netherlandsnl
Image

Robeco Asian Stars Equities D EUR

Index: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0591059224
  • belegt flexibel en dynamisch
  • richt zich op de aantrekkelijkste Aziatische markten
  • geconcentreerd portefeuille van 30 tot 40 aandelen
Fondscategorie
Actuele koers ()
Rendement YTD ()
Valuta EUR
Fondsvermogen ()
DividenduitkerendNee

Over dit fonds

Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.

Koersontwikkeling

Geen performancegegevens beschikbaar

Koersontwikkeling

Robeco Asian Stars Equities D EUR

Rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.date,'llll') ]}}
Fonds Index
1 maand
3 maanden
YTD
1 jaar
2 jaar
3 jaar
5 jaar
10 jaar
{{'fund.detail.performance.period.sinceInception' | labelize:[ fundDate(fund.fundPerformances.sinceStart.startDate,'MM-YYYY') ]}}
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.
Fonds Index
De waarde van uw beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar).

De performance is vóór aftrek van kosten en wordt gebaseerd op de slotkoersen. In de praktijk worden er kosten (zoals beheervergoedingen en andere kosten) in rekening gebracht. Deze hebben een negatief effect op de getoonde rendementen.

De performance is gebaseerd op de koers na aftrek van kosten.

Toelichting rendement

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -2,91%. Het fonds bleef achter bij de benchmark, wat kwam door de aandelenselectie. De aandelenselectie in industrie & dienstverlening en vastgoed was afgelopen maand positief, maar dat was niet genoeg om het verlies te compenseren van onze onderweging in Chinese internetbedrijven en financials in de regio door zorgen over een recessie. Positief was dat de Chinese producent van gipsplaten Beijing New Building Materials steeg, doordat het bedrijf profiteert van het verwachte herstel in de vastgoedsector. China Overseas Land wordt gezien als consolidator met een sterke balans dankzij een herstel van de vastgoedsector. PICC P&C herstelde dankzij de heropening, nu de verkoop van auto's en autoverzekeringen weer stijgt. KB Financial in Zuid-Korea had het daarentegen zwaar, doordat de Koreaanse toezichthouder FSS (Financial Supervisory Service) banken in het land onder druk zette om hun rentetarieven te verlagen en de voorzieningen te verhogen. Het zwakke sentiment voor wereldwijde halfgeleiders was negatief voor onze favoriete exposure in Azië: SK hynix en GlobalWafers. De winstcijfers blijven solide voor dit segment, waar bedrijven worden verhandeld met een enorme korting op de intrinsieke waarde. Wij denken dat deze aandelen zullen herstellen zodra de paniek voorbij is.

Statistieken

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate( (fund.fundStatistics.date?fund.fundStatistics.date:fund.fundCharacteristics.date) ,'llll') ]}}
3 jaar 5 jaar
Tracking error ex-post (%)
Informatieratio
Sharpe-ratio
Alpha (%)
Beta
Standaarddeviatie
Max. maandelijkse winst (%)
Max. maandelijks verlies (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
3 jaar 5 jaar
Maanden outperformance
Hit ratio (%)
Maanden Bull-markt
Maanden outperformance Bull
Hit ratio Bull (%)
Maanden Bear-markt
Maanden outperformance Bear
Hit ratio Bear (%)
Bovengenoemde ratio’s zijn gebaseerd op het rendement vóór aftrek van vergoedingen
Fonds Index
Rating
Option Adjusted Modified Duration (jaren)
Looptijd (jaren)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Marktontwikkeling

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundInvestmentExplanations.date,'llll') ]}}

De Aziatische markten daalden in juni 5,1%, waarmee ze het beter deden dan wereldwijde aandelen (-8,6%), en zetten de slechtste halfjaarlijkse performance sinds 1987 neer (-20,9%). Door de inflatie hielden centrale banken vast aan hun agressieve houding, met de grootste renteverhoging van de Fed (75 bp) sinds 1994. China (+5,7%) en Hongkong (+0,9%) hadden afgelopen maand een positief rendement, doordat beleggers blij waren met de tekenen van heropening, het verruimende beleid en berichten dat de regels voor de internetsector in China worden versoepeld. Zuid-Korea (-17,3%) en Taiwan (-15,2%) doken diep in het rood, doordat de verkoopgolf in de regionale technologiesector versnelt vanwege weggevallen orders voor halfgeleiders (-19,4%). Intussen hield de uitstroom van kapitaal in India aan (-6,8%), waardoor de roepie daalde (-1,7%). De ASEAN-landen (-8,8%) waren ook zwak in juni, vooral door Indonesië (-9,7%) en de Filipijnen (-13,6%).

