Marktontwikkeling
{{'fund.detail.general.perDate' |
labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}
De Global Green Bond Index boekte afgelopen maand een totaalrendement van -1,88%. De 10-jaarsrente op Duitse Bunds steeg 26 basispunten naar -0,26%, terwijl de Amerikaanse 10-jaarsrente 33 basispunten steeg en uitkwam op 1,40%. De creditspread (gecorrigeerd voor opties) op de Global Corporate Bond Index verkrapte 3 bp naar 53 bp.De creditmarkten presteerden goed, met een positieve excess return ten opzichte van staatsobligaties. Extra fiscale stimulering in de VS in combinatie met de hoop op economisch herstel na de vaccinaties leidde tot een scherpe stijging van de nominale rente op staatsobligaties. Daardoor realiseerden bijna alle staatsobligatiemarkten een negatief rendement in februari, doordat het reflatiethema aan kracht won. Amerikaanse Treasuries verloren 2,4%, Duitse Bunds 2,0% en Britse Gilts maar liefst 5,7%. Gilts hadden last van hun hogere duration, terwijl opmerkingen van de hoofdeconoom van de BoE Haldane over een mogelijk ontwakende ‘inflatietijger’ ook niet hielpen. Functionarissen van de Fed en de ECB deden ook weinig om de stijging van de rente tegen te gaan en keurden daarmee deze beweging goed. De perifere obligatiemarkten hielden relatief goed stand, waarbij BTP’s profiteerden van de aanstelling van Mario Draghi als premier van Italië.
Fondsallocatie
{{'fund.detail.general.perDate' |
labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Fondsclassificatie
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
Stemmen | | | | |
Engagement | | | | |
ESG-integratie | | | | |
Uitsluiting | | | | |
Omschrijving | Ja | Nee | N.v.t. | |
Screening | | | | |
Integratie | | | | |
Duurzaamheidsthema | | | | |
Valutabeleid
Alle valutarisico’s zijn afgedekt.
Dividendbeleid
Het fonds keert geen dividend uit.
ESG-integratiebeleid
De strategie RobecoSAM Global Green Bonds belegt in obligaties waarvan de opbrengst wordt gebruikt voor een milieudoelstelling, ook wel groene obligaties genoemd. Of groene obligaties in aanmerking komen, wordt bepaald op basis van een intern ontwikkeld raamwerk dat bestaat uit vijf stappen. Eerst kijken we of de issuer rekening houdt met de ICMA Green Bond Principles, het Climate Bond Initiative en/of de EU Green Bond Standard. Daarna identificeren en evalueren we de allocatie van de opbrengst in overeenstemming met de EU Taxonomy en de zes milieudoelstellingen van de EU. We controleren of de opbrengsten van de obligaties worden toegewezen aan projecten die een positieve bijdrage leveren aan ten minste één van de zes doelstellingen en geen grote negatieve impact hebben op de andere vijf: tegengaan van klimaatverandering, aanpassing aan klimaatverandering, duurzaam gebruik en bescherming van water en maritieme hulpbronnen, transitie naar een circulaire economie, afvalpreventie en recycling, voorkomen en beheersen van verontreiniging, bescherming van gezonde ecosystemen. We verlangen van de issuers van de obligaties dat ze rapporteren over het gebruik van de opbrengsten. Naast het gebruik van de opbrengst beoordelen we ook de algemene duurzaamheidsstrategie van de issuer. Tot slot eisen we van de issuers dat ze internationale gedragsnormen respecteren, zoals internationale arbeidsrechten, mensenrechten en het UN Global Compact. Naast de screening van het universum integreren onze analisten ook ESG-factoren in hun fundamentele analyse van de ondernemingen en landen.
Beleggingsbeleid
RobecoSAM Global SDG Credits is een actief beheerd fonds dat belegt in bedrijfsobligaties van bedrijven in high yield en opkomende markten. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds heeft duurzaam beleggen als doelstelling volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds streeft ernaar een bijdrage te leveren aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de VN door te beleggen in bedrijven die hun bedrijfsmodel en operationele processen hebben afgestemd op de doelstellingen van de 17 SDG's. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement. Het fonds belegt ten minste twee derde van zijn totale vermogen in niet-staatsobligaties (waartoe ook voorwaardelijk converteerbare obligaties (ook 'CoCo's' genoemd) kunnen behoren) en vergelijkbare, niet door overheden uitgegeven vastrentende effecten en asset-backed securities van over de hele wereld. Het fonds belegt niet in obligaties met een rating lager dan 'B-' van ten minste een van de erkende kredietbeoordelaars. De portefeuille wordt samengesteld op basis van het in aanmerking komende beleggingsuniversum en een intern ontwikkeld SDG-raamwerk voor het in kaart brengen en meten van bijdragen aan de SDG's. Voor meer informatie hierover, zie www.robeco.com/si.De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de Benchmlark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de duurzame doelstelling van het fonds.
Risicobeleid
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.