latames
Chipping away at water supplies

Chipping away at water supplies

18-10-2021 | Estadísticas extraordinarias

Climate change and an intensifying appetite for silicon wafers and chips put water supplies and global supply chains at risk.

Speed read

  • Semiconductor manufacturing is a water-intensive process
  • Climate change means many chipmakers face water shortages
  • Big tech investment in water recycling will provide powerful flows to water industry

What has happened?

212,000,000 liters – that’s how much water TSMC1, one of the world’s leading chipmakers, consumes per day, according to its 2020 Corporate Social Responsibility Report. That would be enough to satisfy the daily water needs of nearly 1.5 million Europeans. Yet it is the amount of water necessary to produce microchips the size of a human fingernail that are embedded in devices all around us.

Making the tiny chips that power billions of electronic devices we use every day is a water-intensive process. The estimated water footprint of a single microchip in a smartphone or laptop can go as high as 30 liters. That figure runs even higher for silicon wafers that contain hundreds of multi-layered microchips. With each additional wafer layer, circuits and conductive material must be chemically etched and meticulously cleaned – processes that require vast amounts of ultra-purified water.

As high as that figure may be now, it will almost certainly move higher, not just for TSMC but for the entire semiconductor industry as the digital economy expands across economic sectors and geographic regions. Figure 1 shows how the volume of water used to manufacture each layer of a 200 mm semiconductor wafer has risen precipitously in the past few years as chips have grown denser and more sophisticated.

Inversión sobre el clima: de la emergencia a las soluciones
Inversión sobre el clima: de la emergencia a las soluciones
Siga leyendo

Figure 1 : Water and wafers – an upward journey

Source: TSMC, Bloomberg Opinion

Why does it matter?

As global chip production ramps up, water supplies are drawing down to alarmingly low levels. Taiwan, TSMC’s headquarters and a major semiconductor hub for the world, has been struggling with periodic droughts. The most recent was so bad that earlier in 2021, the government cut water supplies to TSMC and other major tech firms by 15% and said it would stiffen restrictions further if shortages persisted.

As global chip production ramps up, water supplies are drawing down to alarmingly low levels

To maintain chip production, TSMC chartered trucks to bring in fresh water from other parts of the country. Thanks to these stop-gap extremes, the company was able to, at least temporarily, avert production issues. However, that may change, as global warming continues to upset global weather systems, making droughts more frequent, more prolonged, and more geographically extensive.

Taiwan is not alone in its water worries. Water stress and scarcity are growing increasingly into a global water crisis. Half a billion people live in a state of constant water scarcity and half the world’s population (3.9 billion) experience water scarcity at some point in the year. Population growth, worldwide industrialization, energy production and climate change are all stressing water supplies. The UN estimates that by 2030, global demand for water will exceed supply by 40%.

Nor is TSMC an isolated case among semiconductor producers. Technology hubs are oftentimes located in dry, arid regions, with companies being attracted by the low humidity, cooler temperatures, cheap land and generous subsidies. Popular states for chip factories (or “fabs”) and data centers in the US include Texas, New Mexico, Arizona, California and Oregon. Elsewhere, the distribution of chip fabs and tech hubs show a similar pattern with locations in Israel, Northern China, Singapore – all areas prone to water-stress.

What does this mean for investors?

To ensure uninterrupted water supplies for operations, many deep-pocketed chipmakers such as TSMC and its North American-based rival Intel2 are building their own water treatment plants. These mini-utilities will capture, clean and recycle industrial effluent for re-use in production and cooling processes. TSMC will open a state-of-the-art water treatment plant in the southwestern city of Tainan by the end of 2021 and Intel has invested significantly in on-site water treatment facilities for its fabs in Oregon, Arizona and Israel.

All of this entails investments in pipes, valves and heavy infrastructure, water filtration and cleaning technologies, as well as advanced analytical systems for testing, detecting, and monitoring micropollutants and water quality. Moreover, a surging interest in water investments is not exclusive to semiconductor manufacturers. From metals to mining, textiles to timber, agriculture to automobiles, corporate valuations of water-related assets are changing. Water’s status as a precious resource and critical production factor is finally being recognized. Without water, there would be no industrial output and no economic growth.

For more than two decades, Robeco’s water strategy has been investing in attractive companies providing effective solutions across the water value chain. Our accumulated knowledge and expertise will help investors navigate the road ahead as climate change intensifies the need for investments that help companies, cities and communities use water more efficiently.

