netherlandsnl
Image

Robeco Customized Euro Government Bonds Fund - EUR G

ISIN: NL0012650451
  • Uitgesproken actieve en adaptieve benadering
  • Landenallocatie als belangrijkste performance driver
  • Active duration (huidige durationdoelstelling 3 jaar) en positionering yieldcurve
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendJa

Over dit fonds

Robeco Customized Euro Government Bonds is een actief beheerd fonds. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de benchmark. Het fonds belegt alleen in staatsobligaties die luiden in euro’s. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. Het fonds belegt in obligaties die luiden in euro's, uitgegeven door EMU-landen. Het hanteert een beleggingsproces dat top-downelementen en bottom-upelementen combineert. Er wordt een fundamentele analyse uitgevoerd van alle drie performance drivers: landenallocatie, durationbeheer (rentegevoeligheid) en yieldcurvepositionering. De ESG-scores van landen zijn een integraal onderdeel van onze bottom-upanalyse. Het fonds heeft een beperkte duration. Dit betekent dat de rentegevoeligheid relatief laag is.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Customized Euro Government Bonds Fund - EUR G

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,19%. Het rendement van het fonds was licht negatief in augustus, doordat de obligatierente steeg aan het eind van de maand. Toch profiteerde het fonds van zijn relatieve posities. Vooral de grote allocatie naar overheidsgerelateerd papier pakte goed uit. De spreads versus Bunds verkrapten, doordat het risicosentiment positief bleef. De relatieve landenpositionering was neutraal. De exposure naar de periferie was licht negatief, maar dat werd goedgemaakt door een overweging in Zweedse SGB’s. Daarnaast pakte de ‘curve steepener’ goed uit, want korterlopende obligaties deden het goed door de stijgende obligatierente. Een licht overwogen durationpositie droeg negatief bij door de stijgende rente.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
fund.detail.performance.characteristics.greenBonds

Historie dividenduitkering

Datum Bedrag

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Het rendement van Duitse Bunds en Amerikaanse Treasuries lag tussen -1,2% en -1,3%. Obligaties uit de Europese periferie deden het iets beter dankzij het positieve risicosentiment (Italië -0,4%). Het herstel van de economische cijfers vanaf het lage niveau in maart-april was zichtbaar in verschillende landen en het meest uitgesproken in detailhandelsverkopen en producentencijfers, zoals de PMI’s. Het tempo waarin de ECB in augustus obligaties opkocht, in het kader van de APP en PEPP, lag opnieuw lager dan in de periode maart-juni. Dat kwam vooral door de vakantieperiode, maar het kan ook opzettelijk zijn, gezien het lagere fragmentatierisico op de staatsobligatiemarkt.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds is niet blootgesteld aan valutarisico's, omdat het belegt in obligaties die luiden in euro's.

Derivatenbeleid

Robeco Euro Government Bonds maakt gebruik van staatsobligatiefutures. Deze derivaten worden gezien als zeer liquide.

Dividendbeleid

Het fonds keert per jaar dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Voor Robeco Euro Government Bonds wordt ESG-informatie van landen geÏntegreerd in het beleggingsbeleid. Voor een grote groep landen wordt een ESG-profiel opgesteld. Deze profielen vormen de basis voor de Country Sustainability Ranking. In de ranglijst worden landen gerangschikt op basis van ESG-prestaties. De ranking wordt tweemaal per jaar vernieuwd. In het team worden landen individueel besproken om daarmee de kansen en risico's in kaart te brengen. Deze informatie wordt meegenomen in het beleggingsproces in combinatie met traditionele analyse van het fiscale en monetaire beleid. ESG-informatie is voornamelijk van belang voor landenallocatie.

