Robeco Sustainable Asian Stars Equities S USD
- Geconcentreerde portefeuille
- richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
- De kleinere milieuvoetafdruk levert een positieve ESG-bijdrage.
Over dit fonds
Koersontwikkeling
Rendement
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Fonds | Index | |
|---|---|---|
| 1 maand | ||
| 3 maanden | ||
| YTD | ||
| 1 jaar | ||
| 2 jaar | ||
| 3 jaar | ||
| 5 jaar | ||
| 10 jaar | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
| Fonds | Index | |
|---|---|---|
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Toelichting rendement
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 4,40%. De portefeuille realiseerde in december een sterk positieve relatieve en absolute performance. De aandelenselectie in China en Taiwan was opnieuw sterk. Op sectorniveau droegen consument cyclisch, IT en financiële dienstverlening allemaal positief bij. Positief was dat de Taiwanese producenten van halfgeleiderwafers en zonnepanelen Sino-American Silicon en SK hynix, twee van onze grootste overwegingen, hun sterke herstel voortzetten tegen het eind van het jaar dankzij optimisme over een grotere vraag naar geheugenchips in 2022. De Chinese producent van gerecyclede gipsplaten Beijing New Building Materials herstelde sterk, doordat de markt verwacht dat Beijing zijn bouwactiviteiten gaat versnellen. De Chinese exploitant van windparken Datang Renewable ging opnieuw omhoog dankzij ondersteunend beleid voor hernieuwbare energie in China. Aan de andere kant daalde de dealer in luxe auto’s China Yongda in lijn met de Chinese autosector. De Chinese producent van medische apparatuur en hulpmiddelen Shandong Weigao daalde, doordat beleggers de Chinese gezondheidszorgsector ontvluchtten in een paniekerige sectorrotatie aan het eind van het jaar. De grote Koreaanse producent van accu's voor elektrische auto's LG Chem daalde na nog een brand, terwijl de markt in afwachting was van details over de beursgang van zijn accudivisie.
Statistieken
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| 3 jaar | 5 jaar | ||
|---|---|---|---|
| Tracking error ex-post (%) |
|
||
| Informatieratio | |||
| Sharpe-ratio | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
|
||
| Standaarddeviatie |
|
||
| Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
| Max. maandelijks verlies (%) |
|
| 3 jaar | 5 jaar | ||
|---|---|---|---|
| Maanden outperformance | |||
| Hit ratio (%) | |||
| Maanden Bull-markt | |||
| Maanden outperformance Bull | |||
| Hit ratio Bull (%) | |||
| Maanden Bear-markt | |||
| Maanden outperformance Bear | |||
| Hit ratio Bear (%) |
| Fonds | Index | ||
|---|---|---|---|
| Rating | |||
| Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
| Looptijd (jaren) | |||
| Yield to Worst (%) | |||
| Green Bonds (%) |
Marktontwikkeling
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Chinese aandelen presteerden zwak in 2021 door de strengere regelgeving, wat de grootste negatieve impact had op de regionale performance. De beste markten waren Taiwan, India en Vietnam (+25-27%). Zelfs deze markten konden de sterke Amerikaanse markt (+25,2) maar moeilijk bijhouden. In de VS en Europa is de inflatie een groot probleem, maar in Azië is dat om de een of andere reden nog niet zo. In China blijft het handelsoverschot hoog en de binnenlandse groei vertragen, terwijl de inflatie met 2,3% onder controle blijft. De prijzen voor voedingsmiddelen blijven gematigd en veel bedrijven begonnen de hogere kosten door te berekenen aan de consument. Toch blijven de winstverwachtingen voor de regio in 2022 een solide 7%. Opvallend genoeg gaat de meeste instroom in Azië naar China, en dan vooral naar de binnenlandse markt. Wat betreft ESG tekende Adani Green Energy uit India een overeenkomst om 4,7 gigawatt zonne-energie te verkopen aan het Indiase staatsbedrijf Solar Energy Corporation, dat de zonne-energie op zijn beurt doorverkoopt aan deelstaatregeringen. Een andere Indiase producent van hernieuwbare energie, Greenko Group, gaf als eerste Indiase bedrijf een groene obligatie van USD 1 miljard uit na COP26, waarvoor het aantal inschrijvingen 2,5 keer te hoog was. Met een toezegging om CO2-neutraal te zijn in 2070 komt de transitie van India naar hernieuwbare energie nog maar net op gang.
Fondsallocatie
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Naam | Sector | Weging |
|---|---|---|
Valutabeleid
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.
Dividendbeleid
Het fonds keert geen dividend uit.
