netherlandsnl
Image

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds FH EUR

Index: Bloomberg Global Aggregate Index
ISIN: LU2067168356
  • Een wereldwijd gespreide portefeuille met obligaties uitgegeven door overheden, agencies en bedrijven, die wordt beheerd met een systematische beleggingsstijl
  • Maakt gebruik van de factoren low risk, quality, value, momentum en size om de meest aantrekkelijke obligaties te selecteren
  • Gestoeld op meer dan 25 jaar ervaring in en bekroond onderzoek naar kwantitatief beleggen in vastrentende waarden
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in obligaties uitgegeven door overheden, agencies en bedrijven. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds maakt gebruik van de factoren low risk, quality, value, momentum en size om de meest aantrekkelijke obligaties te selecteren. Het gedisciplineerde beleggingsproces streeft naar een krediet- en valutarisico van de obligatieportefeuille dat vergelijkbaar is met dat van de benchmark, maar wel met het doel om een hoger rendement te genereren via zijn exposure naar factoren. De totale duration van de obligatieportefeuille kan worden verhoogd of verlaagd, afhankelijk van een systematische beoordeling van de vooruitzichten voor de obligatiemarkt.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds FH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,60%. Het fonds presteerde in november in lijn met de benchmark. De durationoverlay was negatief, terwijl de staatsobligatieselectie en de creditselectie positief waren. De durationoverlay pakte met name negatief uit door de onderwogen durationpositie aan het begin van de maand. Binnen staatsobligaties was momentum de beste factor; value zorgde voor een kleine negatieve bijdrage. De landenallocatie resulterend uit de selectie van staatsobligaties pakte positief uit, met name door de positie in Australische obligaties, terwijl de selectie op basis van looptijden (specifiek kortere obligaties in de VS en langere obligaties in Duitsland) licht negatief was. Binnen de creditselectie voegden de factoren size en momentum waarde toe, terwijl low risk/quality vlak was en value negatief. Year-to-date zijn de durationoverlay en de creditselectie positief, terwijl de staatsobligatieselectie negatief is.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Wereldwijd stegen de staatsobligaties in november met 1,1%. De Bank of England verraste de markten door de rente niet te verhogen. Britse Gilts stegen fors (+3%) en de verwachting dat de ECB in 2022 de rente gaat verhogen nam af, ondanks de inflatie in de eurozone van 4,9%. De 2-jaarsrente daalde in Duitsland en het VK, in de VS steeg deze juist. De Fed gaf in reactie op de hoge inflatie aan dat het de obligatie-aankopen mogelijk sneller gaat afbouwen en de rente eerder gaat verhogen. Het coronavirus zorgde wederom voor bewegingen op de markten, eerst door de vrees voor een nieuwe Duitse lockdown en aan het eind van de maand door de ontdekking van de besmettelijkere omikronvariant. Australische obligaties herstelden zich nadat de RBA aangaf vooralsnog niet van plan te zijn de rente te verhogen. Duitse Bunds realiseerden in november een rendement van 1,8%, Amerikaanse Treasuries 0,8% en Japanse staatsobligaties 0,2% (alles afgedekt naar euro's). Het creditrendement van de Bloomberg Global Aggregate Corporates Index bedroeg -0,8% bij een aanzienlijke stijging van de creditspreads van 91 bp naar 105 bp.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Alle valutarisico’s zijn afgedekt.

Dividendbeleid

Alle gemaakte winst wordt geaccumuleerd en niet als dividend uitgekeerd. Daarom komt het volledige rendement tot uitdrukking in de koersontwikkeling.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en engagement. Voor beleggingen in staatsobligaties belegt het fonds niet in landen waar sprake is van ernstige schendingen van mensenrechten, waar de governancestructuur is weggevallen of waar sancties van de VN, de EU of de VS gelden, in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-voetafdruk ten opzichte van het staatsobligatiedeel van de referentie-index. Voor beleggingen in bedrijfsobligaties belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij, in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van het bedrijfsobligatiedeel van de referentie-index. Deze regels voor de portefeuillesamenstelling zorgen ervoor dat issuers met een betere EG-score of een kleinere milieuvoetafdruk meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille, en vice versa. Voor bedrijfsobligaties controleren onze creditanalisten in het beleggingsproces daarnaast of de koopkandidaten en portefeuillebelangen ESG-risico's hebben die een aanzienlijke impact kunnen hebben op obligatiehouders. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers van bedrijfsobligaties waarvan uit onze doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in obligaties uitgegeven door overheden, agencies en bedrijven. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op een kwantitatief model. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds bevordert bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst op basis van controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen en zet het engagement in. Het fonds maakt gebruik van de factoren low risk, quality, value, momentum en size om de meest aantrekkelijke obligaties te selecteren. Het gedisciplineerde beleggingsproces streeft naar een krediet- en valutarisico van de obligatieportefeuille dat vergelijkbaar is met dat van de benchmark, maar wel met het doel om een hoger rendement te genereren via zijn exposure naar factoren. De totale duration van de obligatieportefeuille kan worden verhoogd of verlaagd, afhankelijk van een systematische beoordeling van de vooruitzichten voor de obligatiemarkt. De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de benchmark selecteren. Het fonds kan afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's, issuers en ratings) om de afwijking van de benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Het fonds streeft naar een credit- en valuta-exposure die in lijn is met die van de benchmark. De strategie kan een bescheiden tracking error hebben ten opzichte van de benchmark. De volatiliteit van de portefeuille wordt beperkt door een vooraf vastgesteld maximum. De portefeuille maakt gebruik van derivaten, die zorgen voor een grotere hefboomwerking in de portefeuille. Het verwachte brutoniveau van hefboomwerking staat vermeld in het prospectus.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Engagement

