Robeco Emerging Stars Equities IE EUR

In juli stegen opkomende markten gemiddeld 2,3% (in euro's), waarmee ze achterbleven bij de volwassen markten, die 10,7% stegen (in euro’s). Aandelen gingen flink omhoog vanaf medio juli, toen de Fed de rente verhoogde met 75 bp en tegelijkertijd erkende dat de economische activiteit aan het verzwakken is. Dat laatste temperde onder beleggers de verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen, en dus deden risicovolle beleggingen het goed. Markten met een goede performance in juli waren Chili, India, Qatar, Saoedi-Arabië, de VAE, Brazilië en Zuid-Korea. Technologienamen in Zuid-Korea en Taiwan profiteerden van de wereldwijde techrally. Achterblijvende markten waren Thailand, Polen, Turkije en Zuid-Afrika. Vooral China presteerde zeer zwak. De angst dat Chinese ADR’s van de beurs worden gehaald laaide weer op, nu ook Alibaba mogelijk van de Amerikaanse beurs wordt gehaald. Daarnaast kreeg de in moeilijkheden verkerende Chinese vastgoedsector een nieuwe klap door een forse rem op hypotheekbetalingen voor stilgevallen vastgoedprojecten. Bemoedigende woorden van de voorzitter van de Chinese centrale bank over het ondersteunen van de economie zorgde echter voor enige verlichting. De monetaire verkrapping hield aan in opkomende markten, want negen centrale banken verhoogden de rente in juli.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

In principe keert deze aandelencategorie van het fonds dividend uit.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, en stemmen bij volmacht. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.