Il nostro SDG Framework proprietario è uno strumento che valuta sistematicamente le aziende in base ai contributi che possono fornire al raggiungimento dei 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). La performance complessiva di un’azienda sul fronte degli SDG pertinenti è distillata in un punteggio SDG complessivo. I punteggi sono utilizzati per costruire un portafoglio che mira ad apportare un contributo positivo agli obiettivi.
Com’è utilizzato l’SDG Framework
L’SDG Framework permette di stabilire se un’azienda stia sostenendo o pregiudicando la transizione verso un mondo più sostenibile. Questa valutazione serve a individuare le imprese idonee ad essere incluse nei fondi di investimento azionari e obbligazionari in base ai loro contributi agli obiettivi.
Le aziende sono valutate su una scala che varia da -3 (contributo fortemente negativo) a 0 (neutrale) fino a +3 (fortemente positivo). La valutazione viene effettuata su ciascuno dei singoli obiettivi, ottenendo un punteggio aggregato che è indicativo del loro impatto complessivo sugli SDG.
Questo processo di valutazione si basa su tre domande:
Cosa produce l’azienda?
Come lo produce?
È stata coinvolta in qualche controversia?
Il Robeco SDG Framework
Armati di questi punteggi, siamo in grado di integrare gli SDG nelle nostre strategie di investimento. Possiamo evitare le aziende con punteggi negativi per assicurare che i nostri investimenti non arrechino danni significativi agli obiettivi di sostenibilità, oppure possiamo scegliere di investire solo nelle società leader.
Il nostro SDG Framework si è rivelato talmente efficace nel valutare la sostenibilità che oggi viene utilizzato nella maggior parte delle principali strategie azionarie e obbligazionarie di Robeco quale componente fondamentale di sostenibilità. Da momento che può essere applicato sia alle asset class azionarie che a quelle obbligazionarie, viene utilizzato anche nella nostra gamma di fondi multi-asset.
Uno strumento prezioso
In sette anni di utilizzo abbiamo trovato nell’SDG Framework uno strumento prezioso per valutare il vero livello di sostenibilità delle aziende, che i soli rating ESG non sono in grado di rivelare. Ciò è in parte dovuto al fatto che un’azienda può presentare un rating ESG elevato ma un punteggio SDG basso. Un produttore di tabacco con basse emissioni di carbonio, buone relazioni sindacali e un eccellente sistema di governance, ad esempio, potrebbe ottenere un rating ESG elevato. Tuttavia, il suo prodotto è dannoso per la salute e quindi condurrebbe a un punteggio SDG basso. La questione è affrontata in modo più dettagliato in due recenti approfondimenti sul tema.1
Inoltre, visto che la transizione verso un mondo a basse emissioni di carbonio diventa ogni giorno più importante, l’SDG Framework può aiutare a valutare il grado di preparazione delle aziende, esaminando in particolare se forniscono soluzioni per affrontare il cambiamento climatico, arrestare la perdita di biodiversità o migliorare la salute e il benessere delle persone.
Tutte le imprese del nostro universo di investimento sono ora coperte dall’SDG Framework, che diventa uno strumento di ricerca prezioso per gli analisti azionari e i portfolio manager di Robeco. Molti altri asset manager utilizzano i punteggi ESG nel loro processo di investimento e alcuni esaminano anche i contributi agli SDG, ma sono pochi quelli che possono fare entrambe le cose con i propri strumenti di ricerca.
1Cfr. “Measuring sustainability performance: comparing an SDG score with ESG ratings” e “Do ESG ratings align with popular thematic impact funds?”