Robeco All Strategy Euro Bonds BH EUR
- Uitgesproken actieve en adaptieve benadering
- Dynamische en strategische assetallocatie
- Gedisciplineerd en herhaalbaar beleggingsproces
Over dit fonds
Koersontwikkeling
Rendement
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}| Fonds | Index | |
|---|---|---|
| 1 maand | ||
| 3 maanden | ||
| YTD | ||
| 1 jaar | ||
| 2 jaar | ||
| 3 jaar | ||
| 5 jaar | ||
| 10 jaar | ||
| {{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}} |
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
| Fonds | Index | |
|---|---|---|
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).
De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.
De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Toelichting rendement
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -0,90%. Het fonds realiseerde een negatief rendement afgelopen maand, naar wel boven de index. Door een snel oplopende inflatie stegen de rentes bijna de hele maand. Een deel van deze inflatiestijging, die waarschijnlijk te wijten is aan de hoge gasprijzen op dit moment, is tijdelijk, maar door vervolgeffecten kan de inflatie de komende jaren wel eens hoger blijven. Dit kan de ECB dwingen om sneller af te bouwen dan verwacht. Zowel onze onderwogen durationpositie als onze positie gericht op een steilere curve profiteerde hiervan. Overheidsgerelateerde obligaties deden het ook goed, doordat ze minder in de verkoop gingen dan Duitse Bunds. Onze landenpositie pakte licht negatief uit voor de performance, doordat de spreads wat krapper werden ten opzichte van Bunds. Vooral onze shortposities in iTraxx Asia en CDX'en uit opkomende markten droegen positief bij afgelopen maand, dankzij de ontwikkelingen bij Evergrande. Ook de valutapositie pakte goed uit, vooral dankzij de zwakke Zuid-Afrikaanse rand.
Statistieken
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}| 3 jaar | 5 jaar | ||
|---|---|---|---|
| Tracking error ex-post (%) |
|
||
| Informatieratio | |||
| Sharpe-ratio | |||
| Alpha (%) | |||
| Beta |
|
||
| Standaarddeviatie |
|
||
| Max. maandelijkse winst (%) |
|
||
| Max. maandelijks verlies (%) |
|
| 3 jaar | 5 jaar | ||
|---|---|---|---|
| Maanden outperformance | |||
| Hit ratio (%) | |||
| Maanden Bull-markt | |||
| Maanden outperformance Bull | |||
| Hit ratio Bull (%) | |||
| Maanden Bear-markt | |||
| Maanden outperformance Bear | |||
| Hit ratio Bear (%) |
| Fonds | Index | ||
|---|---|---|---|
| Rating | |||
| Option Adjusted Modified Duration (jaren) | |||
| Looptijd (jaren) | |||
| Yield to Worst (%) | |||
| Green Bonds (%) |
Historie dividenduitkering
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Datum | Bedrag |
|---|---|
Marktontwikkeling
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}Op de staatsobligatiemarkten hield de verkoopgolf in september aan. De energiesector zorgde voor druk en ook toeleverings- en logistieke problemen speelden een grote rol. De algemene inflatie in de eurozone is op het hoogste punt in tien jaar tijd en stijgt in het vierde kwartaal waarschijnlijk nog wat verder. De aandacht van de markt voor het virus nam aanzienlijk af. De vaccinatiegraad is hoog in Europa en er zijn tot nu toe geen tekenen te zien van een nieuwe golf in het najaar. De resultaten van de Duitse verkiezingen waren niet echt verrassend, met zoals verwacht de SPD als grootste partij in de Bondsdag. Het meest waarschijnlijke scenario is die van een driepartijencoalitie van de SPD, FDP en de Groenen. De verwachting is dat dit resultaat niet gaat leiden tot grote veranderingen op fiscaal gebied.
Fondsallocatie
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}| Naam | Sector | Weging |
|---|---|---|
Valutabeleid
Alle valutarisico's worden afgedekt.
Derivatenbeleid
Robeco All Strategy Euro Bonds maakt gebruik van derivaten ten behoeve van afdekking en voor beleggingsdoeleinden. Deze derivaten worden gezien als zeer liquide.
Dividendbeleid
Het fonds keert per kwartaal dividend uit. Genoemde dividenden zijn streefdividenden en kunnen wijzigen als gevolg van marktomstandigheden.
ESG-integratiebeleid
Voor Robeco All Strategy Euro Bonds spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.
