netherlandsnl
Image

Robeco QI Global Dynamic Duration FH EUR

Index: JPM GBI Global Investment Grade Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0792901570
  • Exposure naar wereldwijde staatsobligaties met solide kredietkwaliteit
  • De richting van obligatiemarkten voorspellen
  • Bewezen track record in verschillende marktomgevingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco QI Global Dynamic Duration is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staatsobligaties met een investmentgraderating.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds maakt gebruik van derivaten om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille op een dynamische manier aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. De ESG-scores van landen zijn een integraal onderdeel van onze bottom-uplandenallocatie.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco QI Global Dynamic Duration FH EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -4,34%. Het fonds bleef in augustus achter bij de index, terwijl de relatieve performance year-to-date nog altijd sterk is. De overwogen durationpositie in Duitsland, die we eind juni hadden geopend, verklaart het grootste deel van de underperformance, aangezien de Duitse rente sterk steeg in augustus, na een daling in juli. De voorkeuren in de onderliggende portefeuille droegen ook licht negatief bij in augustus, aangezien het positieve rendement van de tilts naar Japanse obligaties en weg van Britse obligaties teniet werd gedaan door de tilt naar middellang lopende Duitse obligaties. Alle actieve durationposities zijn gebaseerd op de uitkomsten van ons kwantitatieve durationmodel.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Na de rally in juli veranderden staatsobligaties weer van koers in augustus. De rente steeg het meeste in Europa, met rendement van -4,8% voor Bunds en van -7,8% voor Gilts. De Duitse 2-jaarsrente ging 92 bp omhoog, de grootste stijging in één maand in meer dan drie decennia. Sommige ECB-functionarissen pleitten voor een renteverhoging van 75 bp, omdat de hoge aardgasprijs de inflatie in de eurozone opdreef naar 9,1% jaar-op-jaar: een nieuw record. In het VK liep de CPI-inflatie 10,1% op. De Amerikaanse inflatie in juli viel lager uit dan verwacht, maar de toon van Fed-functionarissen bleef agressief. Ze gaven aan dat de rente langere tijd hoger moet blijven. In zijn Jackson Hole-toespraak onderstreepte Fed-voorzitter Powell deze boodschap, waarbij hij refereerde aan de lessen van de periode van hoge inflatie in de jaren 70 en 80. Amerikaanse Treasuries leverden in augustus 2,8% in.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Alle valutarisico's worden afgedekt.

Derivatenbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration maakt gebruik van derivaten om de durationoverlay te implementeren. Daarnaast worden derivaten gebruikt om de valutarisico’s van de portefeuille af te dekken. Deze derivaten zijn zeer liquide.

Dividendbeleid

In principe heeft het fonds niet de intentie om dividend uit te keren. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie en ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen. Het fonds handelt in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen en belegt niet in landen waar sprake is van ernstige schendingen van mensenrechten, waar de governancestructuur is weggevallen of waar sancties van de VN, de EU of de VS gelden. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Dit zorgt ervoor dat landen met een betere ESG-score of een kleinere CO2-voetafdruk meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille.

Beleggingsbeleid

Robeco QI Global Dynamic Duration is een actief beheerd fonds dat wereldwijd belegt in staatsobligaties met een investmentgraderating. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's. Het fonds maakt gebruik van derivaten om de duration (rentegevoeligheid) van de portefeuille op een dynamische manier aan te passen. De durationposities worden gebaseerd op ons eigen durationmodel, dat de richting van de obligatiemarkten voorspelt op basis van gegevens van de financiële markten. De ESG-scores van landen zijn een integraal onderdeel van onze bottom-uplandenallocatie. Benchmark: JPM GBI Global Investment Grade Index (afgedekt naar CHF). De meeste obligaties die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook obligaties buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor valuta's) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Met behulp van risicomanagementsystemen wordt continu gecontroleerd in welke mate de portefeuille afwijkt van de benchmark. Extreme afwijkingen worden op deze manier voorkomen. Het durationmodel maakt gebruik van futures, wat kan leiden tot leverage.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

