Robeco Emerging Stars Equities IE EUR

In september daalde de MSCI Emerging Markets Index 2,2% in euro's, iets beter dan de 2,4% daling voor ontwikkelde markten. Belangrijke ontwikkelingen waren de stijging van de obligatierente in de VS, nadat de Fed met een agressiever tijdschema kwam voor het afbouwen van de steun, en de stijgende olie- en gasprijzen. Landen die olie en gas exporteren, zoals Rusland en landen in het Midden-Oosten, behoorden hierdoor tot de best presterende landen. Brazilië was het slechtst presterende land als gevolg van een sterker dan verwachte renteverhoging van 1% en een mogelijk zwakkere vraag naar grondstoffen vanuit China. Ook in andere opkomende landen werd de rente verhoogd, bijvoorbeeld in Rusland, Mexico, Hongarije en Peru, maar wel in mindere mate. Turkije was de uitzondering met een kleine renteverlaging (1%) tot 18%. Dit werd echter niet gezien als een teken van sterkte en zorgde voor een lagere aandelenmarkt en dalende valutakoersen. In China waren verschillende regio's genoodzaakt stroomonderbrekingen door te voeren en vastgoedontwikkelaar Evergrande, die met veel schulden kampt, wordt geconfronteerd met een mogelijk faillissement. Dit heeft algemene zorgen gewekt over de systeemrisico's voor de financiële sector en de vastgoedsector, maar China zal eventuele faillissementen of herstructureringen waarschijnlijk op een gecontroleerde manier beheren.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.

Robeco Emerging Stars Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.