netherlandsnl
Image

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund - EUR G

ISIN: NL0010366407
  • Geconcentreerde portefeuille
  • Richt zich op bedrijven met een hoog rendement op geïnvesteerd vermogen en een sterke vrije cash flow
  • Gedisciplineerde aanpak van het waarderen van bedrijven, waarin duurzaamheid integraal wordt meegenomen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft een geconcentreerde portefeuille van aandelen met het hoogste groeipotentieel. De aandelen worden geselecteerd op basis van een hoge vrije cashflow, een aantrekkelijk rendement op geïnvesteerd kapitaal en een positief duurzaamheidsprofiel.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund - EUR G

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De aandelenmarkten zetten hun sterke herstel voort in augustus met een winst van meer dan 5%. Als we iets dieper graven, wordt de markt gedreven door een klein groepje aandelen. De technologiesector blijft positief verrassen. Veel bedrijven in deze sector profiteren van de versnelling van de seculiere groeitrends die we zien. Enkele voorbeelden van deze trends zijn de digitalisering, de vergrijzing en hernieuwbare energie. Wat orders betreft doen de ontwrichtende bedrijven het veel beter dan de ontwrichte bedrijven. Op dit moment is echter al veel ingeprijsd. Zo zijn we bijvoorbeeld enthousiast over Apple, zowel om zijn producten als uit aandeeloogpunt. Maar doordat de marktkapitalisatie in slechts twee jaar van USD 1 biljoen naar USD 2 biljoen ging, ga je je wel afvragen welke nieuwe, originele kansen er beschikbaar zijn op de markt. Vanuit het perspectief van vrije cashflow lijken deze aandelen relatief gezien nog steeds aantrekkelijk, maar we mogen een pauze verwachten. De Amerikaanse verkiezingen naderen en die kunnen voor verschillende subsectoren een binaire uitkomst hebben. Daar bereiden we ons op voor.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Het fonds keert in principe jaarlijks de fiscale winst uit in de vorm van dividend. Het beleid van het fonds is echter gericht op het behalen van een zo hoog mogelijke vermogensgroei binnen vooraf bepaalde risicogrenzen. Een hoog dividendrendement is daarom geen aparte doelstelling.

ESG-integratiebeleid

Robeco Sustainable Global Stars Equities Fund integreert ESG-factoren in verschillende fases van het beleggingsproces. We maken gebruik van scores voor duurzaamheidsprestaties om onze fundamentele analyse te richten op bedrijven die op het gebied van duurzaamheid beter presteren dan hun concurrenten. Daarna analyseren we de impact van financieel materiële ESG-factoren op de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen van een bedrijf. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. We streven in de loop van het gehele beleggingsproces naar een kleine milieu-impact, zoals gemeten door de uitstoot van broeikasgassen, energieverbruik, watergebruik en afvalproductie. Deze impact moet ten minste 20% lager liggen dan die van de index. Naast ESG-integratie maakt Robeco ook gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren. Bovendien belegt het fonds niet in bedrijven die zijn blootgesteld aan de volgende controversiële sectoren of praktijken: militaire aanbestedingen, controversiële wapens, vuurwapens, schendingen van het UN Global Compact, tabak, palmolie en steenkool, op basis van strikte omzetdrempels.

Beleggingsbeleid

Onze beleggingsfilosofie is gebaseerd op onze overtuiging dat beleggers met een kortetermijnvisie de waarde onderschatten die bedrijven op de lange termijn kunnen creëren. Over het algemeen is de markt niet bereid verder te kijken dan de korte termijn en rekening te houden met verwachtingen voor de langere termijn. Daardoor kunnen wij een geconcentreerde portefeuille opbouwen van 30-40 aandelen, waarbij we ons met onze overtuiging onderscheiden van de marktverwachtingen. Met deze lange beleggingshorizon is vrije cashflow de basis voor waardecreatie. We willen aandelen selecteren waarvan de koers deze toekomstige waardecreatie niet voldoende weerspiegelt. We willen ook dat deze bedrijven deze waarde uitbetalen aan aandeelhouders in de vorm van dividend of de terugkoop van aandelen, of binnen het bedrijf herinvesteren in projecten waarbij het rendement op geïnvesteerd vermogen hoger is dan de kapitaalkosten. Samen met Robeco Quantitative Research hebben we een model ontwikkeld, waarbij we aandelen rangschikken op basis van het rendement op vrije cashflow. Met dit model genereren we beleggingsideeën voor de portefeuille. De ideeën worden verder onderzocht door een voorlopige waardering te maken op basis van ons eigen Value Dynamic Framework (VDF). Dit is een waarderingsmodel dat rekening houdt met de voorspelde omzet, winstmarges, de benodigde hoeveelheid geïnvesteerd vermogen en de risicogecorrigeerde gewogen gemiddelde kapitaalkosten (alle vier de waardebepalers). Als er voldoende waarderingspotentieel is, bereidt de analist een beleggingscase voor en integreert deze de ESG-factoren in de waardering van het bedrijf. De uitkomsten van het waarderingsmodel worden opgenomen in de beleggingscase en bepalen het opwaartse potentieel van het aandeel. Portefeuillemanagers willen zoveel mogelijk opwaarts potentieel in de Robeco NV/Robeco Global Stars-portefeuille hebben, rekening houdend met limieten (beta, het actieve risico en limieten op regio- en sectorexposure).