ESG-doel

Beoogde ESG-score Beoogde voetafdruk
Beter dan de index Beter dan de index

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie en ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen. Het fonds handelt in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen en belegt niet in landen waar sprake is van ernstige schendingen van mensenrechten, waar de governancestructuur is weggevallen of waar sancties van de VN, de EU of de VS gelden. Door middel van regels voor de portefeuillesamenstelling streeft het fonds naar een betere ESG-score en een kleinere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Dit zorgt ervoor dat landen met een betere ESG-score of een kleinere CO2-voetafdruk meer kans maken om te worden opgenomen in de portefeuille.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het durationbeleid van het fonds wordt ingegeven door de uitkomsten van ons eigen kwantitatieve durationmodel. De uitkomsten van het model waren aan het eind van de maand neutraal voor Amerikaanse obligaties en positief voor Duitse en Japanse obligaties. De positieve vooruitzichten van het model voor Duitse en Japanse obligaties is ingegeven door een positieve score voor de variabelen voor economische groei, inflatie, laag risico en seizoen. De modelscore voor de VS is lager dan die voor Duitsland en Japan, doordat de variabelen voor monetair beleid en waardering lager zijn voor de VS.

Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn
Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn

Olaf Penninga, Lodewijk van der Linden, Johan Duyvesteyn

Olaf Penninga is portefeuillemanager Quant Fixed Income. Hij was al portefeuillemanager voor Dynamic Duration sinds 2005 en werd in 2011 hoofdportefeuillemanager. Dit zijn allemaal kwantitatieve obligatiestrategieën. Eerdere functies binnen Robeco zijn hoofdportefeuillemanager voor Robeco's fundamenteel beheerde Euro Government Bonds-strategie en researcher met verantwoordelijkheid voor allocatieonderzoek op de obligatiemarkten. Voordat hij in 2003 terugkwam bij Robeco, werkte Olaf een jaar als beleggingseconometrist bij Interpolis. Hij begon zijn carrière in 1998 bij Robeco. Hij is (cum laude) afgestudeerd in wiskunde aan de Universiteit van Leiden. Lodewijk van der Linden is portefeuillemanager Quant Fixed Income. Hij kwam in augustus 2018 in dienst bij Robeco. In de periode 2015-2018 was Lodewijk werkzaam bij Aegon Asset Management, waar hij Risk Associate en Team Manager Client Reporting was. Lodewijk begon zijn carrière in 2013 als Consultant Actuariaat bij PwC. Hij studeerde actuariële wetenschappen aan de Universiteit van Amsterdam en econometrie en managementwetenschap aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Johan Duyvesteyn is portefeuillemanager Quant Fixed Income. Zijn vakgebieden zijn onder meer timing op de staatsobligatiemarkt, markttiming van creditbeta, duurzaamheid van landen en schuldpapier uit opkomende markten. Hij heeft artikelen gepubliceerd in het Financial Analysts Journal, het Journal of Empirical Finance, het Journal of Banking and Finance en het Journal of Fixed Income. Johan begon zijn carrière in de beleggingssector in 1999 bij Robeco. Hij is gepromoveerd in Finance, studeerde financiële econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder.

Team

Robeco QI Global Dynamic Duration wordt beheerd door Robeco’s Quant Allocation-team, dat bestaat uit zes portefeuillemanagers. Het team richt zich op kwantitatieve allocatiestrategieën, waaronder kwantitatieve durationstrategieën. Het team werkt nauw samen met teams voor fundamenteel portefeuillebeheer en met zeven gespecialiseerde kwantitatieve allocatie-onderzoekers. Gemiddeld hebben de leden van het Quant Allocation-team 18 jaar ervaring in de vermogensbeheersector, waarvan 14 jaar binnen Robeco.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0792901570
BloombergRLORFHE LX
Valoren18787388
WKNA116QN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1341360000000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.