netherlandsnl
Image

Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR

Index: Bloomberg Barclays Global-Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0951484681
  • Belegt wereldwijd in staats- en bedrijfsobligaties
  • Profiteert van wereldwijde kansen via dynamische strategieën over verschillende vastrentende categorieën
  • Solide en lange track record sinds 1974
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Global Total Return Bond Fund is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staats- en bedrijfsobligaties uit ontwikkelde landen, maar heeft ook de flexibiliteit om te beleggen in schuldpapier uit opkomende landen. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds biedt een goed gespreide, wereldwijde aandelenportefeuille, die streeft naar een aantrekkelijk rendement door middel van een top-down assetallocatiebeleid. Het fonds voert een actief durationbeleid. Het doel is om het aantal dalingen te beperken bij een stijgende obligatierente en de rendementen te verbeteren bij een dalende obligatierente.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Global Total Return Bond Fund FH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -1,43%. Het fonds boekte in februari een negatief absoluut rendement, doordat de rente wereldwijd steeg. Het fonds deed het 0,20% beter dan de index. De onderwogen durationposities van het fonds in Duitsland, het VK en de VS droegen positief bij aan de performance, net als de yieldcurveposities van het fonds. Daarnaast pakte de kleine overweging in Italië en Spanje ook goed uit. De valutapositionering droeg licht negatief bij, vooral doordat de Zuid-Afrikaanse rand het beter deed dan de Mexicaanse peso.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Bijna alle staatsobligatiemarkten realiseerden een negatief rendement in februari, doordat het reflatiethema aan kracht won. Amerikaanse Treasuries verloren 2,4%, Duitse Bunds 2,0% en Britse Gilts maar liefst 5,7%. Gilts hadden last van hun hogere duration, terwijl opmerkingen van de hoofdeconoom van de BoE Haldane over een mogelijk ontwakende ‘inflatietijger’ ook niet hielpen. Functionarissen van de Fed en de ECB deden ook weinig om de stijging van de rente tegen te gaan en keurden daarmee deze beweging goed. Chinese staatsobligaties wisten te ontkomen aan de verkoopgolf. Deze werden onder meer ondersteund door de daling van de Chinese headline- en kerninflatie tot onder nul. De perifere obligatiemarkten hielden relatief goed stand, al stegen de spreads van Italiaanse BTP’s en Spaanse Bono’s wel vanaf een laagtepunt in de loop van de maand. BTP’s profiteerden van de aanstelling van Mario Draghi als premier van Italië en deden het netto 1,2% beter dan Bunds, terwijl Bono’s 0,2% achterbleven bij Bunds.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Valutarisico's worden afgedekt, maar de actieve valutaposities van het fonds zijn onderdeel van de beleggingsstrategie en worden niet afgedekt.

Dividendbeleid

Alle gemaakte winst wordt geaccumuleerd en niet als dividend uitgekeerd. Daarom komt het volledige rendement tot uitdrukking in de koersontwikkeling.

ESG-integratiebeleid

Voor het fonds Robeco Global Total Return Bond Fund spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.

Beleggingsbeleid

Robeco Global Total Return Bond Fund is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staats- en bedrijfsobligaties uit ontwikkelde landen, maar heeft ook de flexibiliteit om te beleggen in schuldpapier uit opkomende landen. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel ten opzichte van de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement. Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds biedt een goed gespreide, wereldwijde aandelenportefeuille, die streeft naar een aantrekkelijk rendement door middel van een top-down assetallocatiebeleid. Het fonds voert een actief durationbeleid. Het doel is om het aantal dalingen te beperken bij een stijgende obligatierente en de rendementen te verbeteren bij een dalende obligatierente. De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor issuers en valuta's) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Het fonds streeft naar een aantrekkelijk totaalrendement, ook gecorrigeerd voor risico. Het fonds streeft naar een ex-ante volatiliteit van het totaalrendement binnen een bereik van 2-6% en kan de duration van de portefeuille aanpassen tussen 0 en 10 jaar. De leveragepositie van derivaten op fondsniveau wordt beperkt zoals beschreven in het prospectus.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Gezien de stijgende rente en markten die een renteverhoging door centrale banken naar voren halen, wordt de prognose van centrale banken in twijfel getrokken. Dit kan centrale banken overhalen krachtig in te gaan tegen een verdere verkoopgolf, maar het lijkt voorbarig om te concluderen dat de opwaartse trend in obligatierentes voorbij is. Een vergelijking met eerdere verkoopgolven wijst er inderdaad op dat er nog meer aan zit te komen, mogelijk aangewakkerd door het vooruitzicht van een hogere inflatie. Als we voorbij de komende maanden kijken, zien we ruimte voor hernieuwd optimisme over obligaties. Kredietgegevens in China wijzen namelijk op een tragere wereldwijde productiegroei in 2022. China kan verontruste obligatiebeleggers de weg wijzen.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard is co-hoofd van het Global Macro-team en portefeuillemanager van het Robeco Global Total Return Bond Fund en van Robeco All Strategy Euro Bonds. Hij kwam in 2018 bij Robeco in dienst. In de periode van 2014 tot 2018 werkte Jamie bij HSBC Bank in Londen, waar hij hoofd European & US Credit Strategy was. Daarvoor bekleedde hij verschillende senior functies op het gebied van vastrentende beleggingen bij Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management en PIMCO Europe. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Dresdner Kleinwort Benson in Londen. Jamie is afgestudeerd in geschiedenis aan de Universiteit van Cambridge. Bob Stoutjesdijk is portefeuillemanager en strateeg in het Global Macro-team van Robeco. Bob was van 2011 tot 2019 werkzaam bij Shell Asset Management Company als portefeuillemanager Fixed Income Sovereign Credit. Daarvoor was hij portefeuillemanager Fixed Income bij SNS Asset Management. Hij begon zijn carrière in 2008 bij APG Asset Management als kwantitatief analist. Bob studeerde Economics & Business aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CAIA® Charterholder.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0951484681
BloombergRORFHEU LX
Valoren21808393
WKNA1XCPK
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1373846400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord