Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 6,45%. Waar het fonds het in de eerste helft van juli beter bleef doen dan de MXEU Index, bleef het fors achter bij de rally van de aandelenmarkt in de tweede helft van de maand. Een outperformance van meer dan 1,5% op 14 juli sloeg om in een underperformance van zo'n 1% aan het einde van de maand. Op vergelijkbare wijze stond de performance over het jaar tot nu toe meer dan 1,5% voor halverwege de maand, maar lag die aan het einde van de maand 0,7% achter. De sector financiële dienstverlening droeg in juli het meeste bij aan de performance. De selectie binnen de sector werd ondersteund door goede kwartaalresultaten van de drie banken in de portefeuille. Onze focus op hoogwaardige Scandinavische banken pakte goed uit in een omgeving waarin verliezen op leningen weer actueler worden. Hoewel de totale bijdrage van de sector consument cyclisch slechts vlak was, leverde een van de belangen in deze sector, Compass Group, de grootste bijdrage aan de totale performance van het fonds. Een negatieve bijdrage van BT Group, de Britse telecomdienstverlener, verlaagde de relatieve performance van het fonds met zo'n 0,4%. Smith & Nephew leverde ook een zwakke bijdrage, door tegenvallende winstcijfers.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Na een scherpe correctie in juni lieten Europese aandelen een sterk herstel zien in juli. Waar de performance van de aandelenmarkt in de eerste helft van de maand nog wankel was, noteerde de MXEU Index een winst van meer dan 7% in de tweede helft, toen het winstseizoen over het tweede kwartaal goed op gang kwam. Met een totaalrendement van 7,6% in juli maakte de MXEU in slechts één maand tijd bijna de helft van het verlies van dit jaar goed. Tot halverwege de maand werden de aandelenmarkten in de greep gehouden door de aanhoudende stijging van de inflatie, zowel in Europa als de VS, en de renteverhogingen om die inflatie tegen te gaan, met als neveneffect een mogelijke recessie. Maar naarmate steeds meer bedrijven hun winstcijfers over het tweede kwartaal bekendmaakten, werd duidelijk dat de winsten over het algemeen goed overeind bleven en bleven stijgen ten opzichte van het jaar ervoor. Cyclische en groeisectoren, zoals IT, industrie & dienstverlening en consument cyclisch, voerden de rally aan in juli: ze noteerden allemaal een winst van meer dan 10%. Het is geen verrassing dat aandelen in de defensievere sector communicatiediensten als slechtste uit de bus kwamen afgelopen maand. En ondanks een ruime verdubbeling van de winst per aandeel voor energieaandelen jaar-op-jaar, waarmee ze de consensusverwachtingen overtroffen, presteerden de meeste energieaandelen vlak of zelfs licht negatief.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Om ervoor te zorgen dat het risico van grote valutaschommelingen ten opzichte van de benchmark zo klein mogelijk blijft, kan het fonds ervoor kiezen posities in lijn te brengen met de valutawegingen van de benchmark via valutatermijntransacties.
Het fonds keert geen dividend uit, eventueel gemaakte winst blijft behouden, en zodoende komt de totale performance van het fonds tot uitdrukking in de aandelenkoers.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Daarnaast gebruiken we een negatieve screening om de 20% aandelen met de slechtste ESG-score uit ons belegbare universum te elimineren. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Robeco Sustainable European Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in Europa. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel dan de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces, en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht, negatieve screening en streeft naar een betere milieuvoetafdruk. De strategie combineert eigen ESG-onderzoek en ESG-analyses binnen een gedisciplineerd en zelfontwikkeld beleggingskader voor het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf. Onze grondige waarderingsbenadering profiteert van door de markt onjuist geprijsde bedrijven. Dit leidt tot een geconcentreerde portefeuille met aantrekkelijk gewaardeerde en hoogwaardige aandelen die een grotere kans hebben om de benchmark te verslaan op basis van milieucriteria en financiële criteria. Een intern onderzoeksteam gericht op duurzaam beleggen integreert een financieel materiële duurzaamheidsanalyse voor sectoren en bedrijven in de beleggingscases. De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. De Beheerder kan naar eigen inzicht beleggen in bedrijven of sectoren die niet zijn opgenomen in de Benchmark, op basis van kansen die voortkomen uit fundamenteel of eigen ESG-onderzoek. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. De beleggingsstrategie streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, en past limieten toe voor marktrisico's (voor landen, valuta's en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Beoogde ESG-score | Beoogde voetafdruk | Uitsluiting op basis van negatieve screening |
---|---|---|
Beter dan de index | 20% better than index | ≥20% |
De eigendomsvoetafdruk geeft het totale gebruik van hulpbronnen weer dat de portefeuille financiert. De voetafdruk van iedere onderzochte onderneming wordt berekend door de gebruikte hulpbronnen te normaliseren ten opzichte van de bedrijfswaarde inclusief cash van die ondernemingen. Door deze waarde te vermenigvuldigen met het bedrag in dollars dat is belegd in iedere onderzochte onderneming, wordt de totale eigendomsvoetafdruk berekend. Die voetafdruk wordt vervolgens vergeleken met de voetafdruk van de geselecteerde index. Posities in staatsobligaties en cash hebben geen impact. De score van de portefeuille is weergegeven in blauw en die van de index in grijs.
