Robeco Emerging Markets Equities F EUR

De MSCI Emerging Markets Index steeg in december 5,0% in euro's en deed het daarmee beter dan de volwassen markten, die 1,9% wonnen. De markten werden ondersteund door de wereldwijde uitrol van Covid-19-vaccins, ook al bleef het aantal besmettingen in Europa en de VS stijgen. Ander positief nieuws was de overeenstemming over een extra steunpakket in de VS en de Brexit-deal die op het allerlaatste moment werd gesloten. Aandelen uit opkomende markten werden verder ondersteund door de aanhoudende daling van de dollar. Een mandje opkomende valuta's steeg 1,6% ten opzichte van de greenback. Alle sectoren, behalve vastgoed en consument cyclisch, eindigden de maand hoger, aangevoerd door IT, basismaterialen en gezondheidszorg. De grondstoffenprijzen liepen ook op, waarbij de olieprijs 8,5% omhoog ging. De beste landen waren Colombia, Turkije, Zuid-Korea en Brazilië. Onderaan de lijst stonden de landen in het Midden-Oosten, terwijl China achterbleef bij de meeste andere opkomende markten. Negatief nieuws voor China was de start van een antitrustonderzoek naar Alibaba, het Amerikaanse besluit om SMIC en verschillende andere Chinese bedrijven op een zwarte lijst te zetten, en de verwijdering van een aantal Chinese bedrijven uit wereldwijde aandelenindices na het decreet van Trump tegen bedrijven met vermeende militaire betrekkingen.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Robeco Emerging Markets Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Robeco Emerging Markets Equities belegt wereldwijd in opkomende economieën. Het fonds richt zich op zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten als een redelijke waardering. De top-downlandenselectie is de eerste stap in het samenstellen van de portefeuille, omdat uit onderzoek blijkt dat het rendement op aandelen in opkomende markten wordt bepaald door landspecifieke factoren. Vervolgens selecteren we met behulp van fundamentele analyse bedrijven die het op de lange termijn waarschijnlijk beter doen dan hun branchegenoten. Kernpunten van onze fundamentele analyse zijn: groeivooruitzichten voor de sector, positie van een bedrijf binnen de sector, concurrentiekracht, financiële gezondheid en strategie, corporate governance en kwaliteit van het management. Met ons eigen kwantitatief model beoordelen we aandelen op aantrekkelijke kenmerken. Het fonds belegt gemiddeld in 100-120 verschillende bedrijven. Risicobeheer is volledig opgenomen in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen en dat de portefeuille goed gespreid is. Het fonds kan beleggers beschermen tegen negatieve valutaire ontwikkelingen door het actief afdekken van valutarisico's Het fonds streeft ernaar volledig belegd te zijn. Robeco Emerging Markets Equities streeft naar een hoger rendement dan de MSCI Emerging Markets Index over een volledige marktcyclus. Dit Subfund mag beleggen in Chinese A-aandelen via de QFII-faciliteit en/of een Stock Connect Programme, wat mogelijk extra risico's met zich meebrengt op het gebied van clearing en afwikkeling, regelgeving, bedrijfsprocessen en tegenpartijen.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.