Robeco QI Global Multi-Factor Bonds FH EUR

Het rendement van de Bloomberg Barclays Global Aggregate Index kwam in december uit op 18 bp (afgedekt naar euro's). Dat kwam vooral door de winst uit dalende spreads, terwijl de rente op staatsobligaties wereldwijd bijna vlak bleef. In december werd in veel landen weer een lockdown ingevoerd, omdat het aantal Covid-19-besmettingen weer snel opliep. In het VK werd voor het eind van het jaar een vaccin goedgekeurd en toegediend, wat de weg vrijmaakte voor een wereldwijde uitrol in 2021. Pogingen van Trump om de verkiezingsuitslag te ondermijnen bleven mislukken en er ontstond enige mate van vertrouwen op een ordelijke machtsoverdracht. De macro-economische verruiming werd verlengd in een kwakkelende wereldeconomie. In Europa kondigde de ECB meer van hetzelfde aan: een verlenging van het PEPP-programma en de TLTRO’s. De markten prijsden optimisme in ondanks alle tegenwind.

Alle valutarisico’s zijn afgedekt.

Alle gemaakte winst wordt geaccumuleerd en niet als dividend uitgekeerd. Daarom komt het volledige rendement tot uitdrukking in de koersontwikkeling.

Een ESG-analyse wordt systematisch geïntegreerd in het zeer gedisciplineerde beleggingsproces door gebruik te maken van de Corporate Sustainability Assessment en Country Sustainability Ranking van RobecoSAM. Bij de portefeuilleconstructie zorgen we ervoor dat duurzamere landen en bedrijven meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille en dat het ESG-profiel van het fonds duurzamer is dan dat van de benchmark. Daarnaast gebruiken onze creditanalisten externe bronnen om verdere ESG-risico’s te identificeren, zoals problemen op het gebied van corporate governance of bedrijven met een grote kans op rechtszaken of een hoog regelgevingsrisico. Als deze ESG-risico’s mogelijk een grote financiële impact hebben, zullen we niet in deze bedrijven beleggen.

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds streeft naar vermogensgroei op de lange termijn door systematisch te beleggen in obligaties uitgegeven door overheden, agencies en bedrijven van over de hele wereld. Het fonds maakt gebruik van de factoren low risk, quality, value, momentum en size om de meest aantrekkelijke obligaties te selecteren. Het gedisciplineerde beleggingsproces streeft ernaar dat het krediet- en valutarisico van de obligatieportefeuille vergelijkbaar is met dat van de benchmark, maar wel met het doel om een hoger rendement te genereren via zijn exposure naar factoren. De totale duration van de obligatieportefeuille kan worden verhoogd of verlaagd, afhankelijk van een systematische beoordeling van de vooruitzichten voor de obligatiemarkt. De Barclays Global Aggregate Index wordt gebruikt als de benchmark voor het fonds. Het fonds streeft naar een outperformance ten opzichte van deze benchmark, ongeacht de marktomstandigheden. Daarom kan het als uitgebreide obligatieoplossing dienen voor iedere beleggingsportefeuille. Bovendien kan Robeco QI Global Multi-Factor Bonds dankzij zijn zeer systematische karakter een stijlspreider zijn voor bestaande, fundamenteel beheerde obligatie-allocaties.

Het fonds streeft naar een credit- en valuta-exposure die in lijn is met die van de benchmark. De strategie kan een bescheiden tracking error hebben ten opzichte van de benchmark. De volatiliteit van de portefeuille wordt beperkt door een vooraf vastgesteld maximum. De portefeuille maakt gebruik van derivaten, die zorgen voor een grotere hefboomwerking in de portefeuille. Het verwachte brutoniveau van hefboomwerking staat vermeld in het prospectus.