主动型量化股票策略

系统性方法追求卓越的超额收益

要点

  1. 投资流程严谨透明,经验证且富有成效

  2. 基于经验证的因子和创新信号的分散化投资

  3. 旨在获取优异的风险调整后收益

阿尔法收益来源

近几十年来,基于因子的量化投资方法受到投资者青睐。因子投资成为市场主流的原因很简单:该系统性投资方法能将情绪因素排除在外,并把握由投资者行为的可预测模式而导致的市场无效机会。此外,该方法还能高度有效地分析任何市场中的大量机会,利用投资范围的广度来发挥其优势。

荷宝主动型量化股票策略下的多因子策略为希望在适度风险预算下,寻求卓越超额收益的投资者提供了具有吸引力的选择。该策略整合数十年在资产定价领域的研究成果,旨在通过系统性平衡配置动量质量价值和短期信号等收益因子敞口,同时审慎管理与指数的偏离程度,从而获得可观且持续的超越指数的(费后)收益。

投资方法

受益于经验证的因子溢价和创新信号,同时整合可持续发展,荷宝主动型量化股票策略下的多因子策略旨在系统地获取卓越的超额收益。自2008年以来,这一严谨的投资方法持续带来具有成本效益的卓越表现。

我们的多因子策略采用经验证的系统性方法,通过综合性多因子选股模型分散化投资。根据估值吸引力(价值)、股价走势的性质(动量)、财务稳健和盈利能力等质量特征(质量),以及股价反转和股票形态之类的短期效应(短期信号),将股票进行排名。

凭借专有的投资组合构建算法,该策略有效平衡风险、收益和可持续性,致力获取稳定的超额回报。此外,该策略对客户现金流进行主动管理,根据最新股票排名结果优化投资组合,避免不必要的换手率,旨在降低成本损耗并提升净收益。

在主动型量化股票策略中,荷宝也提供单一因子投资解决方案。价值股票策略旨在捕捉价值溢价,投资于股价被低估的标的。动量股票策略旨在获取动量溢价,以一种复杂的方式锁定近期上涨的股票。同时,质量股票策略专注于捕捉质量异象,看好有稳健盈利、高收益质量,以及具有强大管理能力的优质公司。

Wilma de Groot - 荷宝核心量化股票策略、因子投资股票策略总监,量化股票策略副总监

Wilma de Groot
荷宝核心量化股票策略、因子投资股票策略总监,量化股票策略副总监

我们的目标是获取超额收益,凭借严谨、系统的投资方法来驾驭市场杂音, 并精准辨识可预测模式。

投资团队

荷宝量化团队由超过50位量化研究员和投资专家组成,是全球最大的量化投资团队之一。此外,荷宝拥有超过25年将量化研究成果转化为创新投资方案的丰富经验。

荷宝主动型量化股票策略由内部专门负责量化投资的投资组合经理管理,他们经验丰富,并得到荷宝研究团队在专业知识上的强力支撑。

量化研究员负责开发和强化投资模型与应用,这是荷宝量化股票策略的核心。荷宝经验丰富的量化研究团队具有强大的学术优势,与全球学术界保持紧密联系。

可持续发展

除其他特征外,该策略还重视环境和(或)社会特征,其中包括排除性筛选、ESG整合、ESG风险监测和积极所有权。根据欧盟可持续金融披露规定,该策略符合第8条要求。

我们通过多种方式将可持续发展纳入投资流程:

  • 该策略遵循荷宝排除政策,将具有潜在有害商业行为或产品的公司排除在投资范围之外。

  • 在构建投资组合时,确保投资组合对促进实现可持续发展目标(SDGs)的公司敞口高于市场基准水平

  • 确保投资组合的ESG风险概况与环境(碳、废弃物和水)足迹低于市场基准水平

  • 代表客户履行投票和参与的责任,并将参与升级计划与投资组合调整挂钩。

投资要素

01

核心解决方案

长期投资组合的核心投资

02

研究驱动

自成立之初,深挖主题本质就融入到我们的DNA中

03

稳定性

团队积累了长期经验,很少流动

04

系统性

采用基于规则的投资管理方法