Robeco Climate Global High Yield Bonds I EUR

Een actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstrategie, die highyieldissuers met expliciete klimaatdoelstellingen selecteert die bijdragen aan de doelen van het Akkoord van Parijs

Aandelenklassen Aandelenklassen Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn: a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers; b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder. Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.

Klasse en codes

Fondscategorie
Obligaties
ISIN
LU2697610082
Bloomberg
ROBHGIE LX

Fondscategorie

Obligaties

ISIN

LU2697610082

Bloomberg

ROBHGIE LX

Index

Solactive Global High Yield Corporate PAB Select Index (Net return EUR)

Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.

Article 9

Overzicht Rendement & kosten Portefeuille Duurzaamheid Commentaar Documenten

Kernpunten

Transitie naar een CO2-arme economie via highyieldissuers
Actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstijl met als doel een Paris Aligned Benchmark te verslaan
Voortbouwen op het lange en succesvolle track record van Robeco in high yield

Over dit fonds

Robeco Climate Global High Yield Bonds is een actief beheerd fonds dat hoofdzakelijk belegt in obligaties met een rating lager dan investment grade. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. De duurzame beleggingsdoelstelling van het fonds is om bij te dragen aan het beperken van de maximale temperatuurstijging wereldwijd tot ruim onder de 2 °C door de CO2-voetafdruk van het fonds te verkleinen. Het fonds heeft ook als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. De portefeuille is breed gespreid, met een structurele voorkeur voor het hoger gewaardeerde segment binnen high yield (BB/B). Performance drivers zijn de top-downbetapositionering en de bottom-upissuerselectie.

Belangrijke feiten

Per 31-10-2025

Totale fondsgrootte	EUR 448.071.871
Grootte van de shareclass	EUR 149.624.984
Ingangsdatum shareclass	24-10-2023
1-jaars rendement	2,71%
Dividenduitkerend	Nee

Fondsmanager

Christiaan Lever
Sander Bus
Roeland Moraal
Daniel de Koning

Christiaan Lever is portefeuillemanager voor high yield en credits uit opkomende markten in het Credit-team. Deze functie bekleedt hij sinds 2016. Daarvoor was hij Financial Risk Manager bij Robeco, waarbij hij zich richtte op marktrisico, tegenpartijrisico en liquiditeitsrisico op de obligatiemarkten. Christiaan is sinds 2010 werkzaam in de beleggingswereld. Hij studeerde Quantitative Finance en econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Sander is CIO en portefeuillemanager van High Yield Bonds in het Credit-team. Sinds 1998 richt hij zich bij Robeco op de highyieldmarkt. Daarvoor heeft Sander twee jaar als Fixed Income Analyst bij Rabobank gewerkt, waar hij in 1996 zijn carrière in de industrie is begonnen. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Roeland Moraal is portefeuillemanager voor high yield in het Credit-team. Hiervoor was hij portefeuillemanager binnen het Robeco Duration-team en werkte hij als analist bij het Institute for Research and Investment Services. Roeland begon zijn carrière in de sector in 1997. Hij studeerde toegepaste wiskunde aan de Universiteit van Twente en rechten aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daniel de Koning is portefeuillemanager voor high yield in het Credit-team. Voordat hij in 2020 bij Robeco in dienst kwam, werkte hij als portefeuillemanager high yield bij NN Investment Partners. Daniel begon zijn carrière in 2011 bij APG Asset Management, waar hij de functies van creditanalist en portefeuillemanager high yield bekleedde. Hij studeerde bedrijfseconomie aan de Universiteit van Amsterdam en is een CFA®- en CAIA®-charterholder.

Per periode	Fonds	Referentie-index
1 maand	1,79%	1,55%
3 maanden	1,26%	1,21%
YTD	-1,66%	-1,28%
1 jaar	2,71%	2,83%
2 jaar	6,56%	8,88%
Sinds oprichting 24-10-2023	7,20%	8,96%

Kosten van dit fonds	Percentage
Lopende kosten Lopende kosten	0,58%
Inbegrepen beheervergoeding Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.	0,45%
Inbegrepen serviceprovisie Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.	0,12%
Transactiekosten De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.	0,07%

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.

