Fonds | Index | |
---|---|---|
1 maand | ||
3 maanden | ||
YTD | ||
1 jaar | ||
2 jaar | ||
3 jaar | ||
5 jaar | ||
10 jaar | ||
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Fonds | Index | |
---|---|---|
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 3,09%. In juli deed het fonds het beter dan de MSCI Emerging Markets Index. Zowel de landenallocatie als de aandelenselectie droeg positief bij aan de totale performance. De positieve landenallocatie was te danken aan China (onderwogen) en Zuid-Korea (overwogen). Een negatieve landenallocatie was afkomstig van India en Saoedi-Arabië (beide onderwogen). De aandelenselectie was positief in Zuid-Korea, waar Hyundai Motor, LG Electronics, Samsung Electronics, LG Chemical en Hyundai Mobis goed presteerden. In India deed ICICI Bank, de grootste private bank, het goed dankzij meevallende resultaten. In Brazilië realiseerde Petrobras een sterke outperformance in juli. Ook de afwezigheid van Tencent pakte goed uit voor de totale aandelenselectie. Aandelen met een negatieve bijdrage aan de relatieve aandelenselectie waren te vinden in China: Lufax (fintech), Haier Smart Home (apparatuur), Ping An Insurance (verzekeraar), China Resources Land (ontwikkelaar), Kunlun Energy (gasdistributeur) en Anhui Conch Cement. In Thailand bleef Kasikorn Bank achter in juli, en hetzelfde geldt voor Hana Financial (bank) in Zuid-Korea.
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Tracking error ex-post (%) |
|
||
Informatieratio | |||
Sharpe-ratio | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
|
||
Standaarddeviatie |
|
||
Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
Max. maandelijks verlies (%) |
|
3 jaar | 5 jaar | ||
---|---|---|---|
Maanden outperformance | |||
Hit ratio (%) | |||
Maanden Bull-markt | |||
Maanden outperformance Bull | |||
Hit ratio Bull (%) | |||
Maanden Bear-markt | |||
Maanden outperformance Bear | |||
Hit ratio Bear (%) |
Fonds | Index | ||
---|---|---|---|
Rating | |||
Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
Looptijd (jaren) | |||
Yield to Worst (%) | |||
Green Bonds (%) |
Datum | Bedrag |
---|---|
In juli stegen opkomende markten gemiddeld 2,3% (in euro's), waarmee ze achterbleven bij de volwassen markten, die 10,7% stegen (in euro’s). Aandelen gingen flink omhoog vanaf medio juli, toen de Fed de rente verhoogde met 75 bp en tegelijkertijd erkende dat de economische activiteit aan het verzwakken is. Dat laatste temperde onder beleggers de verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen, en dus deden risicovolle beleggingen het goed. Markten met een goede performance in juli waren Chili, India, Qatar, Saoedi-Arabië, de VAE, Brazilië en Zuid-Korea. Technologienamen in Zuid-Korea en Taiwan profiteerden van de wereldwijde techrally. Achterblijvende markten waren Thailand, Polen, Turkije en Zuid-Afrika. Vooral China presteerde zeer zwak. De angst dat Chinese ADR’s van de beurs worden gehaald laaide weer op, nu ook Alibaba mogelijk van de Amerikaanse beurs wordt gehaald. Daarnaast kreeg de in moeilijkheden verkerende Chinese vastgoedsector een nieuwe klap door een forse rem op hypotheekbetalingen voor stilgevallen vastgoedprojecten. Bemoedigende woorden van de voorzitter van de Chinese centrale bank over het ondersteunen van de economie zorgde echter voor enige verlichting. De monetaire verkrapping hield aan in opkomende markten, want negen centrale banken verhoogden de rente in juli.
Naam | Sector | Weging |
---|---|---|
Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.
In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, en stemmen bij volmacht. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
De geopolitieke spanningen zijn toegenomen door het bezoek van Nancy Pelosi aan Taiwan. Ondanks de reactie van China (militaire oefeningen in de buurt van Taiwan) lijkt de kans op een echt conflict op dit moment heel klein. De oorlog in Oekraïne heeft een wereldwijde impact. De prijzen van energie en een aantal andere grondstoffen zijn flink gestegen, waardoor de al hoge inflatie verder is toegenomen. Dit zal ook gevolgen hebben voor opkomende markten. Het goede nieuws is echter dat veel landen al preventief maatregelen hebben genomen met aanzienlijke renteverhogingen. De andere belangrijke ontwikkeling is de verdere openstelling van de wereldeconomie naarmate het coronavirus in de meeste landen een minder groot probleem wordt. De grote uitzondering is China, waar de combinatie van de meer besmettelijke omikronvariant en een zero-Covid-beleid heeft geleid tot lockdowns. Hoewel Shanghai geleidelijk heropent en de regering stimulerende maatregelen doorvoert, vertraagt de economische groei waarschijnlijk nog aanzienlijk. Na de correctie van dit jaar zijn de marktwaarderingen vanuit historisch perspectief aantrekkelijker geworden,. Ook zijn opkomende markten aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van ontwikkelde markten, met kortingen van ongeveer 30% op basis van winstmultiples.
Jaap van der Hart is portefeuillemanager van Robeco’s high-conviction Emerging Stars-strategie. Door de jaren heen is Jaap verantwoordelijk geweest voor de beleggingen in Zuid-Amerika, Oost-Europa, Zuid-Afrika, Mexico, China en Taiwan. Hij coördineert ook het landenallocatieproces. Hij begon van carrière in de beleggingssector in 1994 op de afdeling Quantitative Research van Robeco en stapte in 2000 over naar het Emerging Markets Equity-team. Jaap studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij heeft verschillende wetenschappelijke artikelen over aandelenselectie in opkomende markten gepubliceerd. Karnail Sangha is portefeuillemanager in het Emerging Markets Equity-team en richt zich met analytisch onderzoek op India. Hij is mede-portefeuillemanager van de Emerging Stars- en Sustainable Emerging Stars-aandelenstrategieën. Voordat hij in 2000 in dienst kwam bij Robeco, was Karnail Risk Manager/Controller bij Aegon Asset Management, waar hij in 1999 zijn carrière in de beleggingssector begon. Hij studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Karnail spreekt ook vloeiend Hindi en Punjabi.
Vermogensbeheerder | |
Fondsvermogen | |
Size of share class | |
Uitstaande aandelen | |
ISIN | LU1840769852 |
Bloomberg | REMSIEE LX |
Valoren | 42285654 |
WKN | |
Beschikbaarheid | |
Datum 1e koers | 1539302400000 |
Einde boekjaar | 31-12 |
Juridische status | |
Ex-ante tracking error limiet (%) | |
Morningstar |
|
Referentie-index |
Lopende kosten |
|
---|---|
De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
---|---|---|
Beheerkosten | ||
Serviceprovisie |
Transactiekosten |
|
---|---|
De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
---|---|
Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Max. instapkosten | ||
Max. uitstapkosten | ||
Max. inschrijfkosten | ||
Max overstapkosten |
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.