RobecoSAM Climate Global Credits IH EUR

En octobre, la volatilité sur les marchés mondiaux des capitaux a été élevée, même si les obligations d'entreprise ont été assez stables par rapport aux obligations d'État et aux actions. La BCE et la Fed ont relevé les taux de 75 pb, tandis que l'inflation est restée élevée en Europe et aux États-Unis. Les banques centrales conservent un ton offensif et le marché anticipe que la Fed procédera à un nouveau relèvement de taux de 125 pb pour achever son cycle de hausses à 5 % en mars 2023.En Europe, les prix du gaz ont baissé en raison d'un climat clément et d'une offre correcte de volumes de GNL. Au Royaume-Uni, nous avons assisté à un changement de gouvernement, et les plans du mini-budget précédent ont été pour la plupart annulés. Au niveau des entreprises, les sociétés technologiques ont publié des résultats décevants et les analystes commencent à revoir à la baisse leurs prévisions bénéficiaires. Les bénéfices des banques sont robustes grâce à de solides produits nets d'intérêt.En Chine, Xi Jinping a été reconduit pour un 3e mandat et les autres postes au Politburo sont occupés par ses alliés, ce qui devrait se traduire par des politiques moins orientées sur le marché. Au Brésil, Lula a remporté un 3e mandat, entraînant des troubles dans le pays.

Tous les risques de change ont été couverts.

La catégorie de part ne distribue pas de dividendes.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la limitation de la hausse de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant son empreinte carbone. Les aspects liés au réchauffement climatique et à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, un montant minimum d'allocation aux obligations ESG et une empreinte carbone ciblée. Le fonds n'investit pas dans des sociétés qui enfreignent les normes internationales et applique les exclusions basées sur les activités prévues à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence, en conformité avec la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG, y compris le réchauffement climatique, sont intégrés dans l'analyse « bottom-up » des titres afin d'évaluer le potentiel de décarbonation et l'impact des risques ESG d'importance financière sur la qualité de crédit fondamentale de l'émetteur. En outre, le fonds investit au moins 5 % dans des obligations vertes, sociales, durables et/ou liées à la durabilité. Lors de la construction du portefeuille, le fonds vise une empreinte carbone au moins égale à ou meilleure que celle de l'indice Solactive Paris Aligned Global Corporate. Cela permet de s'assurer que le fonds est aligné sur la trajectoire de décarbonation souhaitée d'en moyenne 7 % en glissement annuel.

RobecoSAM Climate Global Credits est un fonds à gestion active qui investit mondialement surtout dans des obligations d'entreprise. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds a pour objectif l'investissement durable au sens de l'Article 9 du Règlement européen sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur financier. Le fonds contribue à limiter la hausse maximale de la température mondiale à moins de 2 °C en réduisant l'empreinte carbone du portefeuille. Le fonds intègre les facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans le processus d'investissement, applique la politique de bonne gouvernance de Robeco et des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités, conformément à l'Article 12 du règlement européen sur les indices de référence « transition climatique », les indices de référence « Accord de Paris » et la publication d'informations en matière de durabilité pour les indices de référence. Le fonds vise en outre à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds investit surtout dans des obligations non souveraines (pouvant inclure des obligations convertibles contingentes « CoCo »), ainsi que des titres similaires d'émetteurs privés et des titres adossés à des actifs du monde entier. L'objectif de réduction de l'empreinte carbone sera aligné sur l'indice Solactive Paris Aligned Global Corporate. Indice de référence : Solactive Paris Aligned Global Corporate Index. Le fonds est géré par rapport à un indice qui est conforme aux objectifs d'investissement durable poursuivis par le fonds. Il vise à s'aligner sur les exigences de réduction d'émissions de gaz à effet de serre de l'Accord de Paris. Pour les obligations d'entreprise, l'indice vise à représenter la performance d'une stratégie conforme aux normes techniques des indices alignés sur l'Accord de Paris et la réglementation de l'UE en matière d'exclusions et de réduction des émissions carbone. L'indice diffère d'un indice général de marché car ce dernier ne prend en compte dans sa méthodologie aucun critère d'alignement sur l'Accord de Paris sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre et les exclusions qui y sont liées.

La gestion des risques est totalement intégrée dans le processus de investissement pour faire en sorte que les positions restent toujours dans les normes établies.