netherlandsnl
Image

Robeco Emerging Stars Equities D EUR

Index: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0254836850
  • Belegt flexibel en dynamisch
  • Richt zich op de aantrekkelijkste opkomende markten
  • Geconcentreerde portefeuille met aandelen van 35 tot 50 ondernemingen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Emerging Stars Equities D EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -7,40%. In juni presteerde het fonds minder goed dan de MSCI Emerging Markets Index. Zowel de landenallocatie als de aandelenselectie droeg negatief bij aan totale performance. De negatieve landenbijdrage kwam vooral van Zuid-Korea (overwogen) en China (onderwogen). Qua aandelenselectie kwam de grootste positieve bijdrage van de positie in Naspers (Zuid-Afrika). Naspers is een holding met belangen in diverse internetbedrijven binnen opkomende markten en wordt met aan aanzienlijke korting ten opzichte van de onderliggende beleggingen verhandeld. Het grootste belang hebben ze in Tencent, een groot Chinees gaming- en social mediabedrijf. In juni maakte het management bekend dat ze het aandeel in Tencent willen verkleinen om met de opbrengst eigen aandelen terug te kopen. Andere namen die het juni goed delen waren China Resources Land (projectontwikkelaar), PICC (verzekeringen), Haier Smart Home (Chinese huishoudelijke apparatuur), Vipshop (online retailer) en Ping An (levensverzekeraar). Aandelen die het in juni minder goed deden, kwamen uit Zuid-Korea, waar Hana Financial, Samsung Electronics, SK hynix, LG Electronics en LG Chemical allemaal achterbleven.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

In juni daalden de opkomende markten met 4,3% (EUR), wat beter was dan de ontwikkelde markten die 6,4% verloren (EUR). Het beleggerssentiment werd negatief beïnvloed door de agressieve toon van centrale banken en/of het recessierisico, wat zich vertaalde naar meer volatiliteit in alle beleggingscategorieën. Halverwege juni, toen de inflatieverwachtingen nog hoger werden, bereikte de Amerikaanse 10-jaarsrente zelfs 3,5%. Ook opkomende markten zetten de verkrapping voort. In totaal 13 centrale banken verhoogden de rente. De angst voor een recessie zette grondstoffen onder druk wat in juni leidde tot een verlies voor nikkel, koper, aluminium en ijzererts. Het gevolg was dat landen in Latijns-Amerika en Zuid-Afrika, die zwaar op grondstoffen leunen, achterbleven. Ook Zuid-Korea en Taiwan deden het niet goed, omdat de IT-sector onder druk kwam te staan door een afnemende vraag van grote eindklanten. China deed het in juni relatief goed dankzij fiscale ondersteuning voor de consumptie, de heropening van de economie en het opheffen van reisbeperkingen. Ook zijn er meer tekenen dat de VS de importtarieven voor Chinese goederen gaat verlagen.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren en mag hiervoor valuta-afdekkingstransacties aangaan.

Dividendbeleid

In principe keert het fonds geen dividend uit, dus zowel de door het fonds gegenereerde inkomsten als de totale performance komen tot uitdrukking in de koers van het aandeel.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Beleggingsbeleid

Robeco Emerging Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, en stemmen bij volmacht. Het fonds selecteert beleggingen op basis van een combinatie van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We richten ons op bedrijven met gezonde en solide groeivooruitzichten voor het bedrijfsmodel en een redelijke waardering. Het fonds heeft een gerichte, geconcentreerde portefeuille met een klein aantal grotere bets. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Stemmen en engagement

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De oorlog in Oekraïne heeft een wereldwijde impact. Het is onmogelijk geworden om te beleggen op de Russische aandelenmarkt en de prijzen van energie en een aantal andere grondstoffen zijn flink gestegen, waardoor de al hoge inflatie verder is toegenomen. Dit zal ook gevolgen hebben voor opkomende markten. Het goede nieuws is echter dat veel landen al preventief maatregelen hebben genomen met aanzienlijke renteverhogingen. De andere belangrijke ontwikkeling is de verdere openstelling van de wereldeconomie naarmate het coronavirus in de meeste landen een minder groot probleem wordt. De grote uitzondering is China, waar de combinatie van de meer besmettelijke omikronvariant en een zero-Covid-beleid heeft geleid tot lockdowns. Hoewel Shanghai geleidelijk heropent en de regering stimulerende maatregelen doorvoert, vertraagt de economische groei waarschijnlijk nog aanzienlijk. Na de correctie van dit jaar zijn marktwaarderingen aantrekkelijker geworden, en vooral voor opkomende markten liggen deze nu dichter bij het langetermijngemiddelde. Ook zijn opkomende markten aantrekkelijk gewaardeerd ten opzichte van ontwikkelde markten, met kortingen van ongeveer 30% op basis van winstmultiples.

Jaap van der Hart, Karnail Sangha
Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart is portefeuillemanager van Robeco’s high-conviction Emerging Stars-strategie. Door de jaren heen is Jaap verantwoordelijk geweest voor de beleggingen in Zuid-Amerika, Oost-Europa, Zuid-Afrika, Mexico, China en Taiwan. Hij coördineert ook het landenallocatieproces. Hij begon van carrière in de beleggingssector in 1994 op de afdeling Quantitative Research van Robeco en stapte in 2000 over naar het Emerging Markets Equity-team. Jaap studeerde econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Hij heeft verschillende wetenschappelijke artikelen over aandelenselectie in opkomende markten gepubliceerd. Karnail Sangha is portefeuillemanager in het Emerging Markets Equity-team en richt zich met analytisch onderzoek op India. Hij is mede-portefeuillemanager van de Emerging Stars- en Sustainable Emerging Stars-aandelenstrategieën. Voordat hij in 2000 in dienst kwam bij Robeco, was Karnail Risk Manager/Controller bij Aegon Asset Management, waar hij in 1999 zijn carrière in de beleggingssector begon. Hij studeerde economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Karnail spreekt ook vloeiend Hindi en Punjabi.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0254836850
BloombergRGCEMST LX
Valoren2554855
WKNA0LE9R
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1162425600000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.