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Robeco Asia-Pacific Equities F USD

ISIN: LU1278322265
  • Investissement ciblé sur les actions de la zone Asie-Pacifique
  • Portefeuille concentré s'appuyant sur une sélection "bottom-up" d'environ 90 positions
  • Répartition du risque sur les sources de performances
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise USD
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Asia-Pacific Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions de pays développés et émergents de l'Asie-Pacifique. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds se concentre sur la sélection de titres. L'allocation géographique est un moteur de performance moins important, implémenté par le biais de stratégies de couverture en matière de pays et de change. Le vote, l'engagement, l'intégration des critères ESG et la politique d'exclusion de Robeco font partie de la politique d'investissement.

Évolution du cours

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Évolution du cours

Robeco Asia-Pacific Equities F USD

Performance

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Fonds Indice
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais et en fonction des valeurs de clôture. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais et en fonction des prix de transaction.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Évolution des marchés

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L'indice Asia Pacific a reculé de 1,2 % en septembre, surperformant largement le MSCI World (-3,6 %). Depuis le début de l'année, l'indice mondial est tiré par la vigueur des États-Unis (+6 %), tandis que l'Asie est tirée par celle de la Chine (+13 %). Leur performance est désormais en ligne (+2 %). La divergence sans précédent des performances sectorielle s'est poursuivie en septembre. Même face à une correction des valeurs tech américaines de haut vol, le trafic à sens unique a persisté en Asie. Les titres « growth » et les actions thématiques ont clairement pris le pas sur leur homologues « value ». Les valeurs technologiques et du e-commerce ont rebondi, tandis que le reste du marché a subi une correction. L'heure est à la nouvelle économie et chaque vague de nouveaux cas contribue à repousser la normalisation des économies. Le gouvernement de Xi Jinping a annoncé l'objectif de la Chine de devenir neutre en carbone d'ici 2060, ce qui nécessitera que ses entreprises énergétiques jouent un rôle dans ces investissements. Il reste à savoir si les investissements seront du type service social ou justifiables sur le plan économique. Au Japon, Yoshihide Suga a été élu Premier ministre. Son passe-temps favori étant de faire baisser les tarifs des télécoms, cela a rapidement poussé l'opérateur historique NTT à acheter toutes les actions de sa filiale de téléphonie mobile NTT DOCOMO pour un montant impressionnant de 40 milliards USD.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Classification des fonds

OuiNonN/A 
Vote
Engagement
Intégration ESG
Exclusion
OuiNonN/A 
Sélection
Intégration
Sustainability themed fund

Politique de change

Le fonds est autorisé à poursuivre une politique de change active afin de générer des rendements supplémentaires.

Politique de dividende

Ce fonds ne distribue pas de dividendes. Il conserve les revenus perçus et ses performances globales se reflètent donc dans son cours.

Politique d'intégration ESG

Robeco Asia-Pacific Equities intègre les critères ESG dans son processus d'investissement en analysant l'impact des critères ESG d'importance financière pour la position concurrentielle d'une entreprise et ses moteurs de valeur. Cette approche nous permet de mieux évaluer les risques et opportunités, existants ou potentiels à long terme d'une société. L'impact des critères ESG importants peut être positif ou négatif, reflétant les risques ou les opportunités qui découlent de l'analyse ESG d'une entreprise. Si les risques et les opportunités ESG sont considérables, l'analyse ESG pourrait avoir une incidence sur la juste valeur d'un titre et sur la décision d'allocation du portefeuille. Outre l'intégration des critères ESG, Robeco a également une politique d'exclusion et mène des activités de vote par procuration et d'engagement axées sur des thèmes spécifiques, tels que le changement climatique, visant à améliorer le profil de durabilité d'une entreprise.

Politique d'investissement

Robeco Asia-Pacific Equities assure l'équilibre entre une exposition diversifiée et un portefeuille plus concentré pour offrir une exposition à certaines économies mondiales à croissance rapide. Les gestionnaires du portefeuille adoptent une approche à la fois "bottom-up" et "top-down". L'approche "bottom-up" est le principal moteur de la sélection des titres. Les opportunités et la sélection géographique "top-down" se basent sur une analyse à cinq facteurs : la macro-économie, les bénéfices, l'analyse technique, la valorisation et la confiance. Le fonds dispose d'une politique de change active basée sur des modèles quantitatifs et une analyse technique. Le fonds utilise la budgétisation du risque pour le répartir entre les différentes sources de performances. Le risque est partagé entre la sélection des titres, l'attribution géographique et les paris sur les devises. Ce Sous-fonds peut investir dans des actions A chinoises via le QFII et/ou un programme Stock Connect pouvant comporter des risques supplémentaires en matière de compensation et règlement, de réglementation, d'opération et de contrepartie.

Contrôle du risque

La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.

Prévisions du gérant

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Bien qu'optimistes concernant les marchés asiatiques, nous sommes tiraillés entre liquidité abondante et faibles bénéfices. L'Asie du Nord a commencé à voir une reprise de l'activité et de l'optimisme, mais elle est préliminaire en Asie du Sud. Les restrictions sur les voyages demeureront et les frontières ne devraient pas rouvrir rapidement, au détriment des pays axés sur le tourisme. Avec la forte reprise des cours, les actions sont des instruments privilégiés. Malgré les taux obligataires de l'Asie Pacifique (<1,5 %), notre rendement du dividende (3,0 %) semble attractif. La valorisation devrait atteindre un plancher en cas de creux de l'inflation, de pentification de la courbe des taux et de hausse des dépenses budgétaires. Les prévisions de bénéfices, fortement réduites, peuvent avoir atteint leur plus bas. Les prévisions générales tablent sur un recul de 3 % en Asie Pacifique en 2020 puis un rebond de 12 % en 2021. Nous surpondérons le Japon, où les titres « value » restent nombreux. Nous apprécions la Corée du Sud du fait des valorisations et des dividendes plus élevés en vue. L'Australie a été surpondérée, en vue d'une prime de plus-value. Nous sous-pondérons Hong Kong et la Chine, où l'écart entre les titres « growth » et « value » est extrême. Le fonds (76 titres) offre une excellente valeur à 12 fois les bénéfices prévisionnels, 1,0 fois la valeur comptable, des flux de trésorerie disponible de 5,4 % et un rendement du dividende de 3,1 %.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Arnout van Rijn est CIO Asie-Pacifique, co-responsable de l'équipe Asie-Pacifique et gérant principal de portefeuille de Robeco Asia-Pacific Equities. De 2003 à 2007, il a été le gérant principal de portefeuille de Rolinco, l'un des produits actions phares de Robeco. Avant cela, il a occupé différents postes au sein du département Actions de Robeco, couvrant les marchés européens, asiatiques et américains. Depuis son lancement en 1994 jusqu'en 2000, il a été le gérant de portefeuille du fonds Emerging Markets Equities de Robeco. De 2000 à 2002, Arnout a travaillé à Hong Kong en tant que responsable du Fund Desk chez Rabo Investment Management. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1990. Arnout est titulaire d'un Master en économie commerciale de l'Université Erasme de Rotterdam.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU1278322265
BloombergRAPAEFU LX
Valoren29268647
WKNA14ZPB
Pays de commercialisation
Date de première cotation1440633600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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Décharge légale Agree

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