High Conviction Equity

Un approccio attivo sostenibile che si discosti realmente dagli indici di mercato può fare la differenza, ora più che mai. La nostra strategia high conviction mira a sovraperformare i suoi indici di riferimento su un orizzonte d’investimento da tre a cinque anni. Questo approccio dà vita a portafogli concentrati di titoli interessanti con un’active share elevata, un basso turnover e un’integrazione ESG completa.

La strategia è radicata nella nostra ricca tradizione e vasta esperienza negli investimenti azionari globali, che risalgono al 1930. Questo approccio permette ai nostri clienti di beneficiare di un portafoglio costituito dalle nostre migliori idee d’investimento, ossia dai titoli che il team d’investimento reputa più convincenti. Il carattere svincolato della nostra strategia high conviction permette ai nostri gestori di costruire portafogli costituiti da titoli azionari che reputano interessanti dal punto di vista dei fondamentali, della sostenibilità e delle valutazioni.

Dato che questi portafogli sono spesso contrarian e differiscono sensibilmente dagli indici di mercato, potrebbe essere necessario del tempo prima che la tesi d’investimento sfoci in corsi azionari superiori. È importante, quindi, avere non solo un portafoglio di titoli azionari con un’active share elevata, ma anche un lungo orizzonte d’investimento. Quale ulteriore vantaggio, questo si traduce in un minor turnover del portafoglio e quindi in costi di transazione più bassi.

La strategia è gestita dal gruppo Fundamental Equities di Robeco, che comprende oltre 60 professionisti degli investimenti con sede a Rotterdam, Zurigo, Hong Kong e Shanghai.

Le nostre strategie high conviction sono classificate come conformi all’articolo 8 del Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Le strategie promuovono, tra le altre cose, caratteristiche ambientali e/o sociali, che possono includere screening negativo, integrazione ESG, monitoraggio del rischio ESG e azionariato attivo.

La nostra integrazione ESG non si limita a evitare i titoli di settori tipicamente inquinanti come i combustibili fossili; l’analisi ESG è invece integrata in ogni fase del processo d’investimento. Sapendo che la sostenibilità è un driver di cambiamento di lungo termine, ci sforziamo di integrare l’analisi ESG in tutte le nostre soluzioni d’investimento, di condurre attività di engagement con le imprese per modificare le loro pratiche e di impegnarci per un impatto reale. Usiamo i fattori di sostenibilità per identificare il rischio e il potenziale di rendimento dei modelli di business delle aziende. Ci concentriamo sui fattori di sostenibilità più rilevanti che potrebbero influenzare le capacità di generazione di valore di un’impresa. La ricerca ESG ci permette di prendere decisioni più consapevoli e di integrare le considerazioni ESG nel nostro modello di valutazione proprietario.

Inoltre, applichiamo criteri di esclusione basati su valori seguendo la Politica di esclusione di Robeco. Per la gamma di strategie sostenibili, ci assicuriamo che il profilo di rischio ESG del portafoglio sia inferiore a quello dell’indice di riferimento e che l’impronta ambientale (emissioni di gas serra, uso dell’acqua e generazione di rifiuti) sia migliore di almeno il 20% rispetto a quella del benchmark.