RobecoSAM Climate Global Credits FH EUR

De Solactive Paris Aligned Global Corporate Index had een rendement van -1,51% (afgedekt naar EUR). De creditspreads en de rente lieten een gemengd beeld zien. De 10-jaarsrente op Amerikaanse Treasuries bewoog van 1,07% naar 1,40%. In Duitsland steeg de 10-jaarsrente met 26 basispunten, naar -0,26%. De creditspread van de index verkrapte naar 0,87%.Februari was een rustige maand wat de ontwikkelingen op de bedrijfsobligatiemarkt betreft. Desondanks leidde activiteit in de onderliggende rente op grond van reflatie-angst tot een negatief totaalrendement. Fiscale stimulering in de VS gekoppeld aan groeiende hoop op economische groei na de vaccinatie leidde in ontwikkelde landen tot een scherpe stijging in de nominale rente op staatsobligaties. Een stroom nieuwe uitgiftes kwam op gang omdat issuers de lage rente wilden vastleggen. Centrale banken blijven echter zeer ondersteunend. De Fed benadrukte nog niet te denken aan het afbouwen van de kwantitatieve verruiming en de ECB zegde toe gunstige financieringsvoorwaarden te handhaven tijdens de pandemie. We handhaven onze beta onder de 1, omdat we voorzichtiger zijn over de creditmarkten.

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Deze aandelencategorie keert geen dividend uit.

Overwegingen over klimaatverandering zijn volledig geïntegreerd in het onderzoeksproces, met het oog op impact en risico. De intensiteit van de uitstoot van broeikasgassen door issuers is een uitgangspunt voor het bepalen van de impact op klimaatverandering. Daarnaast voegen we aan ons onderzoeksproces een toekomstgericht element toe door ook het potentieel voor decarbonisatie, de strategie en de doelstellingen van bedrijven te beoordelen. Zo zorgen we ervoor dat de strategie het gewenste decarbonisatietraject volgt. Het kan daarbij gaan om issuers die nu nog een hoge uitstoot hebben, maar die zich inspannen om dit te terug te brengen. Onze benadering is gericht op beleggingen in bedrijven die kapitaal toewijzen aan duurzame economische activiteiten. Onze analyse van issuers kijkt verder dan de traditionele financiële factoren en neemt ook de prestaties op het gebied van ESG-factoren mee. In onze ogen is het voor weloverwogen beleggingsbeslissingen essentieel om rekening te houden met deze ESG-factoren, waaronder risico's als gevolg van klimaatverandering. Die kunnen namelijk een materiële impact hebben op de financiële performance van de issuer. Dit sluit perfect aan bij de basisbehoefte van een creditportefeuille om de verliezers te vermijden, want veel kredietkwesties uit het verleden zijn toe te schrijven aan zaken als slechte governancekaders, milieukwesties of zwakke normen voor gezondheid en veiligheid. De ESG-analyse is volledig geïntegreerd in de bottom-up effectenanalyse.

RobecoSAM Climate Global Credits is een actief beheerd fonds dat hoofdzakelijk belegt in niet-staatsobligaties van over de hele wereld. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds heeft duurzaam beleggen als doel volgens Artikel 9 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU. Het fonds draagt bij aan het beperken van de maximale wereldwijde temperatuurstijging tot ruim onder 2 °C door de CO2-voetafdruk van de portefeuille te verkleinen. Het fonds integreert factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) in het beleggingsproces, hanteert een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken en producten (controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en vermijdt beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds belegt hoofdzakelijk in niet-staatsobligaties (waartoe ook voorwaardelijk converteerbare obligaties (ook CoCo's genoemd) kunnen behoren) en vergelijkbare, niet door overheden uitgegeven vastrentende effecten en asset-backed securities van over de hele wereld. De doelstelling om de CO2-voetafdruk te verkleinen wordt afgestemd op de Solactive Paris Aligned Global Corporate Index.Het fonds wordt beheerd ten opzichte van een benchmark die in overeenstemming is met de duurzame beleggingsdoelstellingen van het fonds. Het streeft naar afstemming op de eisen van het Akkoord van Parijs voor de vermindering van de uitstoot van broeikasgassen. Voor bedrijfsobligaties beoogt de Benchmark de performance weer te geven van een beleggingsstrategie die is afgestemd op de technische normen voor EU Paris Aligned Benchmarks op het gebied van o.a. uitsluitingen en CO2-reductiedoelstellingen. De Benchmark verschilt van een algemene marktindex in die zin dat de marktindex qua methodologie geen rekening houdt met criteria voor afstemming op het Akkoord van Parijs op het gebied van de uitstoot van broeikasgassen en gerelateerde uitsluitingen.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.