ESG-doel

Beoogde ESG-score Beoogde voetafdruk
Better than index Better than index

ESG-score

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De ESG-score van de portefeuille (en de afzonderlijke E-, S- en G-score) wordt berekend door de RobecoSAM Smart ESG Score van ieder belang te vermenigvuldigen met de weging van dat belang in de portefeuille of de index. Dezelfde methodologie wordt toegepast om de belangrijkste ESG Criterion-scores te berekenen. De scores van de portefeuille worden vergeleken met de scores van de index om de relatieve duurzaamheid van de portefeuille te bepalen. De kleuren geven de score van de portefeuille aan en de arceringen de score van de index.

CGF GMFB_20211130-CGF GMFB_20211130-smartESGScoreTotal.png

Ecologische voetafdruk

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De RobecoSAM-voetafdrukintensiteit geeft aan hoe efficiënt het totale gebruik van hulpbronnen is in de portefeuille. De voetafdrukintensiteit van iedere onderneming wordt berekend door de gebruikte hulpbronnen te normaliseren ten opzichte van de jaarlijkse omzet van de onderneming. De totale intensiteit van de portefeuille en de index wordt berekend door de intensiteit van ieder belang in de portefeuille of index te vermenigvuldigen met de weging van die belangen in de portefeuille of index. De intensiteit van de portefeuille is weergegeven in blauw en de intensiteit van de index in grijs.

CGF GMFB_20211130-CGF GMFB_20211130-footprintIntensityCo2.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.
CGF GMFB_20211130-CGF GMFB_20211130-footprintIntensityCo2Capita.png
Source: Data based on RobecoSAM impact data.

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en engagement. Voor beleggingen in staatsobligaties belegt het fonds niet in landen waar sprake is van ernstige schendingen van mensenrechten, waar de governancestructuur is weggevallen of waar sancties van de VN, de EU of de VS gelden, in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-voetafdruk ten opzichte van het staatsobligatiedeel van de referentie-index. Voor beleggingen in bedrijfsobligaties belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij, in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-, water- en afvalvoetafdruk ten opzichte van het bedrijfsobligatiedeel van de referentie-index. Deze regels voor de portefeuillesamenstelling zorgen ervoor dat issuers met een betere EG-score of een kleinere milieuvoetafdruk meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille, en vice versa. Voor bedrijfsobligaties controleren onze creditanalisten in het beleggingsproces daarnaast of de koopkandidaten en portefeuillebelangen ESG-risico's hebben die een aanzienlijke impact kunnen hebben op obligatiehouders. Tot slot gaat Robeco de dialoog aan met issuers van bedrijfsobligaties waarvan uit onze doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Robeco QI Global Multi-Factor Bonds belegt systematisch in voornamelijk investmentgradecredits en staatsobligaties. Het fonds biedt gebalanceerde exposure naar een aantal kwantitatieve factoren. De bottom-up selectie van staatsobligaties en credits is bedoeld om systematisch factorpremies te benutten, met een vergelijkbaar risicoprofiel als de referentie-index. Daar komt bij dat de actieve durationoverlay van het fonds volledig wordt ingegeven door de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel.

Olaf Penninga, Patrick Houweling, Lodewijk van der Linden
Olaf Penninga, Patrick Houweling, Lodewijk van der Linden

Olaf Penninga, Patrick Houweling, Lodewijk van der Linden

Olaf Penninga is hoofdportefeuillemanager voor de Dynamic Duration-strategie en portefeuillemanager voor de Dynamic High Yield-strategie. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Een van zijn vorige functies binnen Robeco was die van researcher. Hij was verantwoordelijk voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten, waaronder het onderzoek dat ten grondslag ligt aan de Dynamic Duration-strategie. Olaf begon in 1998 bij Robeco aan zijn carrière in de beleggingssector. Hij werkte tussendoor een jaar bij Interpolis als beleggingseconometrist en keerde in 2003 weer terug naar Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden. Patrick Houweling is portefeuillemanager en onderzoeker in het Quant Credits-team. Voordat hij in 2003 bij Robeco kwam werken, was hij Risk Manager bij Rabobank International, waar hij zijn carrière in 1998 begon. Patrick heeft artikelen gepubliceerd in wetenschappelijke financiële tijdschriften, waaronder Journal of Banking and Finance, Journal of Empirical Finance en de Financial Analysts Journal. Het artikel ‘Factor Investing in the Corporate Bond Market’ dat hij schreef samen met Jeroen van Zundert, werd bekroond met een Graham and Dodd Scroll Award of Excellence voor 2017. Patrick is gepromoveerd in finance en afgestudeerd (cum laude) in financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Lodewijk van der Linden is portefeuillemanager binnen het Quant Allocation-team. Zijn specialisme is multi-assetfactorbeleggen. Voordat hij in augustus 2018 in dienst trad bij Robeco heeft Lodewijk diverse functies bekleed bij Aegon. Zijn meest recente functie was Team Manager van Client Reporting bij Aegon Asset Management. Hij begon zijn carrière als Consultant Actuariaat bij PwC. Hij studeerde actuariële wetenschappen aan de Universiteit van Amsterdam en econometrie en managementwetenschap aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU2067168356
BloombergROMHBFE LX
Valoren51337808
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1574726400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord