Beleggers moeten steeds beter weten welke impact hun portefeuilles hebben op het milieu en de maatschappij. Daarvoor hebben ze informatie nodig over het effect van hun beleggingsbeslissingen. De RobecoSAM Environmental Impact Monitoring Tool helpt beleggers de impact van hun portefeuilles te kwantificeren op basis van de vier belangrijkste indicatoren voor milieu-impact: uitstoot van broeikasgassen, energieverbruik, watergebruik en afvalproductie.
Beleggers moeten in toenemende mate laten zien welke impact hun beleggingsportefeuilles hebben op het milieu. Maar voordat ze deze impact kunnen beheren, moet die eerst gemeten worden. Met dat in het achterhoofd is de RobecoSAM Environmental Impact Monitoring Tool ontwikkeld, een analytische rapportagetool die beleggers helpt de impact van hun portefeuilles te monitoren op basis van een aantal kwantitatieve milieufactoren (uitgedrukt in impact per belegde dollar). Deze informatie kunnen beleggers gebruiken om de weging van ondernemingen op zo’n manier aan te passen dat ze de positieve impact van hun beleggingsportefeuilles maximaliseren en de negatieve impact beperken.
1. Kwantitatieve indicatoren: We screenen klantportefeuilles om de totale milieuvoetafdruk van de belangen te bepalen op basis van vier kwantitatieve milieu-indicatoren:
2. De milieuvoetafdruk wordt berekend op basis van twee verschillende methodes om een beter beeld te krijgen van het uitstootprofiel van een onderneming:
Hoewel de eerste maatstaf intuïtiever is (uitstoot per belegde dollar), is die ook gevoelig voor het sentiment op de markt en voor koersschommelingen. De omzet daarentegen is jaar-op-jaar stabieler en representatiever voor de algemene activiteiten van de onderneming. De eerste maatstaf is nadelig voor sectoren met een lage koers-omzetverhouding (bijv. basismaterialen), terwijl de tweede maatstaf nadelig is voor sectoren met een hoge koers-omzetverhouding (bijv. vastgoed). De combinatie van beide maatstaven geeft een evenwichtiger beeld van het uitstootprofiel van een onderneming en van de veranderingen jaar-op-jaar.
3. Impact op portefeuilleniveau: De totale milieuvoetafdruk van de portefeuille wordt berekend als een gewogen som van de milieuvoetafdruk van alle namen in de portefeuille. Dezelfde berekening voeren we uit voor de benchmarknamen. De milieu-impact van de portefeuille is dan het verschil tussen de milieuvoetafdruk van de portefeuille en die van de benchmark. In Figuur 1 staat een voorbeeldrapportage voor een klant die USD 100 miljoen belegt in een impactportefeuille. environmental footprint
Bron: Robeco
Het verkrijgen van inzicht door de milieuvoetafdruk van een portefeuille te meten is de kern van impactbeleggen. Absolute cijfers over het aantal megawattuur of kubieke ton CO2-uitstoot zeggen alleen niet echt veel als de context ontbreekt.
Om beleggers inzicht te bieden in de werkelijke impact van hun portefeuille worden de cijfers over de uitstoot, het watergebruik, het energieverbruik en de afvalproductie uitgedrukt in tastbare voorbeelden uit het dagelijks leven waar iedere belanghebbende zich iets bij kan voorstellen.
Zo heeft de portefeuille in Figuur 1 de uitstoot met 3.908 ton CO2-equivalenten teruggebracht ten opzichte van de benchmark, wat neerkomt op de jaarlijkse CO2-uitstoot van 1.503 Europese auto’s. Deze vergelijking maakt de impact van portefeuilles tastbaarder voor beleggers en belanghebbenden.
Een attributie-analyse ten opzichte van de geselecteerde benchmark van de portefeuille helpt beleggers te bepalen of de milieu-impact van de portefeuille is toe te schrijven aan de sectorallocatie of de aandelenselectie.
Aan de hand van deze informatie ontwikkelen we samen met onze klanten een impactstrategie op maat, met meetbare doelen. En we helpen ze om te bepalen hoe ze hun portefeuilles vervolgens moeten aanpassen op basis van die strategie. Daarnaast ondersteunen we beleggers bij het verbeteren van de positieve impact van hun beleggingen door een engagementdialoog aan te gaan met geselecteerde ondernemingen die zwak scoren op een of meerdere milieumaatstaven, als onderdeel van onze Active Ownership-diensten.
Blijf op de hoogte van onze kennis en trends via artikelen, podcasts en video’s.
Meer insightsDe informatie op deze website is uitsluitend bestemd voor professionele & institutionele beleggers.
Bevestig alstublieft dat u een professionele belegger bent en dat u de voorwaarden van deze website hebt gelezen en begrepen, en deze accepteert.