ESG-integratiebeleid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen (voor de lange termijn) te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Beleggingsbeleid
Robeco Sustainable Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel ten opzichte van de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en vermijdt het beleggingen in steenkool, wapens, militaire aanbestedingen en bedrijven die arbeidsrechten ernstig schenden. Ook houdt het fonds zich bezig met stemmen en engagement. Het fonds streeft bovendien naar een kleinere milieuvoetafdruk dan de Benchmark.Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. De verwijzing naar 'Stars' in de naam van het fonds duidt op een benadering waarbij we alleen de meest aantrekkelijke bedrijven selecteren (wat betreft daadwerkelijke en/of potentiële vermogenswinst en/of het genereren van inkomsten en/of groei). Het fonds streeft ernaar aandelen te selecteren met een relatief kleine milieuvoetafdruk in vergelijking met aandelen met een grote milieuvoetafdruk. De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico in de onderliggende markten wordt beheerst om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeleid
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Duurzaamheidsprofiel
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
| Beoogde ESG-score | Beoogde voetafdruk |
|---|---|
| Beter dan de index | 20% better than index |
Ecologische voetafdruk
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}De RobecoSAM-voetafdrukintensiteit geeft aan hoe efficiënt het totale gebruik van hulpbronnen is in de portefeuille. De voetafdrukintensiteit van iedere onderneming wordt berekend door de gebruikte hulpbronnen te normaliseren ten opzichte van de jaarlijkse omzet van de onderneming. De totale intensiteit van de portefeuille en de index wordt berekend door de intensiteit van ieder belang in de portefeuille of index te vermenigvuldigen met de weging van die belangen in de portefeuille of index. De intensiteit van de portefeuille is weergegeven in blauw en de intensiteit van de index in grijs.
Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}The Portfolio Sustainalytics ESG Risk Rating chart displays the portfolio's ESG Risk Rating. This is calculated by multiplying each portfolio component's Sustainalytics ESG Risk Rating by its respective portfolio weight. If an index has been selected, those scores are provided alongside the portfolio scores, highlighting the portfolio's ESG risk level compared to the index. The Sustainalytics ESG Risk Rating distribution chart shows the portfolio allocations broken into Sustainalytics' five ESG risk levels: negligible (0-10), low (10-20), medium (20-30), high (30-40) and severe (40+), providing an overview of portfolio exposure to the different ESG risk levels. If an index has been selected, the same information is shown for the index.
Duurzaamheid
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen (voor de lange termijn) te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Verwachting van de fondsmanager
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Onze vooruitzichten voor de Aziatische markten blijven rooskleurig en we denken dat er te veel zorgen zijn ingeprijsd op veel verschillende vlakken. Aan de ene kant is in onze belangrijkste markten nog altijd een overschot aan kapitaal beschikbaar. Aan de andere kant gaat de recente inflatie van de inkoopkosten doorwerken in de marges, wat voor bepaalde sectoren een rem zet op de winstverwachtingen voor 2022. Nu de inflatieverwachtingen blijven stijgen, zien we ook pricing power voor technologiegrondstoffen, naast traditionele grondstoffen. Dat wijst erop dat waarde het beter blijft doen dan groei. Halfgeleiders en het duurzaamheidsthema blijven aantrekkelijke langetermijnkansen in Azië. De consensusverwachting is dat de winsten in Azië in 2022 groeien met 7,3%, vanaf 26,5% in 2021. De winstherzieningen stabiliseren zich. De waarderingen blijven laag in Azië en liggen 30% onder die van de wereldwijde markten. We richten ons op bottom-upaandelenselectie en op bedrijven met een goed duurzaamheidsprofiel die een solide cashflow genereren, niet te duur zijn en een positief momentum hebben.
Vicki Chi, Arnout van Rijn
Vicki Chi is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waarin ze zich vooral richt op Taiwan en China. Voordat ze in 2014 bij dit team kwam, was ze in het Emerging Markets-team van Robeco werkzaam als analist voor Chinese telecom- en bankaandelen. Vicki begon haar carrière in 2006 bij Robeco. Ze is een native speaker van het Mandarijn en studeerde bedrijfskunde aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daarnaast is ze een CFA®-charterholder. Arnout van Rijn is CIO Asia-Pacific, co-hoofd van het Asia Pacific-team en hoofd-portefeuillemanager van Robeco Asia-Pacific Equities. Van 2003 tot 2007 was hij hoofd-portefeuillemanager van Rolinco, een van de vlaggenschepen onder de aandelenproducten van Robeco. Daarvoor had hij een aantal functies op de afdeling Equity van Robeco voor de Europese, Aziatische en Amerikaanse markt. Sinds de oprichting in 1994 tot aan 2000 was Arnout van Rijn portefeuillemanager van het fonds Robeco Emerging Markets Equities. Van 2000 tot 2002 was hij werkzaam in Hongkong als hoofd van de Fund Desk bij Rabo Investment Management. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1990. Hij studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.
Details
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Vermogensbeheerder | |
| Fondsvermogen | |
| Size of share class | |
| Uitstaande aandelen | |
| ISIN | LU2133221411 |
| Bloomberg | ROASESU LX |
| Valoren | 53611556 |
| WKN | A2P63M |
| Beschikbaarheid | |
| Datum 1e koers | 1585526400000 |
| Einde boekjaar | 31-12 |
| Juridische status | |
| Ex-ante tracking error limiet (%) | |
| Referentie-index |
Kosten van dit fonds
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Lopende kosten |
|
|---|---|
| De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
| Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
|---|---|---|
| Beheerkosten | ||
| Serviceprovisie | ||
Transactiekosten |
|
|---|---|
| De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
|---|---|
| Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Extra vergoedingen
| Max. instapkosten | ||
| Max. uitstapkosten | ||
| Max. inschrijfkosten | ||
| Max overstapkosten |
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
