Robeco Afrika Fonds

In mei liep het dagelijkse aantal nieuwe Covid-besmettingen gestaag op in Zuid-Afrika. Er heeft zich duidelijk een derde golf aangediend, maar het aantal besmettingen loopt vooralsnog minder snel op dan tijdens de eerste twee golven. De vraag is of dit een grote of relatief kleine golf wordt. Op 30 mei kondigde president Ramaphosa een aanscherping van de lockdown aan en een verhoging van het dreigingsniveau van 1 naar 2 op 31 mei. De avondklok gaat nu een uur eerder in om 23.00 uur en restaurants, kroegen en sportscholen moeten om 22.00 uur de deuren sluiten. Het aantal mensen dat binnen en buiten samen mag komen, is teruggeschroefd. Er zijn vijf dreigingsniveaus, dus niveau 2 is nog relatief mild. Deze beperkingen hebben geen al te grote impact op de economie. De Zuid-Afrikaanse macrocijfers die afgelopen maand werden gepubliceerd, waren per saldo goed. De detailhandelsverkopen vielen tegen, maar de mijnbouw, de industriële productie en het handelsoverschot waren een positieve verrassing.

Het fonds dekt niet actief valutaposities af.

In principe keert het fonds jaarlijks dividend uit.

Robeco Afrika Fonds integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Afrika Fonds is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen in Afrika, met name in landen als Zuid-Afrika, Egypte, Marokko en Nigeria. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn.Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen bij volmacht en engagement. De fondsmanager selecteert aantrekkelijke landen waarvoor de economische en politieke ontwikkelingen belangrijke factoren zijn bij het bepalen van het aandelenrendement in opkomende markten en frontiermarkten. Vervolgens selecteert het fonds de bedrijven met het beste winstpotentieel, waarbij wordt geprofiteerd van de groei in de gehele Afrikaanse regio. Het fonds is niet gekoppeld aan een benchmark.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.