Robeco Emerging Markets Equities F EUR

Opkomende markten stegen in december 0,8% (in euro's) en deden het daarmee slechter dan de volwassen markten die 3,2% stegen. Ook over het hele jaar gezien bleven de opkomende markten achter, met een winst van 4,9% tegenover 31,1% voor ontwikkelde markten. De belangrijkste oorzaak van dit verschil was de Chinese markt, die een duikvlucht nam na de invoering van strengere regels, vooral in de internetsector.De wisselvallige performance van opkomende markten afgelopen maand kwam door het vooruitzicht van snellere verkrapping door de Fed en door zorgen dat de omikronvariant tot lockdowns zou leiden, met verdere negatieve gevolgen voor toeleveringsketens en de wereldwijde vraag. In de laatste weken van het jaar gingen de markten ondanks omikron toch omhoog, doordat beleggers zich minder zorgen maakten over de risico’s en meer vertrouwen kregen in een aanhoudend herstel en de economische groei.Binnen opkomende markten was Latijns-Amerika afgelopen maand de best presterende regio, dankzij de Mexicaanse aandelenmarkt die als beste opkomende land uit de bus kwam. Een behoorlijk agressieve centrale bank in Mexico leidde tot een rally van de Mexicaanse peso, die bijna 5% won ten opzichte van de Amerikaanse dollar.Aandelenfondsen die beleggen in opkomende markten kenden afgelopen maand een uitstroom van USD 6 miljard, maar voor heel 2021 lag de instroom op USD 100 miljard.

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Het fonds keert geen dividend uit. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Robeco Emerging Markets Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen uit opkomende landen over de hele wereld. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. Opkomende economieën groeien sneller dan ontwikkelde landen en de financiële situatie van zowel overheden, bedrijven als huishoudens is daar sterker. Het fonds selecteert beleggingen op basis van top-downlandenanalyse en bottom-upaandelenselectie. We concentreren ons hierbij op bedrijven die zowel een gezond bedrijfsmodel en solide groeivooruitzichten hebben als een redelijke waardering.De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor landen en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om te zorgen dat de posities altijd binnen vastgestelde richtlijnen blijven.