Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,33%. Het totaalrendement van het fonds was positief dankzij de veel kleinere spreads op bedrijfsobligaties. Het fonds presteerde vergelijkbaar met de index. De excess return van onze benchmark, de Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index (afgedekt naar euro's), was 0,64%. De betapositie lag afgelopen maand net onder 1, wat negatief uitpakte. De issuerselectie leverde een positieve bijdrage. De bankensector droeg positief bij, vooral achtergestelde issuers, zoals Raiffeisen Bank, Allied Irish Bank en Bank of Ireland. Andere sectoren met een positieve bijdrage waren consument cyclisch en kapitaalgoederen.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van -0,35% (afgedekt naar EUR). De creditspreads en de rente lieten een gemengd beeld zien. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries daalde van 0,84% naar 0,91%. En de Duitse 10-jaarsrente bleef ongewijzigd op -0,57%. De creditspread op de Global Corporate Bond Index verkrapte 7 bp naar 1,00%. De laatste maand van een zeer enerverend jaar. De fiscale en monetaire maatregelen hebben het meeste, zo niet al het systeemrisico verwijderd uit de markt. Op het allerlaatste moment werd eindelijk een Brexit-deal getekend. En in Europa werden met kerst nieuwe (derde) lockdowns ingevoerd. In de VS werden de overdrachtsbetalingen en extra werkloosheidsuitkeringen verhoogd tot medio maart. De ECB kondigde meer van hetzelfde aan: een verlenging van het PEPP-programma en de TLTRO’s. Sectoren die hardst geraakt zijn door het virus, zoals vrije tijd, herstellen langzaam, ondanks een gestegen bezettingsgraad in hotels. Het positieve sentiment sloeg weer om in december, door een vertragende instroom, verkrappende waarderingen, toegenomen macro-economische retoriek en en vooral een toename van het aantal besmettingen in ontwikkelde markten. En toch prijzen de markten simpelweg het beste scenario in.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Stemmen | ||||
Engagement | ||||
ESG-integratie | ||||
Uitsluiting |
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
---|---|---|---|---|
Screening | ||||
Integratie | ||||
Duurzaamheidsthema |
Alle valutarisico's worden afgedekt.
Robeco Global Credits biedt de flexibiliteit van een geïntegreerde strategie. Het fonds belegt in de 'best-of-class' credits uit alle beleggingscategorieën, ongeacht soort of allocatie, en volgt geen benchmark (maar heeft wel een referentie-index).. De noodzaak van flexibele, geïntegreerde creditstrategieën neemt steeds meer toe vanwege de ontregelende werking van het beleid van centrale banken. Bovendien herwaarderen creditmarkten effecten, omdat economieën en bedrijven op een verschillend tempo verbeteren.
Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.
In de strategie RobecoSAM Global SDG Credits zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van ondernemingen.
RobecoSAM Global SDG Credits belegt in een gespreide portefeuille met wereldwijde bedrijfsobligaties met een investmentgraderating. De kern van de portefeuille bestaat uit investmentgradecredits, aangevuld met de beste kansen in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds streeft ernaar een bijdrage te leveren aan het realiseren van de SDG’s van de VN door de SDG-score van alle bedrijven in het beleggingsuniversum te beoordelen. Het fonds belegt alleen in bedrijven die een bijdrage leveren aan deze doelen. De beleggingsfilosofie is gebaseerd op het beheer van een goed gespreide portefeuille met een langetermijnvisie. Bedrijven die geen bijdrage leveren aan de SDG’s van de VN worden uitgesloten van het beleggingsuniversum. De top-downbetapositionering wordt gebaseerd op de uitkomst van onze Credit Quarterly Outlook, waarin de huidige omgeving voor bedrijfsobligaties wordt gedefinieerd en waarin we bespreken in welke fase van de creditcyclus we ons bevinden. Deze analyse is gebaseerd op een fundamenteel, technisch en waarderingsperspectief. Het bottom-up issueronderzoek wordt uitgevoerd door onze creditanalisten, die de fundamentele analyse uitvoeren. De onderzoeksrapporten van de analisten worden besproken in ongeveer 500 creditcommissies per jaar. De portefeuillemanagers zijn verantwoordelijk voor de portefeuillesamenstelling. Een door Robeco zelf ontwikkelde benadering voor risicobeheer voorkomt hoge risicoconcentraties in de portefeuille. Het beleggingsproces is goed gestructureerd en heeft zich in de loop der tijd bewezen, waarmee het bijdraagt aan herhaalbare performance.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
Afgelopen jaar was een jaar van vele kansen. In maart waren er kansen in beta, in juni kansen rond een cyclisch herstel en later in het jaar in bepaalde sectoren kansen rond het thema Covid-19. In deze periodes deden we grondig onderzoek om te voorkomen dat onze portefeuille zou worden getroffen door defaults en vervelende gebeurtenissen. We zijn daar opnieuw in geslaagd. Het aantal defaults in high yields was veel lager dan in de index en binnen investment grade was er zelfs geen een. Vanaf nu zal het moeilijker worden. De mogelijke variatie in economische en technische scenario's is groot. Het komende jaar wordt saai of negatief. Er is amper ruimte voor agressieve verkrapping door centrale banken. Op zijn best zien we wat carry, roll down en herstel van Covid-19 in bepaalde sectoren. Er zijn misschien nog wat kruimels over, maar dat is het dan ook. We moeten niet hopen op beleidsfouten, een rentestijging of inflatie en evenmin op schokken in de olieprijs, politiek of geopolitiek. Die kunnen we ons niet veroorloven. Er is simpelweg te weinig buffer over. Vorig jaar om deze tijd zaten we in eenzelfde asymmetrische situatie. Dus óf het jaar wordt saai, met een kleine excess return, óf negatief als een van de genoemde factoren zich voordoet.
De heer Verberk is sinds januari 2008 Hoofd en Portefeuillemanager Investment Grade Credits. Voordat hij in 2008 bij Robeco in dienst kwam, was de heer Verberk CIO bij Holland Capital Management. Daarvoor werkte hij bij Mn Services als Hoofd Fixed Income en werkte hij bij Axa Investment Managers als Portefeuillemanager Credits. Victor Verberk begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997. De heer Verberk studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam, en werd in 1999 CEFA Charterholder. De heer Schapers is Portfolio Manager Emerging Market Credits in het Credit-team. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst kwam, werkte Reinout vijf jaar als senior portefeuillemanager high yield credits bij Aegon Asset Management en was hij sinds 2008 Hoofd European High Yield. Daarvoor werkte hij bij Rabo Securities als fusie- en overnamespecialist en bij Credit Suisse First Boston als corporate finance-analist. Hij heeft een ingenieurstitel in architectuur van de Technische Universiteit Delft. Reinout Schapers is werkzaam in de beleggingssector sinds 2003.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU2055796564 |
Bloomberg | ROGSCFE LX |
Valoren | 50336262 |
WKN | A2PSTT |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1569369600000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.