netherlandsnl
Image

Robeco Asian Stars Equities F EUR

Index: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0940005217
  • belegt flexibel en dynamisch
  • richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
  • geconcentreerd portefeuille van 30 tot 40 aandelen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Asian Stars Equities F EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Aziatische markten verloren in maart 2,3%, waarmee ze 4,8% achterbleven bij de wereldwijde index. Hoewel de stijging van de obligatierentes in maart afvlakte, hield de marktrotatie van aandelen met een hoge rentegevoeligheid (groei) naar aandelen met een lage rentegevoeligheid (cyclisch) aan. De Koreaanse lange rente steeg naar een niveau boven 2%, het hoogste sinds 2018. Wij denken dat de inflatie aan het stijgen is, maar de meningen lopen daarover uiteen. De prijzen van grondstoffen, staal en halfgeleiders zijn fors gestegen. Het tekort aan halfgeleiders toont duidelijk aan dat producenten hun prijzen nog verder kunnen verhogen. De enige sectoren die in maart een positief resultaat boekten, waren industrie & dienstverlening, nutsbedrijven en financiële dienstverlening. Singapore (+5,1%), India (+2,2%) en Thailand (+1,8%) noteerden als land de beste performance, in tegenstelling tot Indonesië (-6,5%), China (-6,3%) en de Filippijnen (-5%). De olieprijs sloot maart 3,1% lager, na een omvangrijke stijging aan het begin van de maand. De S&P Industrial Metals Index daalde 2%. De staalprijs steeg meer dan 7,3% op een meevallende wereldwijde vraag en het investeringsplan van Biden in de infrastructuur. Nikkel (-13,5%) maakte een correctie door vanwege het toegenomen aanbod. De goudprijs ging 1,5% omlaag bij een algemene stijging van de reële lange rente in de VS.

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Fondsclassificatie

OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
OmschrijvingJaNeeN.v.t. 
Screening
Integratie
Duurzaamheidsthema

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Robeco Asian Stars Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Beleggingsbeleid

Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social and corporate governance; ESG) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en integreert ESG- en duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces. Daarnaast hanteert het fonds een uitsluitingslijst voor controversiële praktijken, producten (zoals controversiële wapens, tabak, palmolie en fossiele brandstoffen) en landen, en houdt het zich bezig met stemmen en engagement. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Duurzaamheidsprofiel

Volledige ESG-integratie

Engagement

Beleid voor ESG-integratie

Robeco Asian Stars Equities integreert ESG-factoren in het beleggingsproces door de impact van financieel materiële ESG-factoren voor de concurrentiepositie en value drivers van een bedrijf te analyseren. Wij zijn ervan overtuigd dat we hierdoor meer inzicht hebben in bestaande en potentiële risico's en kansen (voor de lange termijn) van een bedrijf. Uit de ESG-analyse van bedrijven komt naar voren of de impact van materiële ESG-factoren positief of negatief is, wat een afspiegeling is van kansen en risico's. In het geval van aanzienlijke ESG-risico's en -kansen kan de ESG-analyse effect hebben op de reële waarde van het aandeel en op de allocatiebeslissingen voor de portefeuille. Naast ESG-integratie heeft Robeco ook een uitsluitingsbeleid en maakt het gebruik van stemmen bij volmacht en engagementactiviteiten gericht op specifieke thema's, zoals klimaatverandering, om het duurzaamheidsprofiel van een bedrijf te verbeteren.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Na de forse stijging moet het verdere opwaartse potentieel in Azië komen van het verbeteren van de bedrijfsresultaten. Wij zijn positief over Aziatische markten: 1) Azië heeft de nodige vraag naar (IT)-infrastructuur; 2) de geldstroom begint weer terug te komen, terwijl de westerse centrale banken blijven zorgen voor inflatie van aandelenkoersen; 3) de waarderingen liggen ruim onder het wereldwijde gemiddelde, terwijl de winstvooruitzichten snel verbeteren. Veel toonaangevende technologiebedrijven die profiteren van de digitalisering, en redelijk gewaardeerd zijn, zijn gevestigd in Azië. De waardering van toonaangevende internetbedrijven is te hoog en onrealistisch. Mogelijk gaan de grenzen in de zomer van 2021 weer open na de brede uitrol van vaccins. De winstverwachtingen voor 2021 zijn fors aangetrokken. De consensusverwachting is dat de winsten in Azië-Pacific in 2021 groeien met 25%-30%. We verwachten dat een positievere instroom de markten zal ondersteunen. We verwachten dat de lage rente en hogere overheidsuitgaven regionale economieën ondersteunen en zien langzaam het plaatje compleet worden voor een bodem in waarde. De waarderingen in Azië blijven laag en liggen ruim 20% onder die van de wereldwijde markten. De portefeuille van het fonds (41 bedrijven) biedt waar voor zijn geld bij 12.3x de verwachte winst, 6,9x de cashflow, 1,3x de boekwaarde, 14% rendement op eigen vermogen en een dividendrendement van 2,5%.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Arnout van Rijn is CIO Asia-Pacific, co-hoofd van het Asia Pacific-team en hoofd-portefeuillemanager van Robeco Asia-Pacific Equities. Van 2003 tot 2007 was hij hoofd-portefeuillemanager van Rolinco, een van de vlaggenschepen onder de aandelenproducten van Robeco. Daarvoor had hij een aantal functies op de afdeling Equity van Robeco voor de Europese, Aziatische en Amerikaanse markt. Sinds de oprichting in 1994 tot aan 2000 was Arnout van Rijn portefeuillemanager van het fonds Robeco Emerging Markets Equities. Van 2000 tot 2002 was hij werkzaam in Hongkong als hoofd van de Fund Desk bij Rabo Investment Management. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1990. Hij studeerde bedrijfseconomie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0940005217
BloombergROBASFE LX
Valoren21528177
WKN
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1378166400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.