Fiscale behandeling belegger

Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Fonds

Index

Policies

Per 31-10-2025

Marktontwikkeling

Per 31-10-2025

In oktober liepen de highyieldspreads 13 bp uit naar 287 bp, terwijl de yield to worst 6 bp steeg tot 6,44%. In oktober ging de Amerikaanse overheid op slot nadat wetgevers er niet in slaagden een begrotingsakkoord te bereiken, waardoor honderdduizenden federale ambtenaren met onbetaald verlof werden gestuurd en verschillende belangrijke diensten werden stilgelegd. De verstoring maakte de beleidsinschatting van de Fed ingewikkelder, doordat beleidsmakers de beschikking over cruciale economische cijfers misten. Hoewel er geen rapport over de arbeidsmarkt werd gepubliceerd, steeg de inflatie in september minder dan verwacht, met 2,9% op maandbasis. Tegen deze achtergrond verlaagde de Fed de rente met 25 bp naar 3,75% en gaf het signaal af dat haar driejarige fase van kwantitatieve verkrapping ten einde is, vanwege zorgen over verkrappende geldmarkten. Ondertussen bleef de AI-beleggingshausse het optimisme aanwakkeren, wat afstak tegen een verzwakkende arbeidsmarkt en de fiscale verlamming in Washington. In Europa liet de ECB de rente ongewijzigd op 2%. De uitgifte van nieuwe highyieldobligaties was met USD 19 miljard de op twee na hoogste ooit.

Toelichting rendement

Per 31-10-2025

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 1,79%. In oktober bedroeg het totaalrendement van de highyieldmarkt 0,20%. Vanuit macro-oogpunt droegen negatieve excess returns en volatiele onderliggende rentes, die de maand per saldo vlak afsloten, bij aan dit resultaat. De portefeuille realiseerde afgelopen maand een outperformance van 9 bp, waarbij de issuerselectie 19 bp bijdroeg en de onderwogen beta een bijdrage van 1 bp leverde. Onze tilt naar kwalitatief hoogwaardigere credits droeg positief bij, doordat BB’s afgelopen periode beter presteerden en CCC’s achterbleven, gecorrigeerd voor risico. Onze hogere allocatie naar obligaties in EUR droeg niet wezenlijk bij, doordat deze vergelijkbaar presteerden met obligaties in USD. Onze onderweging in de sectoren kapitaalgoederen en consument defensief droeg respectievelijk 6 bp en 5 bp bij, terwijl onze onderweging in communicatiediensten -1 bp bijdroeg. Onze onderweging in Organon droeg 5 bp bij, doordat de obligaties en aandelen van het bedrijf daalden nadat uit onderzoek bleek dat het bedrijf zich schuldig had gemaakt aan ongepaste verkooppraktijken, wat betrekking had op minder dan 1% van de geconsolideerde omzet. De onderweging in ziekenhuisexploitant Community Health Systems droeg -3 bp bij, doordat de winst over het afgelopen kwartaal positief verraste. Onze fundamentele zorgen over leverage en margedruk blijven bestaan.

Verwachting van de fondsmanager

Christiaan Lever
Sander Bus
Roeland Moraal
Daniel de Koning

Het derde kwartaal van 2025 was opnieuw opmerkelijk, met highyieldspreads die verkrapten tot bijna recordlaagtes ondanks geopolitieke spanningen en zwakkere economische signalen. De markten blijven veerkrachtig en negeren grotendeels de herhaalde risicowaarschuwingen. De groei in de VS zal naar verwachting vertragen tot ongeveer 1,5% op jaarbasis, met cijfers over de arbeidsmarkt die een zwakkere banengroei en particuliere werkgelegenheid laten zien. Een verdere verslechtering kan wegen op het sentiment en de bestedingen, terwijl er inflatierisico's blijven bestaan door tarieven, lonen en de AI-gedreven vraag naar energie. Europa ziet er stabieler uit, gesteund door spaartegoeden, fiscale uitgaven en inflatie terug op schema, maar nog steeds blootgesteld aan beleidsverschuivingen in de VS. Ondanks de hoge waarderingen hebben sterke technische factoren de overhand, doordat beleggers, gebrand door valse alarmen in het verleden, afdekking vermijden en blijven jagen op nieuwe uitgiftes. We blijven voorzichtig, leggen de nadruk op kwaliteit en vermijden zwakkere segmenten waar de waarderingen de risico's niet langer dekken.

Robeco Climate Global High Yield Bonds I EUR

Een actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstrategie, die highyieldissuers met expliciete klimaatdoelstellingen selecteert die bijdragen aan de doelen van het Akkoord van Parijs

Kernpunten

Over dit fonds

Belangrijke feiten

Fondsmanager

Rendement

Kosten

Fiscale behandeling product

Fiscale behandeling belegger

Fondsallocatie

Policies

Marktontwikkeling

Toelichting rendement

Verwachting van de fondsmanager

Fondsdocumenten

(Half)jaarverslagen

Aankondigingen

Laten we in contact blijven