RobecoSAM Euro SDG Credits CH EUR

Er vonden in september meerdere gebeurtenissen plaats die de markt hadden kunnen verstoren, maar de impact op de creditspreads is tot nu toe beperkt. De meeste volatiliteit zagen we in de Chinese vastgoedsector. Het lijkt erop dat een faillissement van Evergrande, een bedrijf met een balans van USD 300 miljard, onvermijdelijk is. In Europa lagen de gas- en elektriciteitsprijzen door de lage gasvoorraden acht keer zo hoog als vorige winter. De prijs voor Brent-olie brak door de USD 80-grens heen en ook andere grondstoffenmarkten stegen sterk. Daarnaast is er in sommige sectoren sprake van een tekort aan arbeidskrachten en problemen in de toelevering. Deze verstoringen aan de toeleveringszijde kunnen een aanzienlijke impact hebben op bepaalde bedrijven. Zo zien we al autofabrikanten die de productie verlagen vanwege een tekort aan chips. In de VS wordt binnenkort het schuldenplafond bereikt, een probleem dat snel moet worden opgelost om stillegging van de overheid te voorkomen. De houding van centrale banken is iets minder mild geworden. De ECB herijkte het maandelijkse netto-opkoopbedrag en de Fed hintte op een mogelijke renteverhoging in 2022. Nu de algemene inflatie tot een nieuw hoogtepunt is gestegen loopt ook de rente op staatsobligaties flink op.

Het fonds belegt alleen obligaties die luiden in euro's.

RobecoSAM Euro SDG Credits maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Het fonds keert per kwartaal dividend uit. Dit fonds streeft naar een dividenduitkering van 1.00% per kwartaal. Genoemde dividenden zijn streefdividenden en kunnen wijzigen als gevolg van marktomstandigheden.

In de strategie RobecoSAM Euro SDG Credits zoeken we naar beleggingen met een positieve impact op de samenleving, waarbij we een gezond financieel rendement genereren. Onze definitie van impact is afgestemd op de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (Sustainable Development Goals; SDG’s) van de Verenigde Naties. We identificeren en evalueren de impact van specifieke credits op de SDG’s en kennen onder leiding van het analistenteam een score toe aan alle issuers. Aan de hand van deze scores worden de credits ingedeeld in drie groepen: positieve, neutrale of negatieve impact op de SDG’s. Vervolgens worden de scores gebruikt in een screening om het belegbare universum vast te stellen, waarbij credits met een negatieve impact op de SDG’s worden uitgesloten. Naast de screening van het universum integreren onze creditanalisten ook ESG-factoren in hun analyse van de fundamentele kredietkwaliteit van ondernemingen.

RobecoSAM Euro SDG Credits is een actief beheerd fonds en biedt een gespreide exposure naar de markt voor investmentgradecredits in euro's. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds heeft duurzaam beleggen als doel volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds levert een bijdrage aan de Duurzame Ontwikkelingsdoelen (SDG's) van de VN door te beleggen in bedrijven die hun bedrijfsmodel en operationele processen hebben afgestemd op de doelstellingen van de 17 SDG's. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement. De portefeuille wordt samengesteld op basis van het in aanmerking komende beleggingsuniversum en de relevante SDG's aan de hand van een intern ontwikkeld raamwerk. Voor meer informatie hierover, zie www.robeco.com/si. Het fonds kan off-benchmarkposities innemen in opkomende markten, covered bonds en een beperkte exposure naar highyieldobligaties.De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's en issuers) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de duurzame doelstelling van het fonds.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.