Fondsallocatie

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundAllocations.date,'llll') ]}}
Naam Sector Weging
{{fund.fundInvestmentExplanations.top10}}

Valutabeleid

Het fonds mag een actief valutabeleid voeren om extra rendement te genereren.

Dividendbeleid

Het fonds keert geen dividend uit.

ESG-integratiebeleid

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Beleggingsbeleid

Robeco Asian Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van de meest aantrekkelijke bedrijven in Azië. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds richt zich op de landen met goede groeivooruitzichten in deze regio. Het fonds richt zich op aandelenselectie en heeft een geconcentreerde portefeuille.De meeste aandelen die we selecteren via deze benadering, maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het fonds streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, terwijl tegelijkertijd het relatieve risico wordt beheerst door de toepassing van limieten (voor Value at Risk) om de afwijking van de Benchmark te beperken. Uiteindelijk beperkt dit ook de relatieve performance ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.

Duurzaamheidsprofiel

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Uitsluitingen

ESG-integratie

Stemmen en engagement

Duurzaamheid

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.

Verwachting van de fondsmanager

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}

De Aziatische markten daalden dit jaar minder dan de ontwikkelde markten, en komen waarschijnlijk weer in trek nu de Chinese markt stabiliseert. Azië is niet meer zo gevoelig voor Amerikaanse renteverhogingen als voorheen, doordat de fundamentele balansen veel gezonder zijn. De koers-winstverhoudingen in Azië en vooral in onze portefeuille bieden veel ondersteuning, terwijl de winstgroei goed lijkt nu veel regionale economieën zich nog in de heropeningsfase na Covid bevinden. In Azië hoeft het monetaire beleid ook minder verkrapt te worden dan in het Westen, terwijl de inflatie binnen de perken blijft. Sterker nog, in China wordt het beleid waarschijnlijk verruimd om de groei te stimuleren. De nog hogere energieprijzen hebben natuurlijk een negatief effect op onze markten en een recessie in het Westen zal ook Azië raken, vooral als de vraag naar halfgeleiders, een belangrijke motor voor de groei in de regio, instort. Azië-Pacific zou zich echter beter staande moeten houden, gezien de uitgestelde vraag. De consensusverwachting is dat de winsten in Azië in 2022 stabiel zullen zijn, lager dan de 26% van 2021. De waarderingen blijven laag in Azië en liggen 30% onder die van de wereldwijde markten. De portefeuille van het fonds (43 bedrijven) biedt waar voor zijn geld bij 8.9x de verwachte winst, 5,6x de cashflow, 1,1x de boekwaarde, 14,2% rendement op eigen vermogen en een dividendrendement van 4,2%.

Vicki Chi, Joshua Crabb
Vicki Chi, Joshua Crabb

Vicki Chi, Joshua Crabb

Vicki Chi is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waarin ze zich vooral richt op Taiwan en China. Voordat ze in 2014 bij dit team kwam, was ze in het Emerging Markets-team van Robeco werkzaam als analist voor Chinese telecom- en bankaandelen. Vicki begon haar carrière in 2006 bij Robeco. Ze is een native speaker van het Mandarijn en studeerde bedrijfskunde aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daarnaast is ze een CFA®-charterholder. Joshua Crabb is portefeuillemanager in het Asia Pacific-team, waar hij verantwoordelijk is voor het beheer van diverse institutionele mandaten. Voordat hij in 2018 bij Robeco in dienst kwam, was Joshua hoofd van Asian Equities bij Old Mutual en portefeuillemanager bij BlackRock en Prudential in Hongkong. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1996 als sectoranalist bij BT Financial Group. Joshua studeerde cum laude af in Finance aan de University of Western Australia en is CFA®-charterholder.

Details

{{'fund.detail.general.perDate' | labelize:[ fundDate(fund.fundFacts.date,'llll') ]}}
Vermogensbeheerder
Fondsvermogen
Size of share class
Uitstaande aandelen
ISINLU0591059224
BloombergROBASEQ LX
Valoren12465560
WKNA1JGUS
Beschikbaarheid
Datum 1e koers1300406400000
Einde boekjaar31-12
Juridische status
Ex-ante tracking error limiet (%)
Morningstar
Referentie-index

Kosten van dit fonds

Lopende kosten

De lopende fondskosten van dit fonds bedragen
Deze kosten bestaan onder ander uit:
Beheerkosten
Serviceprovisie

Transactiekosten

De verwachte transactiekosten bedragen

Performance fee

Bij dit fonds kan tevens een performance fee worden ingehouden van

Extra vergoedingen

Max. instapkosten
Max. uitstapkosten
Max. inschrijfkosten
Max overstapkosten

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.