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Onze voorspelling voor een langzaam economisch herstel van Covid-19 was juist, maar de aandelenmarkten stegen harder dan verwacht. In grote delen van Zuidoost-Azië en West-Europa gaat het de goede kant op, maar er zijn ook veel regio's, met name India, Latijns-Amerika en de VS, die nog te kampen hebben met grote problemen. Vooral de situatie in de VS, in combinatie met enkele specifieke problemen, kan een belemmering vormen voor het verwachte V-vormige herstel. De economische cijfers, zoals de Amerikaanse ISM, werden positiever. Dat was deels te danken aan het ongekende fiscale en monetaire beleid. Ons basisscenario is dat dit zal aanhouden. We verwachten geen grote verkoopgolf zolang de wereldwijde steun van kracht blijft. Er is bijna USD 9 biljoen geïnjecteerd in het systeem, wat neerkomt op 12% van het wereldwijde bbp. De aandelenmarkten richten zich sinds de grote financiële crisis vooral op groei. Sinds mei zien we een flinke verschuiving van groei naar meer waardegerichte sectoren en aandelen, gedreven door een reeks betere cijfers en een dalend aantal besmettingen. We denken dat groei op langere termijn blijft domineren, tenzij de macro-economische fundamentals sterk verbeteren.

Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA
Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA

Jan Keuppens, Michiel Plakman, CFA

Jan Keuppens, Executive Director, is hoofd van het Global Equities-team. Voordat hij in 2005 bij Robeco in dienst kwam, werkte hij als portefeuillemanager voor Quest Management, AXA IM en Corluy & Co. Jan Keuppens begon zijn carrière in de beleggingssector in 1997. Hij studeerde toegepaste economische wetenschappen aan de Universiteit van Leuven. Michiel Plakman is portefeuillemanager van Robeco Global Stars Equities Fund NV. Verder is hij mede-portefeuillemanager van het Global Stars-fonds. Hiervoor was hij binnen het TMT-team verantwoordelijk voor het beheren van Robeco IT Equities. Voordat Michiel in 1999 bij Robeco in dienst kwam, werkte hij twee jaar als portefeuillemanager Japan bij Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Daarvoor werkte hij van 1995 tot 1997 als portefeuillemanager Europese aandelen bij Pensioenfonds KPN. Michiel studeerde econometrie aan de Vrije Universiteit van Amsterdam en hij is CFA-charterholder.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINNL0010366407
BloombergROBEPEU NA
Valoren20540911
WKNA1W9HG
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1359072000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds wordt beheerd als een naamloze vennootschap. Het fonds heeft de status van 'fiscale beleggingsinstelling' in de betekenis van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting van 1969 en is derhalve onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%. Het fonds is verplicht zijn gerealiseerde inkomsten binnen 8 maanden na het einde van het boekjaar uit te keren als dividend. Op deze dividenduitkeringen houdt het fonds een dividendbelasting in van 15%. In principe kan het fonds het Nederlandse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Het resterende deel aan bronbelasting kan worden teruggevraagd bij de Nederlandse Belastingdienst.

Fiscale behandeling belegger

Voor een particuliere belegger woonachtig in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Voor Nederlands belastingplichtige particuliere beleggers horen de participaties thuis in box 3. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De ingehouden Nederlandse dividendbelasting (15% per 1/1/2007) is voor in Nederland woonachtige beleggers verrekenbaar met de te betalen inkomstenbelasting. Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Nederlandse vrijgestelde lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting van 15% (25% voor 1/1/2007) volledig terugvorderen. Op rente-inkomsten wordt geen bronbelasting ingehouden. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten op te geven in hun belastingaangifte. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting 15% (25% voor 1/1/2007) in beginsel verrekenen met de vennootschapsbelasting en het meerdere terugvragen. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Aandeelhouders die niet belastingplichtig zijn in Nederland en die woonachtig zijn in landen die een verdrag ter voorkoming van dubbele belasting hebben met Nederland, kunnen afhankelijk van het verdrag een deel van de Nederlandse dividendbelasting terugvorderen bij de Nederlandse fiscus. Vanaf 1/1/ 2007 heeft een in een andere EU-lidstaat gevestigd pensioenfonds ook recht op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. Het voorgaande is gebaseerd op de huidige Nederlandse fiscale wet-giving.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord