Robeco Customized Liability Driven Fund VII P EUR
Vastrentende maatwerkoplossingen voor strategische portefeuilles
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
P-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Obligaties
ISIN:
LU1949716051
Bloomberg:
ROCLVII LX
Index
Customized benchmark
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Robeco heeft uitgebreide ervaring met deze vorm van overlay-management. We zijn een solide partij met diepgaande kennis van de Nederlandse pensioenmarkt. Robeco kan fungeren als sparring partner bij het vertalen van ALM studies naar strategische beleggingsportefeuilles.
- De implementatie van de gekozen renteoverlaystrategie wordt uitgevoerd door geavanceerde systemen. De focus ligt daarbij op operationeel en financieel risicomanagement.
- Robeco's liability matching-oplossingen zijn beschikbaar als stand-alone overlay en in de vorm van een fondsoplossing.
Over dit fonds
Het fonds is defensief en belegt voornamelijk in staatsobligaties uit de kernlanden van de eurozone, zoals Duitsland en Nederland.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 39.458.191
Grootte van de shareclass
€ 39.458.191
Ingangsdatum shareclass
10-04-2019
1-jaars rendement
4,22%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager
Remmert Koekkoek
Yvo Schoemaker
Remmert Koekkoek is hoofd van Sustainable Multi Asset Solutions. In deze rol richt hij zich op het beheer van balansoplossingen en buy-and-maintain-portefeuilles voor pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Hij is sinds 2011 werkzaam bij Robeco. Daarvoor maakte hij in de periode 2010-2011 deel uit van de Insurance and Pension Solutions Group van Credit Suisse. Daar was hij verantwoordelijk voor de verkoop van hedging- en beleggingsoplossingen voor Nederlandse pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Tussen 2005 en 2010 was Remmert bij Robeco werkzaam als structureerder in het Structured Investment-team. Hij begon zijn carrière in de beleggingswereld in 2004 bij ING Risk Management. Remmert is (cum laude) afgestudeerd in econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Yvo Schoemaker is portefeuillemanager Insurance & Pension Solutions in het Sustainable Multi Asset Solutions-team. Hij is sinds 2012 verantwoordelijk voor het beheer en de ontwikkeling van discretionaire en pooled matching-oplossingen voor zowel de obligatiemarkten als de swapmarkten. In 2006 maakte hij de overstap naar de afdeling Structured Investments, waar hij verantwoordelijk was voor de handel in lineaire en niet-lineaire exposures op de balans van Robeco op hoofdzakelijk de rentemarkten. Yvo begon zijn carrière in 2005 bij Robeco Quantitative Strategies. Hij studeerde computational finance aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
1,96%
3 maanden
-2,08%
YTD
-2,08%
1 jaar
4,22%
2 jaar
-11,39%
3 jaar
-11,67%
Sinds oprichting 05/2019
-5,51%
2023
9,88%
2022
-35,43%
2021
-7,95%
2020
10,75%
2021-2023
-13,24%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
Karakteristieken
- Statistieken
- Hit ratio
- Karakteristieken
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
0,42
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
0,53
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
-0,77
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
0,10
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,99
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
16,86
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
10,31
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-10,34
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
20
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
55.6
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
14
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
5
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
35.7
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
22
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
15
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
68.2
Rating
De gemiddelde kredietkwaliteit van de posities in de portefeuille. AAA, AA, A en BAA (Investment Grade) betekent lager risico en BB, B, CCC, CC, C (High Yield) hoger risico.
AAA/AA1
Option-Adjusted Modified Duration (jaren)
De rentegevoeligheid van de portefeuille.
16,20
Looptijd (jaren)
De gemiddelde looptijd van de posities in de portefeuille.
15,50
Yield to Worst (%)
De gemiddelde effectieve rente van de posities in de portefeuille (laagste rente tot aan call-datum of aflossingsdatum).
2,30
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,11%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,10%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,01%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,00% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Fondsallocatie
Country
Currency
Duration
Rating
Sector
- Country
- Currency
- Duration
- Rating
- Sector
Policies
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.
Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.
Het fonds is defensief en belegt voornamelijk in staatsobligaties uit de kernlanden van de eurozone, zoals Duitsland en Nederland.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, doelstellingen voor ESG-scores en een minimumallocatie naar ESG-obligaties. Op basis van Robeco's eigen Country Sustainability Ranking integreert het fonds ESG-factoren van landen in het beleggingsproces, en zorgt het ervoor dat de gemiddelde score van het fonds minimaal 7 bedraagt. Bij de Corporate Sustainability Ranking krijgen landen een score toegekend op een schaal van 1 (slechtste score) tot 10 (beste score) op basis van 40 indicatoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Naast de integratie van de Country Sustainability Ranking hanteert het fonds Robeco's uitsluitingsbeleid en vermijdt het beleggingen in namen met een hoog duurzaamheidsrisico. Tot slot belegt het fonds minimaal 5% in groene, sociale, duurzame en/of duurzaamheidsgerelateerde obligaties.
Marktontwikkeling
In maart bewoog de rente binnen een bandbreedte. In de eerste helft van de maand daalde de rente over het algemeen, terwijl die in de tweede helft van de maand iets opliep. De rente op Duitse 10-jaars Bunds eindigde de maand 11 bp lager op 2,30%, terwijl Amerikaanse 10-jaars Treasuries de maand 2 bp hoger eindigden op 4,20%. Britse Gilts presteerden afgelopen maand sterk, want de rente daalde doordat de inflatie lager uitviel dan verwacht. In maart vonden twee belangrijke vergaderingen van centrale banken plaats. De eerste was van de Zwitserse Nationale Bank, die als eerste centrale bank in de ontwikkelde markten de rente verlaagde. De tweede was van de Bank of Japan, die besloot de beleidsrente voor het eerst in 17 jaar te verhogen van -0,1% naar 0%.
Toelichting rendement
Op basis van de intrinsieke waarde bij sluiting van de beurs was het rendement van het fonds 1,96%. Het fonds realiseerde een positief absoluut rendement afgelopen maand. We verwachten dat de ECB in juni de rente gaat verlagen, waar de obligatiemarkten meer van profiteren dan wat nu is ingeprijsd. Bovendien zou de yield curve in dit scenario moeten normaliseren vanaf het sterk omgekeerde niveau.
Verwachting van de fondsmanager
Remmert Koekkoek
Yvo Schoemaker
Centrale banken in ontwikkelde markten zijn het er steeds meer over eens dat de officiële rente het juiste niveau heeft bereikt en dat de volgende stap een verlaging is, met de BoJ als uitzondering. Dit is van belang voor de algemene richting van de rente, want het zou het risico op een nieuwe rentepiek in deze cyclus moeten verminderen. Ondanks hun overeenstemming over de richting van de officiële rente verschillen de ideeën over het tempo waarin de rente naar neutraal kan worden gebracht per economie. Zo toont de VS meer veerkracht tegen de verkrapping van de monetaire omstandigheden dan de eurozone. De normalisering van de beleidsrente zou ook gepaard moeten gaan met steilere yield curves.