Robeco logo

Disclaimer

De informatie op deze website is uitsluitend bedoeld voor professionele partijen. Een professioneel belegger is: een belegger die beroepsmatig over voldoende kennis, deskundigheid en ervaring beschikt om de financiële risico’s van de zelf genomen beleggingsbeslissing(en) adequaat in te schatten.

Bezoekers van deze website dienen zich ervan bewust te zijn dat zij zelf verantwoordelijk zijn voor naleving van alle in hun eigen land geldende wetten en voorschriften.

Door op Akkoord te klikken, bevestigt u dat u een professionele belegger bent. Indien u op Niet akkoord klikt, wordt u doorverwezen naar de omgeving voor particulieren.

27-11-2017 · Research

Risk Parity versus Mean-Variance: It’s all in the Views

The key problem in portfolio optimization is not per se the optimization itself, but the specification of the inputs, notably the views on ex-ante risk premia. 

Abstract

The authors add to the literature on portfolio optimization by proposing a portfolio selection framework that allows an investor to position herself between a risk parity strategy and a mean-variance optimized portfolio. Depending on the confidence in one’s risk premium estimates, the optimal portfolio will be tilted more towards one or the other. The authors bridge the gap between risk premium ignorance of risk parity on the one hand, and risk premium clairvoyance of mean-variance on the other hand. The framework is illustrated for a US investor whose opportunity set consists of equities, bonds and commodities.

Download de publicatie

loader

Ontdek de waarde van quant

Abonneer je op geavanceerde kwantitatieve strategieën en inzichten.

Ontdek kwantitatief beleggen