RobecoSAM Global SDG Credits FH EUR

De Global Aggregate Corporate Bond Index had afgelopen maand een rendement van -0,97% (afgedekt naar EUR). De creditspreads en de rente lieten een gemengd beeld zien. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries daalde van 1,74% naar 1,63% en de Duitse 10-jaarsrente steeg 9 bp naar -0,20%. De creditspread op de Global Aggregate Corporate Bond Index daalde 4 basispunten naar 0,91%.Dit jaar was het winstseizoen in april zeer interessant. De vraag naar spreadproducten was sterk en veel sectoren bevinden zich in de buurt van het krapste niveau van dit jaar. Tot nu nu zijn veel van de gerapporteerde cijfers over het eerste kwartaal beter dan verwacht. Op macroniveau wijzen sentimentindicatoren, zoals de inkoopmanagersindex, op verwachtingen voor sterke groei. Dit is ook terug te zien in stijgende grondstoffenprijzen. Centrale banken blijven voorlopig ondersteunend en willen de economie aanjagen. De ECB gaat haar PEPP-aankopen opvoeren in het tweede kwartaal van het jaar. In de VS heeft Biden een extra stimuleringspakket van USD 1,8 biljoen aangekondigd.

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Robeco Global Credits biedt de flexibiliteit van een geïntegreerde strategie. Het fonds belegt in de 'best-of-class' credits uit alle beleggingscategorieën, ongeacht soort of allocatie, en volgt geen benchmark (maar heeft wel een referentie-index).. De noodzaak van flexibele, geïntegreerde creditstrategieën neemt steeds meer toe vanwege de ontregelende werking van het beleid van centrale banken. Bovendien herwaarderen creditmarkten effecten, omdat economieën en bedrijven op een verschillend tempo verbeteren.

Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.

In de strategie RobecoSAM Global SDG Credits zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van ondernemingen.

RobecoSAM Global SDG Credits is een actief beheerd fonds dat belegt in bedrijfsobligaties uit de wereldwijde ontwikkelde en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds streeft ernaar een bijdrage te leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de VN door te beleggen in bedrijven die hun bedrijfsmodel en operationele processen hebben afgestemd op de doelstellingen van de 17 SDG's. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement. Het fonds belegt ten minste twee derde van zijn totale vermogen in niet-staatsobligaties (waartoe ook voorwaardelijk converteerbare obligaties (ook 'CoCo's' genoemd) kunnen behoren) en vergelijkbare, niet door overheden uitgegeven vastrentende effecten en asset-backed securities van over de hele wereld. Het fonds belegt niet in obligaties met een rating lager dan 'B-' van ten minste een van de erkende kredietbeoordelaars. De portefeuille wordt samengesteld op basis van het in aanmerking komende beleggingsuniversum en een intern ontwikkeld SDG-raamwerk voor het in kaart brengen en meten van bijdragen aan de SDG's. Voor meer informatie hierover, zie www.robeco.com/si.De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de Benchmlark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de duurzame doelstelling van het fonds.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.