Sustainable Pension Income X EUR
Exposure naar wereldwijde investmentgradecredits die bijdragen aan de SDG's
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
X-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Obligaties
ISIN:
NL0013332463
Bloomberg:
POSPIEX NA
Referentie-index
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Draagt actief bij aan het realiseren van de SDG’s
- Kernposities van de portefeuille in wereldwijde investmentgradecredits
- Ervaren beleggingsteam
Over dit fonds
Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 8.571.242
Grootte van de shareclass
€ 8.571.242
Ingangsdatum shareclass
10-04-2019
1-jaars rendement
6,16%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager
Reinout Schapers
Reinout Schapers is portefeuillemanager voor investment grade in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst trad, werkte Reinout bij Aegon Asset Management als hoofd European High Yield. Daarvoor was hij werkzaam bij Rabo Securities als M&A Associate en bij Credit Suisse First Boston als Analyst Corporate Finance. Reinout is sinds 2003 werkzaam in de beleggingswereld. Hij studeerde architectuur aan de Technische Universiteit Delft.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
1,48%
3 maanden
1,98%
YTD
1,98%
1 jaar
6,16%
2 jaar
0,35%
3 jaar
0,04%
Sinds oprichting 04/2019
2,03%
2023
5,48%
2022
-11,21%
2021
4,13%
2020
3,76%
2021-2023
-0,83%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
Karakteristieken
- Statistieken
- Hit ratio
- Karakteristieken
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
0,83
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
0,24
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
-0,17
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
0,25
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
1,03
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
6,65
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
5,47
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-3,66
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
20
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
55.6
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
15
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
9
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
60
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
21
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
11
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
52.4
Rating
De gemiddelde kredietkwaliteit van de posities in de portefeuille. AAA, AA, A en BAA (Investment Grade) betekent lager risico en BB, B, CCC, CC, C (High Yield) hoger risico.
A2/A3
Option-Adjusted Modified Duration (jaren)
De rentegevoeligheid van de portefeuille.
5,90
Looptijd (jaren)
De gemiddelde looptijd van de posities in de portefeuille.
7,80
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,14%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,13%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,00%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,04%
Fondsallocatie
Country
Duration
Rating
Subordination
- Country
- Duration
- Rating
- Subordination
Policies
Valutarisico's worden niet afgedekt.
Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.
Sustainable Pension Income is een multi-assetfonds dat belegt in Verbonden Beleggingsinstellingen, gevestigd in Nederland en/of Luxemburg, en in derivaten, obligaties en deposito's, die ook opgenomen kunnen zijn in de portefeuille van de Beleggingsinstelling. Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling in de zin van Artikel 9 van de Verordening (EU) 2019/2088 van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële sector. Het fonds streeft een duurzame beleggingsdoelstelling na door te beleggen in (Verbonden) Beleggingsinstellingen die zijn geclassificeerd volgens Artikel 9 van de SFDR, waarbij de duurzame beleggingsdoelstellingen van deze strategieën worden gevolgd. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Daarnaast hanteert het fonds uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's. Het fonds streeft naar het behalen van outperformance door posities in te nemen die afwijken van de benchmark.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
Duurzaamheid
Het fonds belegt minimaal 80% in andere door Robeco of extern beheerde fondsen die zijn geclassificeerd volgens artikel 8 of 9 van de SFDR en die daarnaast ecologische of sociale kenmerken bevorderen of duurzaam beleggen als doelstelling hebben. Daarmee is duurzaamheid een belangrijke afweging bij de fondsselectie.
Marktontwikkeling
De risicobereidheid bleef sterk in maart, waarbij de creditspreads bleven verkrappen en de wereldwijde aandelenmarkten bleven stijgen. De over het algemeen positieve reeks economische cijfers hield aan, waardoor de meeste commentatoren de verwachting van een recessie loslieten. Ondertussen blijft de markt ervan overtuigd dat de beleidsrente in de meeste grote economieën zijn piek heeft bereikt en binnenkort wordt verlaagd. Opmerkelijke stappen van centrale banken waren onder meer de eerste renteverhoging in 17 jaar door de BoJ van -0,1% naar 0% en de verlaging van 0,25% door de Zwitserse Nationale Bank. De technische vraag naar credits is bijzonder sterk gebleven, zelfs nu de spreads zijn verkrapt naar een historisch minder aantrekkelijk niveau. Voor veel marktpartijen lijkt de verleiding van een fors hogere all-in rente, gedreven door een flinke stijging van de staatsobligatierente, voor nu de belangrijkste overweging. Deze dynamiek is issuers niet ontgaan, met sterke aanbodvolumes tegen minimale concessies. Nieuwe uitgiftes worden nog altijd eenvoudig geabsorbeerd, vooral als het gaat om USD-obligaties met een lange looptijd, waar de vraag het aanbod flink blijft overtreffen.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 1,48%. De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van 1,15% (afgedekt naar EUR), met een excess return van +0,51%. De onderliggende staatsobligatierentes daalden iets, want de Duitse 10-jaarsrente daalde 11 bp naar 2,30% en de 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries 5 bp naar 4,20%. De creditspread op de Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond Index verkrapte 6 bp naar 100 bp aan het eind van de maand. Het fonds presteerde beter dan de index. De performance-attributie is opgesplitst in betapositie en issuerselectie, in lijn met onze beleggingsbenadering. Ons neutrale betapositie droeg neutraal bij afgelopen maand. Daardoor kwam de performance volledig van de issuerselectie.
Verwachting van de fondsmanager
Reinout Schapers
Het ideale scenario voor credits lijkt werkelijkheid te worden, met afnemende inflatie en een recessie die waarschijnlijk wordt vermeden. De creditmarkten hebben dit narratief van harte omarmd en zijn in grote mate geprijsd voor perfectie. Maar zijn marktpartijen niet zelfgenoegzaam geworden, nu de risicobereidheid zo hoog is? We erkennen de hoge waarschijnlijkheid van het consensusscenario, maar blijven ons bewust van de kwetsbaarheid van het sentiment en de risico's die overal op de loer liggen in een veranderende wereld. Met het oog op de hoge waarderingen en risicopositionering van dit moment is er volop ruimte voor teleurstelling. Zolang renteverlagingen waarschijnlijk zijn, blijft de technische ondersteuning van het beleid van centrale banken in onze ogen positief. We moeten echter niet rekenen op een nieuwe ronde van spreadverkrapping na de eerste renteverlaging. Uit historische gegevens blijkt namelijk dat de spreads zelfs in een omgeving met een zachte landing doorgaans niet verder verkrappen na de eerste renteverlaging. Wij handhaven een neutrale positionering in investment grade en opkomende markten en richten ons op het genereren van alpha via issuerselectie.