De grafiek ESG Risk Rating van Sustainalytics geeft de ESGrisicorating van de portefeuille weer. Deze wordt berekend door de ESG-risicorating van alle namen in de portefeuille te vermenigvuldigen met de betreffende portefeuilleweging. Als een index is geselecteerd, worden die scores naast de portefeuillescores weergegeven, wat een duidelijke vergelijking biedt tussen het ESG-risiconiveau van de portefeuille en de index. De grafiek van Sustainalytics toont de portefeuilleallocaties onderverdeeld in de vijf ESG-risiconiveaus van Sustainalytics: minimaal (0-10), laag (10-20), gemiddeld (20-30), hoog (30-40) en ernstig (40+), en geeft zo een overzicht van de exposure van de portefeuille naar de verschillende ESG-risiconiveaus. Als een index is geselecteerd, wordt dezelfde informatie voor de index weergegeven.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Daarnaast gebruiken we een negatieve screening om de 20% aandelen met de slechtste ESG-score uit ons belegbare universum te elimineren. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
De strategie streeft ernaar te beleggen in hoogwaardige bedrijven met een duurzaam en onderscheidend bedrijfsmodel en oog voor de volledige cyclus. Om die reden mogen we verwachten dat het fonds zijn volle sterkte laat zien op het moment dat het rendement van individuele aandelen aanzienlijk uiteen gaat lopen door minder steun vanuit de markt. De posities van het fonds worden niet zozeer gedreven door aannames over algemene markttrends, maar eerder door specifieke eigenschappen die een bedrijf weerbaar maken in zowel een positieve als een negatieve omgeving. Op grond van de verwachte veerkracht en vergelijkbaar gematigde waarderingen kunnen onze belangrijkste convictions enige rust bieden in volatiele tijden.
Mathias Büeler is hoofd van Sustainable European Equities en portefeuillemanager van de Robeco Sustainable European Stars-aandelenstrategie. Daarnaast is hij aandelenanalist voor de sectoren financiële dienstverlening, vastgoed en consument cyclisch. Voordat hij in 2011 bij RobecoSAM in dienst trad, was Mathias meer dan vier jaar werkzaam als verkoopanalist bij Kepler Capital Markets. Daarbij richtte hij zich op Zwitserse banken en gediversifieerde financials. Daarvoor was hij tweeënhalf jaar Head of Product Management Structured Products bij Man Investments, waar hij in 2004 zijn carrière begon. Mathias heeft bedrijfskunde gestudeerd aan de Universiteit van Zürich en is CFA®-charterholder. Oliver Girakhou is portefeuillemanager van de Robeco Sustainable European Stars Equities-strategie. Binnen het team richt hij zich op en leidt hij het onderzoek naar de sectoren basismaterialen, industrie & dienstverlening, energie en nutsbedrijven. Voordat hij in 2014 in dienst kwam bij Robeco, was hij zes jaar als verkoopanalist werkzaam bij Credit Agricole - Cheuvreux (later KeplerCheuvreux). Daarbij richtte hij zich op Europese industriële bedrijven. Daarnaast heeft hij uit de eerste hand ervaring opgedaan als bedrijfsanalist bij de BMW Group, waar hij werkzaam was in de China Strategy Department en in 2008 zijn carrière begon. Oliver behaalde zijn master in Social and Economic Science aan de Vienna University of Economics and Business en zijn MBA aan ESCP Europe.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU0187077218 |
Bloomberg | ROBEURE LX |
Valoren | 1794388 |
WKN | A0CATQ |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 675388800000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Morningstar |
|
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.