipo de análisis tiene un perfil académico muy elevado.

La estrategia de Indexación Mejorada se ofrece en distintas geografías, que abarcan mercados globales y emergentes.

La estrategia fomenta entre otras las características medioambientales o sociales, lo que puede incluir filtrado por exclusiones, integración ASG, control del riesgo ASG y ejercicio de la titularidad activa. Está clasificada en el artículo 8 del Reglamento sobre Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE.

Son varias la formas en que incorporamos la sostenibilidad en la toma de decisiones de inversión:

• La estrategia sigue la política general de exclusiones de Robeco.

• Integramos las puntuaciones Smart ESG en el modelo de clasificación de acciones. En el factor de calidad tenemos en cuenta la variable ASG.

• Nos aseguramos de que la puntuación ASG supere al índice de referencia.

• Integramos la huella de carbono en la construcción de cartera, garantizando que esta tiene una huella inferior a la del índice de referencia.

• La cartera está directamente vinculada al programa de engagement (interacción) mejorada.

• La cartera tiene una puntuación ODS superior a la del índice.
  

En nuestra gama de producto tenemos disponible una versión de Indexación Mejorada que ofrece una mejor sostenibilidad que nuestras estrategias de Indexación Mejorada principales. Core Quant Sustainable tiene una lista de exclusión basada en valores más amplia, y también excluye a compañías con una baja puntuación ODS. Ofrece asimismo un perfil ASG mucho mejor que el índice, y una huella de carbono un 30% inferior.

Esta versión de Indexación Mejorada es parte de los productos Sustainability Focused.
Robeco también ofrece versiones de Indexación Mejorada centradas en la sostenibilidad con neutralización de factores. Estas estrategias climáticas y ODS ajustadas a París tienen un objetivo de reducción del carbono del 50% y no invierte en acciones que perjudican los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.