1 This is not a buy, sell or hold recommendation for any particular security.
2 This is not a buy, sell or hold recommendation for any particular security.

Estadísticas extraordinarias
Estadísticas extraordinarias

Cada mes analizamos las extraordinarias estadísticas relativas a la inversión temática y por tendencias. ¿Cuál es su significado? ¿Qué implican para los inversores?

Artículos relacionados
Los temas relacionados con este artículo son:
Logo

Información importante

Los Fondos Robeco Capital Growth no han sido inscritos conforme a la Ley de sociedades de inversión de Estados Unidos (United States Investment Company Act) de 1940, en su versión en vigor, ni conforme a la Ley de valores de Estados Unidos (United States Securities Act) de 1933, en su versión en vigor. Ninguna de las acciones puede ser ofrecida o vendida, directa o indirectamente, en los Estados Unidos ni a ninguna Persona estadounidense en el sentido de la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores de 1933, en su versión en vigor (en lo sucesivo, la “Ley de Valores”)). Asimismo, Robeco Institutional Asset Management B.V. (Robeco) no presta servicios de asesoramiento de inversión, ni da a entender que puede ofrecer este tipo de servicios, en los Estados Unidos ni a ninguna Persona estadounidense (en el sentido de la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores).

Este sitio Web está únicamente destinado a su uso por Personas no estadounidenses fuera de Estados Unidos (en el sentido de la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores) que sean inversores profesionales o fiduciarios profesionales que representen a dichos inversores que no sean Personas estadounidenses. Al hacer clic en el botón “Acepto” que se encuentra en el aviso sobre descargo de responsabilidad de nuestro sitio Web y acceder a la información que se encuentra en dicho sitio, incluidos sus subdominios, usted confirma y acepta lo siguiente: (i) que ha leído, comprendido y aceptado el presente aviso legal, (ii) que se ha informado de las restricciones legales aplicables y que, al acceder a la información contenida en este sitio Web, manifiesta que no infringe, ni provocará que Robeco o alguna de sus entidades o emisores vinculados infrinjan, ninguna ley aplicable, por lo que usted está legalmente autorizado a acceder a dicha información, en su propio nombre y en representación de sus clientes de asesoramiento de inversión, en su caso, (iii) que usted comprende y acepta que determinada información contenida en el presente documento se refiere a valores que no han sido inscritos en virtud de la Ley de Valores, y que solo pueden venderse u ofrecerse fuera de Estados Unidos y únicamente por cuenta o en beneficio de Personas no estadounidenses (en el sentido de la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores), (iv) que usted es, o actúa como asesor de inversión discrecional en representación de, una Persona no estadounidense (en el sentido de la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores) situada fuera de los Estados Unidos y (v) que usted es, o actúa como asesor de inversión discrecional en representación de, un inversión profesional no minorista. El acceso a este sitio Web ha sido limitado, de manera que no constituya intento de venta dirigida (según se define este concepto en la Regulation S promulgada en virtud de la Ley de Valores) en Estados Unidos, y que no pueda entenderse que a través del mismo Robeco dé a entender al público estadounidense en general que ofrece servicios de asesoramiento de inversión. Nada de lo aquí señalado constituye una oferta de venta de valores o la promoción de una oferta de compra de valores en ninguna jurisdicción. Nos reservamos el derecho a denegar acceso a cualquier visitante, incluidos, a título únicamente ilustrativo, aquellos visitantes con direcciones IP ubicadas en Estados Unidos.

Este sitio Web ha sido cuidadosamente elaborado por Robeco. La información de esta publicación proviene de fuentes que son consideradas fiables. Robeco no es responsable de la exactitud o de la exhaustividad de los hechos, opiniones, expectativas y resultados referidos en la misma. Aunque en la elaboración de este sitio Web se ha extremado la precaución, no aceptamos responsabilidad alguna por los daños de ningún tipo que se deriven de una información incorrecta o incompleta. El presente sitio Web podrá sufrir cambios sin previo aviso. El valor de las inversiones puede fluctuar. Rendimientos anteriores no son garantía de resultados futuros. Si la divisa en que se expresa el rendimiento pasado difiere de la divisa del país en que usted reside, tenga en cuenta que el rendimiento mostrado podría aumentar o disminuir al convertirlo a su divisa local debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio. Para inversores profesionales únicamente. Prohibida su comunicación al público en general.

No estoy de acuerdo