Dette Privée

La stratégie Dette Privée applique les connaissances de Robeco en matière d'investissement durable, telles que le cadre ODD, l'intégration des critères ESG et l'établissement d'ICP liés aux critères ESG. La stratégie consiste en un portefeuille bien diversifié qui génère des performances ajustées du risque attractives en investissant dans le financement sponsorisé et non sponsorisé par des sociétés de capital-investissement, dans des sociétés de moyenne capitalisation opérant principalement aux Pays-Bas. Les instruments ciblés sont les prêts à effet de levier, les prêts seniors « stretch » et les prêts unitranche aux moyennes entreprises. La stratégie n'investira pas dans des instruments subordonnés ou non sécurisés.

Robeco possède une unique et longue expérience sur le marché néerlandais des prêts : depuis 2016, le « Bedrijfsleningenfonds » (BLF) a investi plus de 700 millions d'euros dans plus de 40 opérations sur des prêts néerlandais, dans le cadre d'un partenariat unique avec les principales banques néerlandaises.

La stratégie d'investissement Dette Privée profite du glissement du prêt bancaire vers le prêt direct. Elle vise des performances ajustées du risque plus élevées en investissant dans les emprunts de moyennes entreprises qui offrent une meilleure protection structurelle que les prêts à effet de levier des sociétés de grande capitalisation et les obligations High Yield.

Grâce à son expérience sur les marchés de la dette privée, l'équipe d'investissement peut constituer un portefeuille de placements durables en recyclant les investissements en dette privée existants, en exploitant les contacts avec les banques commerciales et les conseillers, et en développant les relations avec les fonds de capital-investissement et les entreprises.

La stratégie est gérée par une équipe de gérants spécialisés qui ont un très solide track-record en matière de sélection et de gestion des investissements en dette privée, ainsi que plus de 10 ans d'expérience dans l'intégration de l'évaluation de la durabilité dans le processus d'investissement.

L'équipe Dette Privée fait partie intégrante de l'équipe d'investissement obligataire de Robeco. Elle bénéficie de l'infrastructure existante et plus globale de Robeco, telle que le Centre d'expertise en investissement durable et les départements Gestion des risques et Juridique. Elle s'appuie en outre sur une équipe de spécialistes de l'analyse crédit sectorielle et de gérants de portefeuilles de crédits, composée de plus de 40 professionnels.

Lors du lancement de la stratégie, notre offre de dette privée consistait en un portefeuille d'emprunts néerlandais (« Bedrijfsleningenfonds »), créé en 2016 et ayant investi 724 millions d'euros dans 41 emprunts jusqu'au T1 2021. Cette stratégie est actuellement en train de porter ses fruits.

Le développement d'une plateforme paneuropéenne d'investissement dans la dette privée constitue un pilier essentiel de la stratégie 2021-2025 de Robeco. Dans ce contexte, nous avons un objectif stratégique clair : continuer à renforcer notre position en tant que gestionnaire de dette privée basé aux Pays-Bas et soutenir ainsi l'économie néerlandaise, non seulement en finançant des entreprises locales, mais aussi en conservant les talents financiers, le savoir-faire et les pools de capitaux aux Pays-Bas.

Cette stratégie favorise, entre autres, des caractéristiques environnementales et/ou sociales qui peuvent inclure le filtrage d'exclusion, l'intégration des critères ESG, le contrôle des risques ESG et l'actionnariat actif.

Nous investissons durablement en sélectionnant des modèles économiques viables et stables qui contribuent à la réalisation des ODD d'après notre cadre exclusif. Conformément à notre philosophie inébranlable dont l'objectif est de contribuer à la création de richesses, au bien-être et à la stabilité de la planète, la durabilité est un critère d'investissement essentiel. L'évaluation ESG est intégrée systématiquement dans notre processus de sélection des crédits depuis 2009.