Beleggingsbeleid

Het fonds belegt in obligaties die luiden in euro's, uitgegeven door EMU-landen. Beleggen in euro-staatsobligaties vraagt om actief beheer om landenrisico's en renterisico's het hoofd te bieden. De performance van het fonds wordt gedreven door meerdere factoren, waarvan landenallocatie op dit moment de meest dominante is. Het team kiest bij de allocatie actief tussen exposure naar de kernlanden en de perifere landen van Europa. Op die manier kunnen beleggers profiteren van spreadbewegingen met beperkte beleggingsrisico's. Het doel van de landenallocatie is het inspelen op koersverschillen tussen eurolanden met uiteenlopende economische en politieke ontwikkelingen. Landenvisies kunnen profiteren van bredere trends (zoals wijzigingen in Europees beleid), maar ook van specifieke ontwikkelingen in een land. Beide mogelijkheden worden op een gestructureerde manier beoordeeld, waarbij zowel wordt gekeken naar top-downinput (macro-omgeving en beleid, waardering, sentiment en positionering) als naar bottom-upinput (schuldhoudbaarheid van een land, macro-economische cyclus, ESG-profiel). Naast landenallocatie zijn actieve duration en yieldcurvepositionering de andere factoren die alpha genereren. De risicobudgettering kan in de loop der tijd worden aangepast om de aantrekkelijkste beleggingskansen te benutten.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Hoewel de ECB het tempo van de kwantitatieve verruiming deze zomer terugschroefde, zetten de lage inflatie en de sterke euro de centrale bank onder druk om weer milder te worden. We verwachten in ieder geval dat de ECB de wekelijkse PEPP- en APP-aankopen vanaf begin september gaat verhogen. Tegen deze achtergrond, en met de ophanden zijnde SURE-steun van de EU, blijven we ruimte zien voor een verdere verkleining van het waarderingsverschil tussen staatsobligaties uit de periferie en semi-kernlanden. We blijven wel op onze hoede voor mogelijke tegenslagen, zoals oplopende geopolitieke spanningen, een grote nieuwe golf coronabesmettingen in Europa, politieke spanningen rond de ratificatie van het Europese herstelfonds door de nationale parlementen en een drukke politieke agenda in Italië.

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn
Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin is co-hoofd van het Fixed Income Global Macro-team en medebeheerder van Euro Government Bonds. Voordat hij in dienst trad bij Robeco, werkte Michiel voor BMO Global Asset Management in Londen, meest recent als hoofd Global Rates and Money Markets. Daarvoor vervulde hij verschillende functies, waaronder hoofd Euro Government Bonds. Voordat hij bij BMO begon, was hij onder meer co-hoofd Fixed Income Sales and Trading bij NIB Financial Markets in Amsterdam. Michiel begon zijn carrière in de beleggingssector in 1986 en heeft een bachelor van de Hogeschool van Amsterdam. De heer Van IJzendoorn is senior portefeuillemanager bij Robeco en lid van het Global Fixed Income Macro team. Voordat hij in 2013 bij Robeco in dienst kwam, werkte Stephan als senior portefeuillemanager vastrentende beleggingen bij F&C Investments. Daarvoor was hij in vergelijkbare functies werkzaam bij Allianz Global Investors en A&O Services. Stephan van IJzendoorn begon zijn carrière in de beleggingsbranche in 2003. Hij is afgestudeerd in Investment Management aan de Vrije Universiteit Amsterdam en is register beleggings analist (RBA). Stephan is ook geregistreerd als vermogensbeheerder bij het Dutch Securities Institute.

Team

<HTML><P>Dit fonds wordt beheerd binnen Robeco's Rates-team, dat bestaat uit vier portefeuillemanagers. Het team richt zich op strategieën voor staatsobligaties, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. De beleggingsprofessionals in het Rates-team combineren portefeuillebeheer en onderzoek in één functie. Daarnaast wordt het team ondersteund door vier kwantitatieve onderzoekers en vier handelaren in vastrentende waarden. Gemiddeld hebben de leden van het Rates-team zestien jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan tien jaar binnen Robeco.</P></HTML>

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINNL0012650451
BloombergROCEGEG NA
Valoren
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1516320000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds is een open beleggingsfonds in de betekenis van de Wet op de vennootschapsbelasting van 1969. Het fonds heeft de status van ‘fiscaal vrijgestelde beleggingsinstelling’ in de betekenis van artikel 6a van de Wet op de vennootschapsbelasting van 1969 en is derhalve vrijgesteld van vennootschapsbelasting. De dividenduitkeringen van het fonds zijn ook vrijgesteld van bronbelasting op dividend. In principe kan het fonds geen gebruik maken van het Nederlandse verdragsnetwerk om buitenlandse bronbelasting te reduceren, noch kan het Nederlandse dividendbelasting op zijn inkomsten terugvorderen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.

Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.

Niet akkoord