Robeco Indian Equities D EUR

Indiase aandelen stegen in december 3,7% (in Amerikaanse dollars) en deden het 1,7%/+1,6% beter dan de MSCI APxJ/EM. De Indiase roepie eindigde rond de 74,34/USD en steeg daarmee in december met 1,1%. De performance van midcaps (+2,5%) was in lijn met die van largecaps (+2,5%), terwijl smallcaps (+4,1%) het aanzienlijk beter deden dankzij de dominantie van retailbeleggers. IT, industrie & dienstverlening en basismaterialen gingen afgelopen maand omhoog, terwijl communicatiediensten, financiële dienstverlening en energie de grootste achterblijvers waren in december. Buitenlandse institutionele beleggers bleven netto verkopen (USD 1,8 miljard, na USD 0,8 miljard in november), maar op basis van de beschikbare cijfers tot nu toe lijkt de trend deze maand te zijn gekeerd. Binnenlandse institutionele beleggers bleven kopen, met voor de tiende maand op rij een positieve instroom (USD +4,1 miljard). Hoewel de markt een verhoging van de reverse-reporente inprijsde, liet de Reserve Bank of India alle beleidsrentes ongewijzigd en zette die de strategie voort om liquiditeit op te kopen op de markt. Nog belangrijker was dat de voorzitter en de monetaire beleidscommissie meerdere malen het belang van een duurzamer herstel benadrukten. Daarmee onderstreepten ze de inzet van het beleid op groei.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit; eventuele inkomsten worden herbelegd.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Indian Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen die staan genoteerd aan de belangrijkste Indiase aandelenbeurzen. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. De focus ligt vooral op grote bedrijven, aangevuld met veelbelovende middelgrote bedrijven. Het fonds wordt beheerd door ons Asia-Pacific-team in Hongkong en combineert de marktexpertise van de lokale Indiase beleggingsadviseur Canara Robeco (Mumbai) met de kracht van Robeco als internationaal vermogensbeheerder.De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor landen, valuta's en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Door het toezicht van een onafhankelijke risicobeheerafdeling in Rotterdam, is het risicobeheer volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.