Beleggingsbeleid
Robeco All Strategy Euro Bonds is een actief beheerd fonds dat voornamelijk belegt in staats- en bedrijfsobligaties die luiden in euro's. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel ten opzichte van de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen. Ook houdt het fonds zich bezig met engagement.Het fonds is een actief obligatiefonds dat streeft naar optimale risicogecorrigeerde rendementen. Het maakt gebruik van een flexibele beleggingsbenadering en is niet volledig gebonden aan de onderliggende benchmark.De meeste obligaties die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's en issuers) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Risicobeleid
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Duurzaamheidsprofiel
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Beleid voor ESG-integratie
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}Voor Robeco All Strategy Euro Bonds spelen ESG-factoren een belangrijke rol in het beleggingsproces, zowel in de landenanalyse als in de analyse van bedrijfsobligaties. Voor staatsobligaties wordt de Country Sustainability Ranking en onderliggend onderzoek gebruikt als basis voor de analyse van de structurele visie op een land. Voor de analyse van bedrijfsobligaties zijn ESG-factoren onderdeel van de fundamentele analyse van de sectoranalist.
Verwachting van de fondsmanager
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}De ECB vindt het nog steeds te vroeg om te praten over het beëindigen van de kwantitatieve verruiming. Wel is het tempo van de maandelijkse nettoaankopen in het kader van het PEPP-programma 'herijkt', na een recente versnelling in juli. Als de pandemie het toelaat, kan er eind van het jaar overeenstemming worden bereikt over een stapsgewijze afbouw van PEPP vanaf halverwege 2022. Om een klif te voorkomen en om te zorgen dat de financieringsomstandigheden volgend jaar gunstig genoeg blijven, wordt het huidige maandbedrag van EUR 20 miljard in het kader van het 'reguliere' opkoopprogramma mogelijk tijdelijk verhoogd. In de vooruitblik van de ECB, afgestemd op de nieuwe inflatiedoelstelling van 2% van juli, wordt nog steeds gehint op een mogelijke renteverlaging. Maar aangezien het nog even duurt voordat zal blijken of de visie dat de inflatie van tijdelijke aard is correct is of niet, denken we dat er de komende maanden nog steeds ruimte is voor de markten om een verlaging van de rente in te prijzen, hoewel iedere verdere stap in die richting waarschijnlijk bescheiden zal zijn.
Jamie Stuttard, Stephan van IJzendoorn
Jamie Stuttard is portefeuillemanager van het Robeco Global Total Return Bond Fund en van Robeco All Strategy Euro Bonds. Hij kwam in 2018 bij Robeco in dienst. In de periode van 2014 tot 2018 werkte Jamie bij HSBC Bank in Londen, waar hij hoofd European & US Credit Strategy was. Daarvoor bekleedde hij verschillende senior functies op het gebied van vastrentende beleggingen bij Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management en PIMCO Europe. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Dresdner Kleinwort Benson in Londen. Jamie is afgestudeerd in geschiedenis aan de Universiteit van Cambridge. De heer Van IJzendoorn is senior portefeuillemanager bij Robeco en lid van het Global Fixed Income Macro team. Voordat hij in 2013 bij Robeco in dienst kwam, werkte Stephan als senior portefeuillemanager vastrentende beleggingen bij F&C Investments. Daarvoor was hij in vergelijkbare functies werkzaam bij Allianz Global Investors en A&O Services. Stephan van IJzendoorn begon zijn carrière in de beleggingsbranche in 2003. Hij is afgestudeerd in Investment Management aan de Vrije Universiteit Amsterdam en is register beleggings analist (RBA). Stephan is ook geregistreerd als vermogensbeheerder bij het Dutch Securities Institute.
Details
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}| Vermogensbeheerder | |
| Fondsvermogen | |
| Size of share class | |
| Uitstaande aandelen | |
| ISIN | LU0528646820 |
| Bloomberg | RCGASBE LX |
| Valoren | 11559254 |
| WKN | A1H702 |
| Beschikbaarheid | |
| Datum 1e koers | 1282694400000 |
| Einde boekjaar | 31-12 |
| Juridische status | |
| Ex-ante tracking error limiet (%) | |
| Morningstar |
|
| Referentie-index |
Kosten van dit fonds
{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundCosts.managementFees.date,'llll') ]}}Lopende kosten |
|
|---|---|
| De lopende fondskosten van dit fonds bedragen |
| Deze kosten bestaan onder ander uit: | ||
|---|---|---|
| Beheerkosten | ||
| Serviceprovisie | ||
Transactiekosten |
|
|---|---|
| De verwachte transactiekosten bedragen |
Performance fee |
|
|---|---|
| Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van |
Extra vergoedingen
| Max. instapkosten | ||
| Max. uitstapkosten | ||
| Max. inschrijfkosten | ||
| Max overstapkosten |
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
